央行上周宣布上調(diào)金融機(jī)構(gòu)存貸款基準(zhǔn)利率,農(nóng)行資產(chǎn)負(fù)債部負(fù)責(zé)人日前就加息對(duì)農(nóng)行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的影響,以及農(nóng)行將在存貸款定價(jià)以及風(fēng)險(xiǎn)管理方面如何應(yīng)對(duì),一一對(duì)記者作了分析。金融人士認(rèn)為,作為利率政策最終的執(zhí)行者,農(nóng)行的所思所想,相信也是其他行眼下思考的問題。

    利差收入略受影響

    這位負(fù)責(zé)人告訴記者,總的來說,利率調(diào)整對(duì)農(nóng)行有利有弊。從有利的方面講,調(diào)高定期存款利率有利于提高存款穩(wěn)定性,改善全行流動(dòng)性狀況；調(diào)高貸款利率,尤其是調(diào)高中長(zhǎng)期貸款利率,有利于提高貸款收益。從不利的方面講,我行利差收入會(huì)略受影響；存貸款利差可能逐步縮小；對(duì)持有債券的收益有一定影響。

    他說,加息帶來的定期存款占比可能的提高,對(duì)穩(wěn)定農(nóng)行的資金來源,緩解存貸款期限錯(cuò)配帶來的流動(dòng)性潛在風(fēng)險(xiǎn),有一定幫助。由于此次利率調(diào)整中未對(duì)活期存款、3個(gè)月定期存款、協(xié)定存款利率進(jìn)行調(diào)整,同時(shí)短期存款利率上調(diào)少,長(zhǎng)期存款利率上調(diào)幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于短期,存款利率期限檔次拉大,因此近幾年來活期存款占比不斷上升的局面將會(huì)改變,新增存款中定期存款占比將會(huì)上升。

    另外,長(zhǎng)期貸款利率上調(diào)比短期貸款利率上調(diào)幅度大,這有利于商業(yè)銀行提高中長(zhǎng)期貸款收益。

    這位負(fù)責(zé)人同時(shí)表示,利率上調(diào)將使農(nóng)行存款付息水平逐步上升,相應(yīng)增加利息成本支出。此外,利率結(jié)構(gòu)調(diào)整將導(dǎo)致較大的選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn),即存款客戶將活期轉(zhuǎn)為定期,將存入不久的定期提前支取轉(zhuǎn)為新的利率更高的定期等。

    有助于存款合理定價(jià)

    針對(duì)央行同時(shí)推出的利率市場(chǎng)化改革舉措,這位負(fù)責(zé)人認(rèn)為,雖然央行允許人民幣存款利率下浮,但在目前的市場(chǎng)條件下,估計(jì)任何一家銀行都不大可能率先對(duì)存款利率下浮。但從中長(zhǎng)期看,則有利于商業(yè)銀行實(shí)施合理的存款定價(jià)。商業(yè)銀行可以利用利率手段調(diào)整負(fù)債成本和負(fù)債結(jié)構(gòu),為銀行提供更多的控制利率風(fēng)險(xiǎn)的手段。

    他說,按照國(guó)際經(jīng)驗(yàn),利率浮動(dòng)空間達(dá)到一定程度,就可以考慮放開利率上下限管制。人民銀行在年初擴(kuò)大貸款浮動(dòng)空間的基礎(chǔ)上,取消貸款利率浮動(dòng)上限,一方面符合利率市場(chǎng)化改革的要求,另一方面也反映了信貸市場(chǎng)的實(shí)際情況,雖然目前對(duì)貸款利率執(zhí)行影響不大,但從中長(zhǎng)期看,為商業(yè)銀行實(shí)施科學(xué)的貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提供了必要的空間。

    利率風(fēng)險(xiǎn)管理重要性凸顯

    面對(duì)加息和利率市場(chǎng)化改革,商業(yè)銀行原本十分重視的利率風(fēng)險(xiǎn)管理,其重要性更加突出。

    農(nóng)行這位負(fù)責(zé)人告訴記者,具體到農(nóng)行,盡管已經(jīng)在定價(jià)管理和利率風(fēng)險(xiǎn)控制方面做了大量工作,但此次加息也使農(nóng)行重新面對(duì)相關(guān)的課題。

    他說,農(nóng)行首先要做的是切實(shí)加強(qiáng)長(zhǎng)期貸款利率管理。本次利率調(diào)整大幅調(diào)高了5年期定期存款利率,使5年以上貸款的主要資金來源成本大幅提高。如果盲目對(duì)新增5年以上貸款執(zhí)行下浮10%的利率,貸款收益將不足以彌補(bǔ)成本。考慮到5年以上貸款利率還有可能進(jìn)一步上調(diào),當(dāng)前對(duì)5年以上長(zhǎng)期貸款利率下浮執(zhí)行要從嚴(yán)控制,尤其要從嚴(yán)控制10年以上的長(zhǎng)期貸款利率下浮。

    與此同時(shí),要進(jìn)一步完善定價(jià)管理。他說,綜合分析國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)發(fā)展和利率走勢(shì),中國(guó)利率可能與國(guó)際市場(chǎng)利率同向步入升息通道。農(nóng)行應(yīng)繼續(xù)關(guān)注利率走勢(shì)變化,加強(qiáng)利率定價(jià)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理,尤其要按照風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)原則合理確定貸款利率,合理設(shè)置計(jì)息條款,同時(shí)還應(yīng)研究存款利率允許下浮的改革政策,適時(shí)完善存款定價(jià)機(jī)制。另外,還要注意控制債券風(fēng)險(xiǎn)。