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第三季度季報披露完畢后,按照新的規定上市公司首次在季報中披露前十大流通股股東,顯露出市場主要機構投資者------社保基金、證券公司、QFII、企業年金在9月30日的持倉狀況、證券投資基金在第三季度投資組合中披露的持股情況,從中不難看出它們各自的偏好特點。
1、主流機構調倉力度較大
五類機構持倉行業情況匯總顯示,證券投資基金增持的股票數量略多于被減持的,調倉力度較大,對后市態度僅是謹慎看好。
社保基金調倉力度同樣較大。目前全國社保基金總資產為1480億元,今年社保基金股票的目標投資比例為25%,可上下浮動5%,約為370億元,但實際上9月底所投資股票的市值僅為35.72億元。
與基金相似,證券公司減持的股票數量和增持、新進的相近,說明券商調倉幅度較大,但有高達三分之一比例的股票在第三季度被鎖倉沒有任何變化。原因在于部分券商自營和資產管理業務停頓,以致持股倉位沒有任何變化。其投資股票和轉債市值為217.21億元,比半年報下降11.87%。
QFII方面,由于2004年下半年獲批的公司家數更多,投資額度相應增多,新進股票也較多。但9月底投資所有股票和轉債的市值僅為43.82億元人民幣,持倉比例僅為18.60%,顯示出其對后市態度依然謹慎,還有較大的操作余地。
企業年金也是不斷增加投資額度的機構,新進股票數量是增持股票的4倍。其投資股票和轉債市值為4.93億元,比半年報的數據上升7.18%。2、三類行業最被機構看好
從五類機構投資者股票持倉比例前三名的行業看,醫藥被社保基金、證券公司、企業年金看好,機械設備被證券公司、企業年金看好,金屬非金屬被證券投資基金、QFII看好。對比各類機構,除了對醫藥板塊的看好有一定共識外,其余行業各個機構之間存在較大分歧,顯示市場的震蕩格局導致機構之間沒有一致性的投資策略。金屬、非金屬類行業中鋼鐵、電解鋁、水泥屬于宏觀調控中被限制類行業,只有證券公司、QFII持倉比例較大,而其它三類機構并不涉及,恐怕與武鋼股份(資訊 行情 論壇)的定向增發和寶鋼股份(資訊 行情 論壇)的擬定向增發有關,有配合投行業務的跡象。總體看,醫藥行業由于其經營業績具有較強的穩定性,在目前市況低迷的情況下,將會繼續受到眾多機構的追捧。
3、機構重倉股比例各有不同、趨同性小
證券投資基金由于擁有龐大的資金規模,前十家公司的持股比例較高,均在50%以上,而且和上半年相比均出現增持。證券公司的前十家公司持股比例位居其次,均在17%以上,不過南方證券持有的哈飛股份(資訊 行情 論壇)、哈藥集團(資訊 行情 論壇)持股比例高達90%以上,屬于高度控盤。QFII、社保基金的持股比例高低狀況相近,在3%至10%之間。企業年金的持股比例最低,但前十家公司都是新進或增持的股票,凸現投資額度不斷增加的狀況。在五類機構持股比例最高的前十只重倉股中,多數股票沒有重疊,僅有3只例外。中興通訊(資訊 行情 論壇)被證券投資基金、QFII重倉持有,鹽田港 A被證券投資基金、QFII重倉持有,瑞貝卡(資訊 行情 論壇)被QFII、社保基金重倉持有。
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