加息對貨幣市場基金的積極影響,直接反映在了相關基金的規模急劇增長上。記者從南方基金管理公司獲悉,南方現金增利基金份額已超過150億。

    據南方基金管理公司固定收益部總監劉情劍介紹,在利率上升的市場環境下,貨幣市場基金因其特有的投資組合結構,使其能較好地規避利率風險,同時更能享受利率上升的好處。貨幣市場基金主要是投資一年期以內的短期債券等投資工具,其組合的剩余 期限在180天以內,其流動性好。在市場利率上升時,能較好地回避利率風險。這次中國人民銀行調升存貸款基準利率27個基點左右,對貨幣市場基金的影響只在千分之一左右,貨幣市場基金能很好地回避利率風險。

    在加息的市場環境下,對于貨幣市場基金而言,新進的申購資金可以投資加息后收益率更高的短期債券,原有組合的平均剩余期限很短,基金資產中總有部分資產在未來180天以內滾動到期,這些滾動到期的資金也可以投資到加息后收益率更高的短期債券上。也就是說,對貨幣市場基金而言,這次加息利大于弊。

    其次,這次利率調整只提高了6個月期限以上的存貸款利率,對活期和3個月存款利率并未同步提升,這更顯出貨幣基金的優勢。貨幣市場基金其流動性與活期存款相當,收益率則趕超定期存款的收益。

    從最新公布的收益率和基金規模看,貨幣市場基金是今年基金市場的最大亮點,其安全性、收益性、流動性俱佳,貨幣市場基金規模也迅速擴大,有近半數的貨幣市場基金規模超過100億。