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本期理財(cái)師：宗學(xué)哲
家庭檔案
劉先生今年32歲，在成都某區(qū)機(jī)關(guān)從事宣傳工作，月收入約3500元；太太在教育系統(tǒng)從事管理工作，月收入3000元；家庭積蓄主要為一年期定期儲(chǔ)蓄5萬元（3個(gè)月前存入，存期
1年），5年期憑證式國(guó)債2萬元（10月20日購(gòu)買），活期儲(chǔ)蓄5萬元。他們住的是單位的房改房，由于面積較小，兩人打算換一套稍大一點(diǎn)的房子。正準(zhǔn)備買房時(shí)，加息消息傳來，因此有點(diǎn)不知所措：加息之后房?jī)r(jià)走勢(shì)如何，現(xiàn)在買房會(huì)不會(huì)多花冤枉錢？三個(gè)月前存入的5萬元存款和2萬元國(guó)債用不用辦理提前支取然后重新存入？如果不買房的話，手里的錢如何重新調(diào)整？
理財(cái)分析
劉先生和太太收入穩(wěn)定，各種保障良好，因此，在具有一定積蓄的情況下，考慮更換住房、提高生活質(zhì)量無疑是正確的。但面對(duì)突如其來的加息，房?jī)r(jià)的走勢(shì)肯定會(huì)發(fā)生一些變化，弄不好就會(huì)和買股票一樣被“高位套牢”，所以換房需要一段時(shí)間的觀望和等待。加息之后，劉先生為盡快享受加息的“優(yōu)惠利率”而考慮將定期存款和國(guó)債辦理提前支取，這也應(yīng)慎重，需要進(jìn)行計(jì)算和比較之后再作決定。在當(dāng)前負(fù)利率的情況下，劉先生將5萬元的積蓄用于活期儲(chǔ)蓄，會(huì)加重家庭金融資產(chǎn)的貶值，所以有必要進(jìn)行調(diào)整。
理財(cái)建議
一、加息后不應(yīng)盲目提前支取
按銀行規(guī)定，支取未到期的存款按活期利率計(jì)息，如果劉先生將3個(gè)月前存入的5萬元定期存款辦理支取，只能取得活期利息72元，之后如果連本帶息存成一年定期儲(chǔ)蓄，按照目前一年期2.25%的年利率計(jì)算，平均每月利息75.1元（在存款期滿的前提下），9個(gè)月為675.97元，一個(gè)實(shí)際存款年度的利息為72+675.97＝747.97元。如果劉先生不提前支取，將5萬元繼續(xù)存儲(chǔ)，到期后則可得利息792元，比提前支取后轉(zhuǎn)存多得利息44.03元。所以，劉先生的5萬元存款沒有必要辦理轉(zhuǎn)存。
另外，劉先生今后應(yīng)盡量選擇短期儲(chǔ)蓄，因?yàn)椋嘘P(guān)專家稱這次加息可能是人民幣利率U形曲線向上回升的拐點(diǎn)，也就是說，人民幣很可能會(huì)開始進(jìn)入加息通道，劉先生選擇一年期的短期儲(chǔ)蓄會(huì)及時(shí)享受加息后的較高利率。
二、剛買的國(guó)債趕緊提前兌付
加息之后，財(cái)政部接著發(fā)布公告，宣布調(diào)整2004年憑證式（六期）國(guó)債的利率，2004年10月29日（含當(dāng)日）后購(gòu)買的國(guó)債，其持有到期票面利率3年期上調(diào)至3．37％，5年期上調(diào)至3．81％。
而加息前售出的國(guó)債（劉先生目前所持有的）3年期僅為2．65％、5年期僅為3．00％，其中五年期和調(diào)整之后的利率差距高達(dá)0.8個(gè)百分點(diǎn)，也就是說，加息前后相差幾天，但收益卻是“冰火兩重天”———加息前、后購(gòu)買的1萬元國(guó)債的實(shí)際到期收益相差400元！
所以，建議劉先生將10月20日購(gòu)買的5年期國(guó)債辦理提前兌付，支付手續(xù)費(fèi)10元。然后，立即購(gòu)買調(diào)整利率之后的5年期憑證式國(guó)債，這樣調(diào)整后，趙先生的實(shí)際到期利息收益將增加780元。
三、可以暫緩購(gòu)房計(jì)劃
央行此次加息后，5年以上個(gè)人住房貸款的利率從5.04%上調(diào)至5.315％，眾多貸款購(gòu)房者會(huì)考慮成本，購(gòu)房需求會(huì)出現(xiàn)一定程度的萎縮。另外，升息會(huì)對(duì)炒房者產(chǎn)生較大影響，因?yàn)槌捶俊⒋娣康睦⒅С鰰?huì)增加，炒房成本會(huì)隨之提高，有些炒房者會(huì)考慮以“降價(jià)處理”來收縮存量，從而會(huì)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的無度上漲起到一定抑制作用。所以，建議劉先生不要急于購(gòu)房，宜持幣觀望，等樓市明朗了再買也不遲。
四、可將部分活期存款轉(zhuǎn)為開放式基金
根據(jù)劉先生的收入情況，手中留有1萬元活期存款便可以應(yīng)付家庭的各種開支，其余4萬元可以購(gòu)買開放式基金。加息之后，股市會(huì)受到一定影響，許多開放式基金的凈值也會(huì)隨之下跌，在這種情況下，購(gòu)買開放式基金可以減少投資成本。劉先生可以選擇基金凈值相對(duì)穩(wěn)定、基金累計(jì)凈值較高的績(jī)優(yōu)基金；如果劉先生具有短期投資意向，也可以購(gòu)買貨幣基金，這種基金像活期存款一樣方便，沒有各種費(fèi)用，收益高于銀行加息后的同期銀行儲(chǔ)蓄，具有一定投資價(jià)值。記者龔炅
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