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□首次對企業年金基金證券投資的開戶、結算事宜作出規定
□《企業年金基金證券投資登記結算業務指南》同時發布
□據預計，年金市場全面推開后，年新增規模應在800到1000億元左右
勞動保障部與中國證監會近日聯合發布通知，就企業年金基金證券投資的開戶、結算等事宜作出規定。專業人士認為，該通知的發布為企業年金入市奠定了又一重要的制度基礎，也是啟動企業年金市場的又一制度保障。一旦企業年金管理運營機構的資格認定辦法、專家評審辦法及業務運作流程、賬戶管理系統的技術標準等規范在近期頒布，企業年金市場就將正式啟動。
《通知》明確，企業年金由托管人根據受托人委托，為企業年金基金申請代理開立證券賬戶。證券賬戶按企業年金基金投資管理人管理的每個組合開立，賬戶名稱則采用企業年金計劃和托管人的聯名方式。托管人負責所托管企業年金基金的資金清算和交收。投資管理人對投資過程中產生的超買、賣空行為的交收承擔責任。勞動保障部將對受托人、托管人和投資管理人執行規定的情況進行監督檢查。通知同時明確，其他按規定可以進行證券投資的社會保障基金，參照該《通知》辦理。與此同時發布的還有《企業年金基金證券投資登記結算業務指南》。
據介紹，企業年金是我國養老保障制度的重要支柱之一，與作為國家養老貯備基金的全國社保基金、基本養老個人賬戶基金以及未來將要建立的區域養老金一起，共同構成我國多支柱養老保障體系。企業年金由企業自主建立、個人自愿參與，委托專業機構進行管理運作。目前我國企業年金的規模有近500億元，再加上以年金名義銷售的保險產品有430億元，企業年金的存量規模有近1000億。據有關權威人士預計，年金市場全面推開后，每年的新增規模應在800億到1000億左右，10年后將達10000億，其發展潛力巨大。
專業人士指出，勞動保障部與證監會聯合發布的《通知》，看似只是一個技術性的規范，其實深入理解就會發現，這一《通知》對證券市場的長期發展具有重大的意義與深遠的影響。
首先，《通知》為養老金入市鋪就了綠色通道，將為證券市場帶來長期的增量資金來源。在我國正在建立的多支柱養老金體系中，目前只有屬于養老保障國家儲備基金的全國社保已經入市。基本養老保險個人賬戶基金、企業年金、農村養老個人賬戶基金都還在證券市場之外。《通知》的發布則為企業年金的入市鋪就了綠色通道。今后，所有經過勞動保障部認定的企業年金計劃都將根據《通知》，采取企業年金計劃和托管人的聯名方式開設證券賬戶，投資證券市場。
《通知》同時明確，“其他按規定可以進行證券投資的社會保障基金，參照本通知辦理”，則為其他的社會保障基金，如基本養老保險個人賬戶基金、農村養老個人賬戶基金等提供了政策依據，鋪就了其入市的通道。
據權威人士分析，十六屆三中全會已作出決策，要求做實個人賬戶，全國各地逐步做實后每年的新增資金也在1000億以上，10年后將達到10000億的規模。目前農村養老個人賬戶基金現有規模近300億，10年后達1000億。這些基金都將成為證券市場長期穩定的增量資金來源，與證券市場共同成長。有專業人士指出，根據美國等資本市場發達國家的經驗，養老金入市與資本市場長期發展是“雞生蛋、蛋生雞”水乳交融的關系，養老金成為上世紀九十年代美國證券市場十余年牛市的最堅實基礎之一。
其次，《通知》是保障企業年金等基金資產獨立性的根本保障。《通知》明確，在年金計劃與托管銀行的聯名證券賬戶中，只有獲得受托人正式委托的投資管理人才可下達投資交易指令，而投資管理人并不能挪用賬戶內的資金。托管銀行負責看管資金安全與結算，但又不能下達交易指令。對賬戶與資金的嚴密看管確保了基金資產的獨立與安全，任何其他機構與個人均不得挪用。《通知》是整個養老金管理制度體系中非常重要的一環，是保障養老金平穩入市、規范運作、與證券市場共同成長的基本制度規范。
第三，《通知》是對原有年金開戶混亂狀況的有力規范，解決了多年沒有解決的瓶頸問題。在《通知》發布之前，我國企業年金已有10余年的嘗試運行。由于缺乏相關的開戶結算管理規定，其開戶情況五花八門。有的是以企業法人的名義開戶，有的甚至以個人名義開戶，賬戶內的資金大多被隨意挪用，基金資產長期處于非常不安全的狀態。《通知》不僅是對原有混亂做法的規范，而且一舉解決了多年沒有解決的瓶頸問題。對基金規范運作，保障基金資產的安全與獨立具有重大意義。
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