今年以來，計算機交易獲得大幅增長。許多富時指數成分股票的日交易量非常巨大。每當市場似乎要走低時，桑斯博里、英維思、百代唱片、巴克萊銀行、利潔時、易航和曼恩集團等企業的股票都會成群出現持續一、二天的數輪密集交易，然后才再次穩定下來。

    基于數學模型的計算機交易雖已存在多年，但應用在2004年有大幅 提高。這種交易把一個指定交易量的買賣指令放入模型，根據特定目標，模型算出交易的時機和交易額。而這些目標往往基于某個基準、價格或時間。

    如CSFB最近使用一種軟件，該軟件利用大量歷史數據來幫助預測交易模式和實時數據。并控制價格區間、參與率和參與時間。

    據預測，到2006年末，算法交易量將增長一倍，占美國股票交易量約27%。英國也大致如此。傳統上，如果股票交易量飆升，表明公司將有收購或盈利利好。但現在，即使是模糊謠言，都有可能觸發巨大的交易量。

    很多對沖基金和投行的交易部門都使用復雜的交易軟件，這些軟件有時被稱作“嗅探器”，能對股票進行篩選，尋找動量。一家主要經紀商的交易員說，“軟件不關注市盈率之類的參數，它只關注股票交易的動量。”在這里，這種技術分析幾乎不用。“典型情況下，一個程序能夠回溯多年的數據，關注特定水平下的股價回報率。”一家對沖基金的編程人員說，“相比之下，技術分析被看成巫術。”

    一位交易商說：“對于讓人將信將疑的消息，這種交易最管用。”算法交易今年之所以大受歡迎，主要是因為股市平淡，而且缺乏波動性，這兩種情況對交易員來說都是災難。因此，所有的人都希望從微小的價格波動中擠出最多的利潤。

    算法交易也為投行提供了機會。在各家券商中，CSFB是領先者。摩根斯坦利、高盛和雷曼兄弟在這方面的業務也都很龐大。對沖基金在這方面也高度活躍，為投行們貢獻了大量的傭金。

    算法交易的急劇增長將會對交易員產生影響。“這并不意味著交易員下崗，但交易員角色將發生根本性改變。”研究人員利特爾·吉爾表示。他預測說，具備數學和編程技能的交易員將面臨越來越大的需求。我們將看到越來越多的博士從事交易這一行。