我國法律明確提出了金融業(yè)包括銀行、保險、證券、信托四大行業(yè)。《信托法》的出臺使信托及信托業(yè)走上了規(guī)范化、法制化發(fā)展的軌道。那么,信托業(yè)如何進一步發(fā)展?日前,記者獨家采訪了華寶信托公司總裁鄭安國。

    走向成熟還需要一個過程

    記者:您對信托業(yè)的現(xiàn)狀如何評價?

    鄭安國:從整體來看,國內(nèi)信托業(yè)自規(guī)范整頓后回歸本業(yè)兩年多來已取得很大成績,目前信托公司的資產(chǎn)質(zhì)量有很大改善,經(jīng)營風(fēng)險減小。信托公司不像過去那樣無聲無息了,公眾也在越來越多地關(guān)注信托公司和信托產(chǎn)品。盡管有些信托公司的信托產(chǎn)品出了問題,但總體上問題不大。有不少信托公司做得很不錯,有的公司不僅在信托機構(gòu)中,而且在整個金融機構(gòu)中,它的內(nèi)控制度、資產(chǎn)質(zhì)量都是非常不錯的。而問題公司的問題,有很多都是重新登記前留下來的。

    現(xiàn)在較突出的問題是信托公司普遍存在盈利模式不成熟,業(yè)務(wù)沒有形成規(guī)模效益；在市場上,信托公司的美譽度不高。

    英國的法學(xué)家總結(jié)英國對法律的貢獻時,認為信托制度是對整個法律制度做出的最大的貢獻。信托制度一個重要特征就是復(fù)雜多樣性,這一特征要求我們在運用這種金融工具時從宏觀到操作層面上都需要系統(tǒng)、精巧,細致的設(shè)計,而我們現(xiàn)在信托法律法規(guī)的系統(tǒng)性、全面性方面都有待完善。

    我覺得根本性的問題就是整個社會對信托業(yè)了解不夠,信托業(yè)形象被歪曲,而整個信托業(yè)又缺乏一個統(tǒng)一、系統(tǒng)和細致的規(guī)劃。追根朔源,很多問題都來自于此。所以,信托真正成為一個主要的理財工具,可能還需要一個較長的過程,也需要方方面面共同來推進。

    控制風(fēng)險只做熟悉的業(yè)務(wù)

    記者:據(jù)我所知,近年來,國內(nèi)信托公司在建立高效、科學(xué)、專業(yè)的風(fēng)險管理體系方面作了不少探索,貴公司在內(nèi)控制度方面是如何做的,是否進行前、中、后臺分賬管理,強化會計制度,在信托產(chǎn)品方面又如何降低風(fēng)險的?

    鄭安國:華寶公司一直很重視內(nèi)控管理,因為我們在相當長一段時期內(nèi)做資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),以資本市場為主。在1999年時,我們就實行類似基金管理公司的管理辦法,每天出凈值報表,實行動態(tài)的監(jiān)控。公司的研究、投資和決策三個環(huán)節(jié)是相分離的,并完善了投資委員會制度和分級授權(quán)制度等。2002年資金信托管理辦法出臺后,公司又設(shè)立了托管部,主要將客戶的資產(chǎn)實行內(nèi)部托管。即所有客戶的資產(chǎn)、資料都通過計算機系統(tǒng)進行保存,與運作部門分開,起到監(jiān)督作用。

    從公司的構(gòu)架來說,也力求完備。公司董事會即將引進兩名獨立董事。在董事會下面有風(fēng)險控制委員會。在公司下設(shè)有兩個委員會,投資決策委員會和合規(guī)審查委員會(專門審核合規(guī)性,其中重點是信托資產(chǎn)從募集到運用的合規(guī)合法性。)在合規(guī)審查委員會下,還有專門的稽核審查部。稽核審查部即為后臺,托管部則是中臺,每個信托計劃實行信托經(jīng)理負責(zé)制。

    華寶推出的不少信托產(chǎn)品是以資本市場為中心的,因為資本市場是我們所熟悉的。泛泛談?wù)擄L(fēng)險沒有任何意義,有時風(fēng)險大小很難評判,而且做金融就是要管理風(fēng)險。我們從事的業(yè)務(wù),一定是我們熟悉的,風(fēng)險基本上是我們能控制的。我們公司提供的信托產(chǎn)品風(fēng)險比較小,因為至少我們是比較了解情況的。我們推出了一些二級市場的信托產(chǎn)品,如安心寶的信托計劃,專門投資可轉(zhuǎn)換債券；天元500信托計劃,雖然投資股票,但有嚴格的風(fēng)險控制量化指標,鎖定風(fēng)險。房產(chǎn)前一陣很熱,我們就沒有推出一個房產(chǎn)信托,一方面我們認為房產(chǎn)市場太不成熟不規(guī)范,另一方面我們還沒有準備好,準備好了我們才會推。

    加強信息披露取信社會

    記者:貴公司此前已公布了去年的年報,在信息披露方面走在了前面。您認為信托公司加強信息披露的意義和作用是什么?

    鄭安國:披露年報是我們很早就想做的事。其實有不少信托公司都做得不錯,社會對信托業(yè)了解太少,非議較多,目前情況下,信息披露還是很有必要的,管理層也有這個要求。信息披露可看作是對信托業(yè)務(wù)、信托知識的普及教育,可以增加社會對信托公司的了解,增強信托業(yè)的公信力,使社會公眾對信托公司有個客觀的評價。當然,加強對客戶委托人的信息披露,比公開的披露更重要。現(xiàn)在我們公司的很多信息都在公司網(wǎng)站上進行披露,而且都根據(jù)合同的約定來做。

    做信息披露也好,做監(jiān)管也好,最終一定要考慮行業(yè)的發(fā)展。行業(yè)要發(fā)展,就要有一個很好的系統(tǒng)規(guī)劃,要強化行業(yè)地位。我一直主張,信托公司既然是金融機構(gòu),它就應(yīng)該可以做公募,可以集合資金運用,而且像年金這類業(yè)務(wù),該是信托專營的,就不應(yīng)受到其他金融機構(gòu)的擠壓。信托應(yīng)當有相對專營的業(yè)務(wù),否則它就不成為一類金融機構(gòu)了。