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在大盤逐漸止跌企穩(wěn)的背景下，券商重倉股近期紛紛出現(xiàn)明顯的異動，如漢唐證券重倉股浪潮軟件(資訊 行情 論壇)、南紡股份(資訊 行情 論壇)、菲達環(huán)保(資訊 行情 論壇)以及閩發(fā)證券重倉股雙鶴藥業(yè)(資訊 行情 論壇)近期都出現(xiàn)連續(xù)上漲行情，其中浪潮軟件在8個交易日之內(nèi)漲幅已經(jīng)超過70%。
但同時部分券商重倉股也出現(xiàn)連續(xù)大幅跳水走勢，如華夏證券的重
倉股火箭股份(資訊 行情 論壇)等。說雖然券商還沒有擺脫尷尬境地，但繼券商獲準發(fā)行短期融資券、發(fā)債門檻大幅降低之后，日前央行、銀監(jiān)會和證監(jiān)會又聯(lián)合發(fā)布新修訂的《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》，大幅放寬券商股票質(zhì)押貸款的條件，使券商融資渠道進一步拓寬，券商近期可謂利好不斷。
作為我國規(guī)模最大券商之一的海通證券，今年通過發(fā)行債券成功募集到寶貴的30億元資金，在眾多券商中依然處于領跑的角色。在近期券商重倉股紛紛活躍之際，海通重倉股是否也存在同樣的機會呢？
三方面發(fā)生顯著變化
一、去劣存優(yōu)，持倉品種調(diào)整變化大。最近兩年以來，伴隨著價值投資理念逐漸深入人心，沒有業(yè)績支撐的股票逐漸失寵，海通證券的重倉股也反映出了這種變化。早在2002年，海通證券一度重倉持有武昌魚(資訊 行情 論壇)、民豐農(nóng)化（現(xiàn)在的*ST農(nóng)化(資訊 行情 論壇)）、青海明膠(資訊 行情 論壇)、河池化工(資訊 行情 論壇)等績差股，不過這些股票已經(jīng)逐漸從海通重倉股中消失。從今年三季度海通證券重倉股來看，已經(jīng)沒有了虧損股的身影，低市盈率品種所占比例越來越大。
二、前期重倉品種建倉跡象明顯。福建高速(資訊 行情 論壇)在2003年一度成為海通證券的第一重倉股，但今年以來海通對該股采取了持續(xù)減持的操作，持股數(shù)量從近4000萬股降低到了今年三季度的600多萬股。在這個過程中，福建高速股價長期處于大箱體中震蕩，而該股業(yè)績一直呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢，股價走勢與基本面明顯背離，海通的減倉影響很大。
三、對長期漲幅大的品種堅決減倉。南方匯通(資訊 行情 論壇)和安徽合力(資訊 行情 論壇)曾經(jīng)都是海通證券重倉股，現(xiàn)在在它們的前十大股東中已經(jīng)看不見海通的身影了。南方匯通在去年底今年初在微硬盤題材支撐下股價出現(xiàn)驚人的漲幅，安徽合力雖然表現(xiàn)沒有這么強勁，但股價也異常抗跌回避了大盤調(diào)整系統(tǒng)性風險并有不錯的漲幅。現(xiàn)在海通證券已經(jīng)從這兩只股票中完全撤出，隨后股價也出現(xiàn)持續(xù)的低迷。
走勢分化中機會顯現(xiàn)
上證指數(shù)在1300點受到政策支撐后逐步展開反彈，海通證券重倉股卻出現(xiàn)了嚴重的分化走勢，其中3只公路運輸類股票福建高速、粵高速和鐵龍股份(資訊 行情 論壇)，以及寧波東睦(資訊 行情 論壇)在原有上升通道運行中輕松創(chuàng)出新高，而其它重倉股則表現(xiàn)一般，大部分都還處于底部盤整。
海通證券重倉股的分化走勢表明即便是在券商集體陷入困境的背景下，相關重倉品種依然存在不錯的獲利機會，關鍵是如何選擇。從海通重倉股中表現(xiàn)突出的個股來看，股票所處行業(yè)至關重要。如最近漲幅最大的3只公路運輸股，都是得益于煤電油運等瓶頸行業(yè)的景氣提升，經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)步增長，基本面的向好成為推動股價上漲的內(nèi)在動力。而萊鋼股份(資訊 行情 論壇)等受宏觀調(diào)空政策影響直接的周期性行業(yè)走勢明顯偏弱，后市這種行業(yè)的不同導致的個股分化走勢將在很大程度上決定海通重倉股的機會與風險。我們認為，海通證券重倉股的后市的機會主要體現(xiàn)在兩類個股上：
一是優(yōu)勢公司的市場估值提高帶來的機會。類似鐵龍股份、上海機電(資訊 行情 論壇)等獨特行業(yè)內(nèi)的龍頭上市公司，憑借自身的努力已經(jīng)具備了很強的持續(xù)增長能力，對于此類個股市場往往會給予一定程度的溢價空間，并且隨著時間的推移，這種基本面優(yōu)良的個股會得到越來越多的機構的青睞，股價長期上漲空間較為樂觀。不過，對于海通目前重倉持有的績優(yōu)成長股而言，其流動性也尤為重要，如果海通介入程度過深的話，將制約其它機構的進入，對股票走勢將產(chǎn)生一定的影響。
二是海通被套后的自救行為帶來的機會。從海通重倉股的歷史表現(xiàn)來看，除非公司基本面發(fā)生嚴重惡化，否則海通很少會在深度被套的狀態(tài)下割肉出局，往往會利用大盤走強的契機來拉高自家重倉股達到解套獲利的目的。因此，目前海通重倉股中的上海醫(yī)藥(資訊 行情 論壇)、上海機電、中國聯(lián)通(資訊 行情 論壇)等個股都存在一定的機會，即便難以走出大行情，至少波段行情還是值得期待的，畢竟這些個股的基本面都還不錯，成長性也比較好，一旦大盤轉強，此類個股有可能率先展開反攻行情，最近上海機電在底部連續(xù)放量就是一個積極的信號。
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