商業(yè)銀行規(guī)模擴(kuò)張合理速度何在

    規(guī)模擴(kuò)張是股份制商業(yè)銀行未來一段時(shí)間經(jīng)營與發(fā)展的戰(zhàn)略選擇。但是,由于擴(kuò)張速度要受到諸多因素的制約。因此,選擇合理的擴(kuò)張速度是非常重要的。那么,什么樣的發(fā)展速度是合理的?我認(rèn)為,判斷標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)考慮以下幾方面:

    一是信貸資產(chǎn)擴(kuò)張速度對(duì)股份制商業(yè)銀行發(fā)展速度的貢獻(xiàn)。在股份制商業(yè)銀行現(xiàn)有的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中,信貸資產(chǎn)一般占85%左右,利差收入在總收入結(jié)構(gòu)中依然還在90%以上,所以,股份制商業(yè)銀行的資產(chǎn)擴(kuò)張主要表現(xiàn)為信貸資產(chǎn)的擴(kuò)張。這樣,過去衡量一家銀行的發(fā)展速度,通常以信貸資產(chǎn)的增長速度為標(biāo)準(zhǔn)。但是,隨著銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及資本的限制,信貸資產(chǎn)擴(kuò)張速度對(duì)銀行發(fā)展速度的貢獻(xiàn)率日趨下降,所以,用信貸資產(chǎn)擴(kuò)張速度來判斷股份制商業(yè)銀行發(fā)展速度可能是不完全和不科學(xué)的。

    二是風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增速與發(fā)展速度的關(guān)系。銀行業(yè)屬于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè),資產(chǎn)增長的同時(shí),也可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的積累。所以,資產(chǎn)增長速度對(duì)銀行發(fā)展速度的貢獻(xiàn)并不表現(xiàn)為資產(chǎn)總額的增長,而是要看這種增長是否建立在風(fēng)險(xiǎn)管理能力提升基礎(chǔ)之上。如果在資產(chǎn)總額增長的同時(shí),伴隨著加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的增長,特別是加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的增長速度高于資產(chǎn)總額的增長,那么,資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的貢獻(xiàn)度就會(huì)降低。從現(xiàn)實(shí)看,一些股份制商業(yè)銀行在資產(chǎn)規(guī)�？焖倥蛎浀耐瑫r(shí),加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)也有了大幅度的增加。我認(rèn)為,這樣的擴(kuò)張速度對(duì)于銀行的發(fā)展是沒有實(shí)際意義的。

    三是資產(chǎn)擴(kuò)張速度與GDP和M2的關(guān)系。商業(yè)銀行資產(chǎn)擴(kuò)張與宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行密切相關(guān),資產(chǎn)擴(kuò)張速度與國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)和廣義貨幣供應(yīng)量(M2)之間存在著較高的相關(guān)關(guān)系。2000年我國M2的增長速度為23.3%,GDP的增長速度為8.0%,股份制商業(yè)銀行總資產(chǎn)的擴(kuò)張速度為30.23%；2001年M2、GDP和股份制商業(yè)銀行總資產(chǎn)的增長速度分別為14.4%、7.3%和26.78%；2002年三項(xiàng)指標(biāo)分別為16.8%、8.0%和29.15%；2003年相應(yīng)指標(biāo)分別為19.6%、9.1%和29.76%。從股份制商業(yè)銀行總資產(chǎn)增長速度與GDP的增速對(duì)比看,2000-2003年前者是后者的3.78倍、3.6倍、3.64倍、3.2倍；從總資產(chǎn)增長速度與 M2的增速對(duì)比看,2000-2003年前者是后者的2.46倍、1.52倍、1.73倍、1.5倍�？紤]到各年宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行以及股份制商業(yè)銀行的發(fā)展情況,我認(rèn)為,股份制商業(yè)銀行總資產(chǎn)的增長速度保持20%-25%,大約維持在GDP增速的3倍以內(nèi)、 M2增速的1.5倍以內(nèi)是比較合適的。

    總之,未來一段時(shí)期,股份制商業(yè)銀行的發(fā)展空間將進(jìn)一步擴(kuò)大,對(duì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的追求依然會(huì)使它們繼續(xù)保持?jǐn)U張沖動(dòng)。但是,銀行業(yè)的內(nèi)在特性使資產(chǎn)的規(guī)模擴(kuò)張受到約束,規(guī)模擴(kuò)張的半徑不能超越資本約束、流動(dòng)性要求和股東回報(bào)期望三個(gè)變量的界限。在現(xiàn)有的融資體制下,股份制商業(yè)銀行必須綜合考慮GDP和 M2的增長速度,根據(jù)自身的發(fā)展情況和外部環(huán)境變化,恰當(dāng)?shù)匕盐辗�合自身管理能力的發(fā)展速度。

    始于1980年代初期的中國金融改革,在過去二十多年時(shí)間里基本上演繹著"增量改革"的邏輯思路,其核心是在國有獨(dú)資商業(yè)銀行的外部通過發(fā)展一批股份制商業(yè)銀行,引入市場競爭機(jī)制,以提高銀行業(yè)的金融資源配置效率,進(jìn)而推動(dòng)整體金融改革與發(fā)展。在這種改革邏輯下,股份制商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)了快速甚至跨越式發(fā)展,在市場份額不斷提高的同時(shí),保持了較高的資產(chǎn)質(zhì)量,贏利能力穩(wěn)步提高。

    但是,隨著國有獨(dú)資商業(yè)銀行股份制改革進(jìn)程的快速推進(jìn),股份制商業(yè)銀行既有的規(guī)模擴(kuò)張型的經(jīng)營發(fā)展模式面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。正確認(rèn)識(shí)規(guī)模擴(kuò)張的效應(yīng)與邊界,培育核心競爭力,調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),是擺在每一家股份制商業(yè)銀行面前的現(xiàn)實(shí)課題和迫切任務(wù)。

    商業(yè)銀行如何培育核心競爭力

    企業(yè)核心競爭力是能夠確保企業(yè)競爭優(yōu)勢(shì)動(dòng)態(tài)持續(xù)的一組競爭能力,它是企業(yè)競爭力的基礎(chǔ)和來源,它能使企業(yè)不斷地進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新,擴(kuò)展市場能力。核心競爭力是稀缺的、對(duì)手難以模仿的資源和能力,它具有價(jià)值優(yōu)越性、異質(zhì)性、延展性、難以模仿性、不可交易性、難以替代性等特征。

    商業(yè)銀行作為一種特殊的企業(yè)組織,它的成功與否最終取決于其核心競爭力的高低。一般而言,商業(yè)銀行核心競爭能力表現(xiàn)出的不僅是商業(yè)銀行的基本資源能力,如存貸規(guī)模、客戶數(shù)量和層次、人力資源隊(duì)伍的素質(zhì)與技能和銀行所具有的硬件能力,更表現(xiàn)出來的是商業(yè)銀行的管理運(yùn)作能力,如組織存儲(chǔ)能力、鑒別貸款項(xiàng)目能力、信貸動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和回收能力、服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新的能力。我認(rèn)為,在經(jīng)濟(jì)全球化和信息技術(shù)突飛猛進(jìn)的時(shí)代,商業(yè)銀行核心競爭力最終體現(xiàn)在業(yè)務(wù)、產(chǎn)品和渠道三個(gè)層面,商業(yè)銀行核心競爭力的培育應(yīng)該根據(jù)"有所為、有所不為"的原則,突出自己的優(yōu)勢(shì)和特色,而不是面面俱到。

    一、從業(yè)務(wù)層面構(gòu)建核心競爭力

    1、全方位地發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)。國際銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)表明,隨著資本市場的發(fā)展和利率市場化的推進(jìn),公司客戶(尤其是大型公司客戶)逐步將融資的渠道和投資的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向資本市場,使得批發(fā)業(yè)務(wù)的盈利空間日益狹窄。相比而言,以個(gè)人客戶為主的零售銀行業(yè)務(wù)表現(xiàn)出強(qiáng)大的生命力,日益成為商業(yè)銀行的主要利潤來源。目前,零售業(yè)務(wù)創(chuàng)造的利潤已占花旗集團(tuán)、德意志銀行、匯豐控股總利潤的69%、54.4%和46%。但是,由于資本市場還不發(fā)達(dá),批發(fā)型的公司銀行業(yè)務(wù)依然在我國商業(yè)銀行特別是股份制商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中占主體地位,零售銀行業(yè)務(wù)還沒有得到充分發(fā)展。隨著利率市場化進(jìn)程的加快和資本市場的快速發(fā)展,再加上外資銀行零售業(yè)務(wù)的快速發(fā)展,國內(nèi)商業(yè)銀行紛紛將零售業(yè)務(wù)定位于業(yè)務(wù)競爭和業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn),并從組織架構(gòu)、產(chǎn)品創(chuàng)新和人力資源等方面采取了積極的發(fā)展措施。在這種背景下,股份制商業(yè)銀行必須對(duì)零售銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行戰(zhàn)略性調(diào)整,從資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)三個(gè)方面全方位地發(fā)展零售業(yè)務(wù)。

    2、有重點(diǎn)地發(fā)展批發(fā)銀行業(yè)務(wù)。盡管批發(fā)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展面臨著許多挑戰(zhàn),但是,在間接融資為主導(dǎo)的金融制度還沒有發(fā)生根本轉(zhuǎn)變的情況下,批發(fā)業(yè)務(wù)依然是股份制商業(yè)銀行生存與發(fā)展的根本。股份制商業(yè)銀行要根據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境和金融政策變化的趨勢(shì),堅(jiān)持"有所為、有所不為"的原則,靈活有效地發(fā)展批發(fā)銀行業(yè)務(wù)。一是應(yīng)有選擇性地確定6-8個(gè)支柱產(chǎn)業(yè)和朝陽行業(yè),選取其中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)和成長性好的企業(yè)作為重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象,從行業(yè)前景分析、行業(yè)價(jià)值鏈研究、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范和行業(yè)特色營銷等方面對(duì)其實(shí)施專業(yè)化、個(gè)性化服務(wù),逐步形成行業(yè)批發(fā)銀行業(yè)務(wù)的特色；二是應(yīng)繼續(xù)大力發(fā)展國際業(yè)務(wù),將國際業(yè)務(wù)始終作為中間業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)之一,不斷提高其利潤貢獻(xiàn)度；三是應(yīng)積極發(fā)展以外資為主的金融同業(yè)業(yè)務(wù),鞏固和培育批發(fā)銀行業(yè)務(wù)的利潤增長點(diǎn)。

    3、大力發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。資產(chǎn)管理在國外已是一種普遍的間接投資方式和金融服務(wù)方式,商業(yè)銀行大多數(shù)金融投資活動(dòng)都是通過資產(chǎn)管理的方式實(shí)現(xiàn)的�？梢灶A(yù)見,隨著商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營趨勢(shì)的進(jìn)一步顯著,資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)將成為商業(yè)銀行發(fā)展?jié)摿ψ顝?qiáng)勁的業(yè)務(wù)。在現(xiàn)有的金融體制和監(jiān)管政策框架下,我國股份制商業(yè)銀行重點(diǎn)發(fā)展的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)包括兩個(gè)方面:一是做大做強(qiáng)代客理財(cái)業(yè)務(wù)；二是做大做強(qiáng)基金托管業(yè)務(wù)。具體設(shè)想是:(1)加強(qiáng)理財(cái)中心建設(shè),打造理財(cái)產(chǎn)品品牌；(2)以客戶服務(wù)平臺(tái)為基礎(chǔ),通過增加網(wǎng)上銀行功能、整合電話銀行、增加自助終端等各種理財(cái)功能,為客戶提供更加便捷的服務(wù)；(3)運(yùn)用網(wǎng)上客戶信息分析系統(tǒng),主動(dòng)挖掘客戶資源,大幅提升對(duì)中高端客戶的營銷服務(wù)水平；(4)針對(duì)不同客戶及其收益風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行個(gè)人集合性理財(cái)產(chǎn)品的綜合搭配和創(chuàng)新,多方面提高銀行理財(cái)?shù)膬?nèi)涵；(5)在對(duì)公理財(cái)方面,要根據(jù)利率和匯率變化,為客戶提供結(jié)構(gòu)新、利潤高的保值產(chǎn)品,以有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),提升資產(chǎn)價(jià)值；(6)在基金托管業(yè)務(wù)方面,應(yīng)充分發(fā)揮整體機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢(shì)。

    4、逐步發(fā)展綜合化、多元化業(yè)務(wù)。近年來,我國金融業(yè)的綜合化經(jīng)營趨勢(shì)端倪初露,商業(yè)銀行綜合化、多元化業(yè)務(wù)發(fā)展取得了較大進(jìn)展。基于這一背景,股份制商業(yè)銀行必須把握金融制度和監(jiān)管政策發(fā)展的動(dòng)態(tài),超前發(fā)展綜合化、多元化業(yè)務(wù)。近期,股份制商業(yè)銀行可以在銀保合作業(yè)務(wù)和基金管理業(yè)務(wù)進(jìn)行拓展努力,為將來業(yè)務(wù)發(fā)展的綜合化、多元化積累經(jīng)驗(yàn),奠定基礎(chǔ)。

    二、從產(chǎn)品層面構(gòu)建核心競爭力

    商業(yè)銀行的核心產(chǎn)品包括技術(shù)創(chuàng)新型產(chǎn)品和非技術(shù)創(chuàng)新型產(chǎn)品兩大類。近年來,股份制商業(yè)銀行依靠信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),通過加大科技投入,開發(fā)出一系列技術(shù)創(chuàng)新型的核心產(chǎn)品,如網(wǎng)上清算收付系統(tǒng)、網(wǎng)上銀行、銀行卡等；同時(shí),通過制度和組織創(chuàng)新,創(chuàng)造出許多不依賴電子信息技術(shù)的核心產(chǎn)品,如豐富多樣的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品、理財(cái)類產(chǎn)品、融資類產(chǎn)品等。未來一段時(shí)間,股份制商業(yè)銀行要進(jìn)一步加速技術(shù)創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的步伐,通過開發(fā)個(gè)性化、特色化的產(chǎn)品來提升核心競爭力。

    從招商銀行(資訊 行情 論壇)的實(shí)際情況看,重點(diǎn)要從二個(gè)方面入手:一是開發(fā)具有招商銀行特色的高端電子化理財(cái)產(chǎn)品和結(jié)算產(chǎn)品,在不斷完善"點(diǎn)金理財(cái)"的同時(shí),要大力拓展集團(tuán)通、匯金通、收付通、城際通、銀關(guān)通和票據(jù)通等產(chǎn)品,大力發(fā)展代客資產(chǎn)管理、債券投資顧問、企業(yè)年金受托等電子化理財(cái)產(chǎn)品；二是開發(fā)一般銀行所不具有的產(chǎn)品,如境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)產(chǎn)品、離在岸聯(lián)動(dòng)產(chǎn)品、背對(duì)背信用證、擔(dān)保融資,等等。

    三、從服務(wù)渠道層面構(gòu)建核心競爭力

    服務(wù)渠道的暢順和多樣化,是決定銀行市場營銷能力的關(guān)鍵所在。隨著信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)在金融領(lǐng)域的普及應(yīng)用,商業(yè)銀行服務(wù)渠道的虛擬化程度大大增強(qiáng),物理網(wǎng)點(diǎn)有形服務(wù)渠道與網(wǎng)上銀行、電話銀行等虛擬服務(wù)渠道共同構(gòu)筑起現(xiàn)代商業(yè)銀行多樣化的服務(wù)渠道體系。未來的銀行競爭,實(shí)際上是市場營銷的競爭,而市場營銷競爭的關(guān)鍵取決于服務(wù)渠道的細(xì)密、暢通和專業(yè)化程度。為此,股份制商業(yè)銀行必須進(jìn)一步加大科技投入,大力發(fā)展網(wǎng)上銀行和電話銀行,不斷提升虛擬服務(wù)渠道對(duì)物理服務(wù)渠道的替代率,以降低營業(yè)成本,提高服務(wù)效率。同時(shí),要加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有物理網(wǎng)點(diǎn)功能的轉(zhuǎn)化,根據(jù)客戶的需要重新設(shè)計(jì)物理網(wǎng)點(diǎn)的內(nèi)部布局。

    股份制商業(yè)銀行只要堅(jiān)持不懈,明確戰(zhàn)略,強(qiáng)化執(zhí)行,在業(yè)務(wù)、產(chǎn)品和服務(wù)渠道層面上形成自己的核心競爭力完全是有可能的。但任何核心競爭力的形成,其背后一定要有高質(zhì)量的服務(wù)來支撐。從某種意義上講,高質(zhì)量的服務(wù)始終是核心競爭力形成的最重要的戰(zhàn)略基礎(chǔ)和條件。

    商業(yè)銀行怎樣調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

    由于經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展水平的影響,我國商業(yè)銀行目前仍處于傳統(tǒng)銀行階段,業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)傳統(tǒng)單一,存貸款業(yè)務(wù)在整個(gè)負(fù)債和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的占比高達(dá)75%和85%以上,利差收入在收入結(jié)構(gòu)中的比例超過了90%。在這種經(jīng)營發(fā)展模式下,商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展和利潤增長,很大程度上依賴于信貸資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張,而商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張通常要受到資本充足率、流動(dòng)性和股東投資回報(bào)期望等因素的約束。從長期看,依靠現(xiàn)有的經(jīng)營結(jié)構(gòu)來推動(dòng)商業(yè)銀行的發(fā)展是難以持續(xù)的,實(shí)施結(jié)構(gòu)調(diào)整是股份制商業(yè)銀行適應(yīng)現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展趨勢(shì),實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力的必然選擇。

    從發(fā)達(dá)國家的情況看,金融制度變遷和金融市場的高度發(fā)展是推進(jìn)商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)調(diào)整的兩大主要?jiǎng)恿?而我國目前實(shí)行的是"分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理"的金融體制,金融市場發(fā)展的層次還比較低,商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)調(diào)整面臨著許多制度和政策約束。因此,商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)調(diào)整既要遵從現(xiàn)有的制度、體制和政策,又要根據(jù)現(xiàn)代商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì),積極創(chuàng)新,大膽探索�，F(xiàn)階段,股份制商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點(diǎn)主要有以下幾個(gè)方面。

    一、合理確定信貸資產(chǎn)、投融資資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)布局

    商業(yè)銀行不同種類的資產(chǎn)具有不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重,占用不同的經(jīng)濟(jì)資本。股份制商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點(diǎn)之一,就是科學(xué)設(shè)計(jì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu),合理確定信貸資產(chǎn)、投融資資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的比重。基于股份制商業(yè)銀行目前的經(jīng)營現(xiàn)實(shí),資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整應(yīng)從三個(gè)方面入手:

    一是適度降低信貸資產(chǎn)比重,不斷提高投融資資產(chǎn)比重。目前,股份制商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重平均在85%以上,而投融資資產(chǎn)的比重大約在10%左右水平。這種失衡的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不僅抑制了銀行的贏利能力,而且加大了銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。從名義收益率看,信貸資產(chǎn)的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于投融資資產(chǎn)。但是,如果考慮到信貸資產(chǎn)的撥備較高、流動(dòng)性較低等風(fēng)險(xiǎn)因素,再剔除信貸資產(chǎn)的周期性波動(dòng),從長期看,投融資資產(chǎn)的資本收益率不低于信貸資產(chǎn)。因此,在資本金補(bǔ)充壓力較大的情況下,股份制商業(yè)銀行應(yīng)適當(dāng)提高資本利用效率較高的投融資資產(chǎn)的比重。當(dāng)然,這并不意味著投融資資產(chǎn)比重的無限提高。因?yàn)?投融資資產(chǎn)的增長是以存款增長為基礎(chǔ)的,而存款的增長在一定程度上依賴于貸款的派生,所以,股份制商業(yè)銀行必須在信貸資產(chǎn)和投融資資產(chǎn)之間進(jìn)行適度權(quán)衡。

    二是大力提高信貸資產(chǎn)中的個(gè)人資產(chǎn)比重,規(guī)避經(jīng)濟(jì)周期產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。在信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)中,具有批發(fā)性質(zhì)的公司資產(chǎn)業(yè)務(wù)受經(jīng)濟(jì)周期的影響較大,但具有零售性質(zhì)的個(gè)人資產(chǎn)業(yè)務(wù)受經(jīng)濟(jì)周期的影響較小。近年來,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛,資金需求旺盛,而資本市場持續(xù)低迷,所以,間接融資重新受到重視,各商業(yè)銀行公司資產(chǎn)業(yè)務(wù)的增長都在20%以上,這種增長勢(shì)頭未來幾年還有可能繼續(xù)保持。對(duì)于股份制商業(yè)銀行來說,這是發(fā)展公司業(yè)務(wù)的契機(jī)。但是,由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期性,經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期公司資產(chǎn)業(yè)務(wù)的快速增長,有可能在經(jīng)濟(jì)蕭條期引發(fā)信貸資產(chǎn)質(zhì)量問題,不利于商業(yè)銀行持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展。所以,目前必須對(duì)公司資產(chǎn)的增長保持足夠的理性,要在公司資產(chǎn)適度增長的同時(shí),大力發(fā)展個(gè)人資產(chǎn)業(yè)務(wù),通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整,熨平經(jīng)濟(jì)周期給銀行發(fā)展帶來的波動(dòng),保持銀行持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。

    三是不斷提高朝陽行業(yè)的信貸資產(chǎn)比重,逐步降低傳統(tǒng)行業(yè)的信貸資產(chǎn)比重。行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是我國目前及未來一段時(shí)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn),紡織、煤炭、鋼鐵和化工等傳統(tǒng)行業(yè)的發(fā)展正處于成熟和衰退期,而以電子技術(shù)和生物工程為代表的高新技術(shù)行業(yè)如朝陽般正處于蓬勃發(fā)展時(shí)期。在這種背景下,傳統(tǒng)行業(yè)信貸資產(chǎn)面臨的政策風(fēng)險(xiǎn)比較大。為此,商業(yè)銀行必須加強(qiáng)行業(yè)的前瞻性研究,逐步壓縮傳統(tǒng)行業(yè)中處于衰退期行業(yè)的信貸投放,逐步擴(kuò)大對(duì)朝陽行業(yè)的信貸投放力度,逐步實(shí)現(xiàn)信貸資金配置的行業(yè)轉(zhuǎn)移,以有效規(guī)避行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

    二、大力發(fā)展中間業(yè)務(wù),努力實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化

    現(xiàn)代商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)體系是由負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)構(gòu)成的,隨著銀行功能的轉(zhuǎn)變,中間業(yè)務(wù)在整個(gè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中的比例不斷提高,對(duì)商業(yè)銀行的收入貢獻(xiàn)和利潤貢獻(xiàn)也越來越大。目前,我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)發(fā)展比較滯后,在收入結(jié)構(gòu)中的占比平均不足10%,盈利主要靠利息業(yè)務(wù)收入。由于中間業(yè)務(wù)不運(yùn)用或較少運(yùn)用銀行的資金,所以,一般不會(huì)受到資本充足率的"束縛",而且可為銀行帶來大量手續(xù)費(fèi)收入和傭金收入。同時(shí),中間業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)非常低,許多業(yè)務(wù)甚至是零風(fēng)險(xiǎn)；相對(duì)而言,資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展不僅要受到資本充足率的限制,而且風(fēng)險(xiǎn)較高。因此,股份制商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)調(diào)整的第二個(gè)重點(diǎn)就是大力拓展資本節(jié)約型的中間業(yè)務(wù),提高資本約束條件下的贏利能力,增強(qiáng)利率市場化條件下的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。主要措施包括:

    一是全力推進(jìn)國際業(yè)務(wù)的發(fā)展。國際業(yè)務(wù)特別是國際結(jié)算是非常重要的中間業(yè)務(wù),對(duì)商業(yè)銀行的收入貢獻(xiàn)比較大。加入WTO以后,我國經(jīng)濟(jì)金融的國際化程度不斷提升,股份制商業(yè)銀行必須抓住機(jī)遇,加大國際業(yè)務(wù)發(fā)展的力度,將經(jīng)營資源和管理資源向國際業(yè)務(wù)傾斜,促進(jìn)國際業(yè)務(wù)快速發(fā)展。

    二是多元化地推動(dòng)收費(fèi)業(yè)務(wù)發(fā)展。銀行業(yè)屬于服務(wù)行業(yè),對(duì)自己提供的服務(wù)收費(fèi)是市場經(jīng)濟(jì)的基本要求,也符合國際慣例。但是,由于多種因素的影響,我國商業(yè)銀行對(duì)許多業(yè)務(wù)還沒有收費(fèi),嚴(yán)重影響到了銀行的收入能力。2003年6月《商業(yè)銀行服務(wù)價(jià)格管理暫行辦法》頒布以后,商業(yè)銀行服務(wù)收費(fèi)有了明確的法律依據(jù),社會(huì)公眾對(duì)銀行的服務(wù)收費(fèi)也表示了一定認(rèn)同。因此,股份制商業(yè)銀行應(yīng)采取積極有效措施,多元化地推動(dòng)收費(fèi)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

    三是創(chuàng)新代客理財(cái)工具和渠道。代客理財(cái)是商業(yè)銀行的一項(xiàng)重要中間業(yè)務(wù),也是商業(yè)銀行服務(wù)功能的具體體現(xiàn)。隨著我國居民收入水平的不斷提高和理財(cái)意識(shí)、投資意識(shí)的逐漸增強(qiáng),社會(huì)公眾的理財(cái)愿望日益強(qiáng)烈,這為股份制商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展奠定了良好的客戶基礎(chǔ)；從政策基礎(chǔ)看,金融監(jiān)管當(dāng)局先后出臺(tái)了許多政策,積極支持商業(yè)銀行代客理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。從市場基礎(chǔ)看,我國的貨幣市場、資本市場、外匯市場、黃金市場和期貨市場的廣度和深度都在不斷提升,代客理財(cái)?shù)慕鹑诠ぞ邉?chuàng)新活動(dòng)非常活躍。在這種現(xiàn)實(shí)背景下,股份制商業(yè)銀行必須大力發(fā)展代客理財(cái)業(yè)務(wù),努力做大做強(qiáng)。

    三、調(diào)整收入來源結(jié)構(gòu),實(shí)現(xiàn)收入結(jié)構(gòu)的合理與優(yōu)化

    商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)是由其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)決定的。如果以上兩個(gè)方面的結(jié)構(gòu)能夠調(diào)整到位,那么,股份制商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)將自然而然地呈現(xiàn)合理格局。

    需要指出的是,結(jié)構(gòu)調(diào)整是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程,商業(yè)銀行不可能通過業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的簡單分解、組合就能順利實(shí)現(xiàn),它需要一系列相應(yīng)的制度和管理體制與之配套。為此,股份制商業(yè)銀行首先必須盡快改革現(xiàn)有的收入分配機(jī)制,建立起以預(yù)算目標(biāo)利潤為主要分配依據(jù)的新的分配制度；其次要盡快建立以業(yè)務(wù)條線為中心的營銷管理體制；再次是創(chuàng)新和建立體現(xiàn)結(jié)構(gòu)調(diào)整的業(yè)績考核機(jī)制；最后是要建立高素質(zhì)多序列的技術(shù)過硬的客戶經(jīng)理隊(duì)伍。

    規(guī)模擴(kuò)張邊界受哪些因素制約

    1、規(guī)模經(jīng)濟(jì)與發(fā)展速度。基于中國經(jīng)濟(jì)高速增長的宏觀背景和間接融資主導(dǎo)型的融資制度,股份制商業(yè)銀行在過去十幾年里一直保持著30%-40%的發(fā)展速度,目前已成長為我國銀行體系的重要組成部分。截至2004年6月末,11家股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)總額達(dá)到4.33萬億元,負(fù)債總額為4.20萬億元,在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中的占比分別達(dá)到14.6%、14.7%。然而,1992年,股份制商業(yè)銀行的資產(chǎn)、存款和貸款總額分別僅為2645億元、1512億元和1384億元,在全部吸收存款類金融機(jī)構(gòu)中的占比分別為4.9%、5.7%和5.1%。經(jīng)過10年的發(fā)展,2001年末三項(xiàng)占比提高到13.9%,13.1%和12.37%；2004年6月末又上升到14.6%、14.7%和15.2%。股份制商業(yè)銀行的快速發(fā)展,不斷弱化了我國銀行業(yè)的壟斷程度,優(yōu)化了金融市場結(jié)構(gòu),促進(jìn)了金融服務(wù)整體水平的提高,金融資源的配置效率有了較大提高。

    股份制商業(yè)銀行在資產(chǎn)規(guī)模和存貸款規(guī)�？焖僭鲩L的同時(shí),資產(chǎn)質(zhì)量也保持了較好的水平。盡管受宏觀經(jīng)濟(jì)和亞洲金融危機(jī)的影響,股份制商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量一度大幅攀升,但近五年來不良貸款率持續(xù)大幅度下降。1999年末,股份制商業(yè)銀行"一逾兩呆"口徑不良貸款率高達(dá)20.92%。但是,此后的4年間下降了14個(gè)百分點(diǎn),2003年"一逾兩呆"口徑不良貸款率已降至6.5%,五級(jí)分類不良貸款率也降至7.92%。2004年6月末,按五級(jí)分類口徑的不良貸款率進(jìn)一步下降為5.16%。

    業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張和資產(chǎn)質(zhì)量的不斷提高,增強(qiáng)了股份制商業(yè)銀行的盈利能力。2001-2003年,股份制商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)的利潤分別為105億、130億和150億元。2004年第一季度,股份制商業(yè)銀行稅前利潤高達(dá)85.2億,占整個(gè)銀行業(yè)的22%,而其資產(chǎn)、負(fù)債的占比只有14%,這表明,在我國目前的銀行體系中,股份制商業(yè)銀行的盈利水平是最高的。

    值得注意的是,股份制商業(yè)銀行的發(fā)展和經(jīng)營績效的提升是以信貸資產(chǎn)高速擴(kuò)張為基礎(chǔ)的。"速度情結(jié)"和"擴(kuò)張規(guī)模"是其快速發(fā)展的關(guān)鍵支撐力量。1998-2003年股份制商業(yè)銀行總資產(chǎn)的增長速度分別為11.65%、15.62%、30.23%、26.78%、29.15%和29.76%。今年第一季度增長速度甚至達(dá)到34.3%,幾乎比整個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)17.3%的平均增長水平高出一倍,比國有商業(yè)銀行13%的增長速度高出近二倍。即使是到了宏觀調(diào)控效果顯現(xiàn)的第二季度,股份制商業(yè)銀行的資產(chǎn)增長速度依然達(dá)到26.8%,而國有商業(yè)銀行和整個(gè)銀行業(yè)的資產(chǎn)增長速度僅為9.8%和14.7%。由此可見,規(guī)模擴(kuò)張是推動(dòng)股份制商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展的關(guān)鍵動(dòng)力。

    但同時(shí)理論研究表明,銀行業(yè)是一個(gè)具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)特質(zhì)的行業(yè)。銀行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)特質(zhì),決定了保持一定的發(fā)展速度,把業(yè)務(wù)規(guī)模做大,從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)營成本的降低和市場競爭力的提高,是任何商業(yè)銀行成長與發(fā)展初期的必然選擇,沒有適度的規(guī)模擴(kuò)張和適當(dāng)?shù)陌l(fā)展速度,意味著商業(yè)銀行將喪失一切。中外銀行概莫能外。對(duì)于我國股份制商業(yè)銀行而言,規(guī)模和速度的重要性是顯而易見的。因?yàn)?目前國內(nèi)股份制商業(yè)銀行都還處于資本規(guī)模、業(yè)務(wù)規(guī)模不足階段,由此而致的競爭能力、贏利能力、創(chuàng)新能力不僅難望國外大銀行之項(xiàng)背,而且與國有商業(yè)銀行相比的差距也非常大。整體上,國內(nèi)股份制商業(yè)銀行都還屬于中小銀行,還沒有達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)的要求,保持一定的擴(kuò)張速度,迅速跨越規(guī)模不足階段,仍將是股份制商業(yè)銀行未來一段時(shí)間的重要戰(zhàn)略選擇。

    2、規(guī)模擴(kuò)張的邊界。根據(jù)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)理論,商業(yè)銀行存在著規(guī)模極限問題,并不是規(guī)模越大就越好,銀行規(guī)模也不可能無限制地?cái)U(kuò)張,商業(yè)銀行的擴(kuò)張存在著邊界。理論上講,影響銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)的因素是多方面的。從外部因素看,經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、金融制度結(jié)構(gòu)、融資制度安排、企業(yè)融資構(gòu)成、金融市場準(zhǔn)入壁壘等從制度和環(huán)境層面間接影響著商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)的實(shí)現(xiàn)；從內(nèi)部因素看,銀行的資本充足程度、流動(dòng)性水平、股東的投資回報(bào)期望直接決定著銀行規(guī)模擴(kuò)張的半徑和擴(kuò)張邊界。

    資本充足率是保證銀行經(jīng)營安全性和穩(wěn)健性的一項(xiàng)制度安排,它是制約商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的界限。理論上,沒有資本充足率的約束,商業(yè)銀行幾乎可以無限制地?cái)U(kuò)張。鑒于銀行風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性、滯后性和長期性,如果任由商業(yè)銀行無限制地?cái)U(kuò)張,那么就會(huì)給商業(yè)銀行帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn),甚至導(dǎo)致銀行破產(chǎn),誘發(fā)"多米諾骨牌"效應(yīng),引發(fā)金融體系不穩(wěn)定,爆發(fā)金融危機(jī)。正是出于這種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)心,國際清算銀行在上個(gè)世紀(jì)80年代就頒布了旨在加強(qiáng)資本監(jiān)管的《巴塞爾協(xié)議》。此后,不斷地修改完善,進(jìn)一步強(qiáng)化資本充足監(jiān)管的《新巴塞爾資本協(xié)議》將于2006年實(shí)施。目前,世界各國銀行監(jiān)管當(dāng)局普遍對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)提出資本充足的要求。這項(xiàng)制度安排本質(zhì)上就是防止商業(yè)銀行無限擴(kuò)張,確保商業(yè)銀行穩(wěn)健持續(xù)發(fā)展。

    近年來,我國金融監(jiān)管當(dāng)局引進(jìn)國際通用的監(jiān)管準(zhǔn)則,對(duì)商業(yè)銀行實(shí)施了嚴(yán)格的資本監(jiān)管。按照8%的資本充足率要求,商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)每增加100元,就必須增加5-8元的資本金。在現(xiàn)有的融資制度框架下,股份制商業(yè)銀行資本補(bǔ)充的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于資產(chǎn)擴(kuò)張的速度。這樣,要達(dá)到8%的資本充足率監(jiān)管要求,股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)的擴(kuò)張速度必然會(huì)受到抑制。由于國內(nèi)信貸需求一直比較旺盛,所以,股份制商業(yè)銀行存在著擴(kuò)大規(guī)模的市場空間,但這種擴(kuò)張不能超越8%的資本充足率界限。如果一味地?cái)U(kuò)張,超越監(jiān)管界限,那么,商業(yè)銀行不僅將受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的懲處,而且將增大自身的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn),最終使擴(kuò)張付出慘痛后果。

    流動(dòng)性要求是制約商業(yè)銀行規(guī)模擴(kuò)張的又一個(gè)關(guān)鍵變量。商業(yè)銀行是通過負(fù)債來進(jìn)行資產(chǎn)擴(kuò)張的,負(fù)債的期限和數(shù)量結(jié)構(gòu)決定著資產(chǎn)的期限和數(shù)量結(jié)構(gòu),如果資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不能與負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行期限和數(shù)量的匹配,那么,商業(yè)銀行將發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),而流動(dòng)性是商業(yè)銀行的生命。所以,商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張必須以流動(dòng)性為基礎(chǔ)。如果資產(chǎn)擴(kuò)張過快,且過多集中于長期限、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的資產(chǎn)上,一旦無法滿足日常的支付需求,不僅會(huì)影響銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理,而且容易引發(fā)銀行擠兌,而這又會(huì)進(jìn)一步加劇社會(huì)恐慌,進(jìn)而導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)。所以,商業(yè)銀行規(guī)模擴(kuò)張必須首先保證銀行正常的流動(dòng)性,科學(xué)合理地配置信貸資產(chǎn)、投融資資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的比例,對(duì)潛在的資金支付做充分準(zhǔn)備,這就限制了商業(yè)銀行的過度擴(kuò)張。因此,股份制商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中必須時(shí)刻在收益性和流動(dòng)性之間進(jìn)行權(quán)衡,采取有效措施應(yīng)對(duì)資產(chǎn)擴(kuò)張中所存在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

    股東的投資回報(bào)期望值及其回報(bào)時(shí)間偏好結(jié)構(gòu),是股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張所面對(duì)的第三個(gè)約束變量。如果股東更有耐心,并期望得到更多更長遠(yuǎn)的回報(bào),那么股東可以接受短期利益損失------減少分紅要求,從而增強(qiáng)銀行的資本積累能力,為擴(kuò)張?zhí)峁┍匾獥l件；更直接或更有效的途徑則是股東進(jìn)一步加大資本投入,為銀行的資產(chǎn)擴(kuò)張?zhí)峁┵Y本支持。相反,如果股東期望的更多的是即期回報(bào),那么即使對(duì)銀行的發(fā)展和擴(kuò)張抱有正面的預(yù)期,也會(huì)有更多的分紅等投資回報(bào)要求,從而降低銀行的資本積累能力,抑制銀行的發(fā)展速度。客觀地講,謀求規(guī)模擴(kuò)張更多的是銀行經(jīng)營管理者的意愿和要求,而股東作為委托者則可能擔(dān)心自身的利益受到侵蝕,需要在長期利益和短期利益之間權(quán)衡選擇,而權(quán)衡選擇的重要依據(jù)是股東的投資回報(bào)時(shí)間偏好和對(duì)收益的良好預(yù)期。

    從某種意義上來說,資本充足率、流動(dòng)性指標(biāo)和股東的投資回報(bào)期望是制約銀行規(guī)模擴(kuò)張的三大變量因素。這三大變量因素相互制約、相互制衡,共同制約著商業(yè)銀行的規(guī)模擴(kuò)張。任何時(shí)候,三大變量因素只有兩個(gè)變量因素能同時(shí)得到滿足。因此,商業(yè)銀行的規(guī)模擴(kuò)張實(shí)質(zhì)上就是在三大變量因素中尋求平衡,并時(shí)刻作為其約束條件。