上周升息后的月度經濟數據開始逐步公布,由于10月份的經濟數據對于央行和市場成員判斷后期的利率走勢至關重要,因此市場在數據公布之前的整體心態比較謹慎。10月份的貨幣信貸數據受季節性和需求性因素的影響出現了回落的態勢,而居民消費者價格指數環比增速的大幅下降低于市場成員和央行的預期,市場在數據公布后出現了明顯的反彈。外部因素方面,美聯儲如期調升利率25個基點,并表示可能在12月中旬繼續加息,這在一定程度上也引發了市場對央行是否再次加息的猜測。總體來看,盡管上周兩只轉債同時發行,但 由于市場成員的預期面較為平穩和資金面較為寬松,市場整體融資利率水平穩中有降。升息后市場在資金面的寬松、政策面的緩和以及數據面平穩的情況下正處在逐步恢復之中。

    公開市場操作方面,央行出于對升息后市場預期緩和以及短期內轉債資金申購影響的考慮,大幅減少了央行票據的發行量,緩和市場的預期、保持貨幣市場利率的基本穩定,全周公開市場回籠資金量僅為20億元,如果考慮外匯方面的影響,總體上向市場投入大量資金。

    銀行間市場方面,融資利率水平受市場資金仍然寬松、且央行公開市場操作力度減少的影響仍然維持小幅下降的走勢；央行票據交易方面,1年期票據市場需求較大,收益率連續兩周保持小幅下降的態勢,6個月票據收益率下降幅度較大,3個月收益率基本保持與一級市場同步的走勢；國債方面,中短期國債成交量居前,市場整體上交易較為清淡,其中040009上市后交易較為活躍,中短期國債收益率有所回落,中長期收益率略有下降；金融債總體成交量有所下降,成交主要集中在2年期以內和浮動利率品種,1年內品種與央行票據走勢基本同步,收益率小幅下降,2年期品種的收益率維持在3.9%以上,浮動利率債券的利差保持在155個基點左右。

    交易所國債方面,3年以內和浮動利率債券的成交量位于前列,總體上市場操作仍然比較謹慎,短期品種成為資金的避風港；利率方面,整體走勢受物價預期影響呈現先升后降的態勢,短期品種010401收益率有所上升,其他品種的收益率呈現震蕩走勢,整體變化不大。