加息帶來了商業(yè)銀行長期債券投資的風(fēng)險(xiǎn),使存貸業(yè)務(wù)面臨新的挑戰(zhàn),同時(shí)也使發(fā)展中間業(yè)務(wù)更為緊迫。

    存貸業(yè)務(wù)競爭能力有待提高

    存貸業(yè)務(wù)在國內(nèi)商業(yè)銀行的利潤來源中,一直扮演著中流砥柱的作用 。而利差變動對銀行利潤影響甚巨。據(jù)測算,如果利差擴(kuò)大25個(gè)基點(diǎn),則商業(yè)銀行撥備前利潤將會提高10%；如果利差擴(kuò)大到50個(gè)基點(diǎn),則銀行撥備前利潤將會提高20%。

    此次利率調(diào)整后,盡管1年期存貸款利差沒有發(fā)生變化,但其他期限的存貸款利差有所縮小,3年期存貸款利差由原來的2.97縮小為現(xiàn)在的2.52；5年期存貸款利差由原來的2.79縮小為現(xiàn)在的2.25。

    國泰君安證券的金融行業(yè)研究員伍永剛經(jīng)過測算認(rèn)為:由于存量存貸款業(yè)務(wù)中,既有部分存款利率上調(diào),也有部分貸款利率上調(diào),兩相沖銷后,短期影響并不大。2004年由于所剩時(shí)間不多,其影響非常有限,對5家上市銀行凈利潤的平均影響只有-0.28%。對2005年凈利潤的影響也只有-1.11%。

    對此,浦發(fā)銀行(資訊 行情 論壇)董秘沈思也認(rèn)為,隨著利率制度改革的推進(jìn),商業(yè)銀行擁有了更多的定價(jià)自主權(quán)。就基準(zhǔn)利率來看,雖然長期貸款利差調(diào)整后有所縮小,但是,由于前期是公認(rèn)的利率低谷,從收益率的角度考慮,愿意把錢放到銀行存長期的人并不多。比較而言,長期存款還是比較少的,受到的影響有限。

    事實(shí)上,三季報(bào)顯示,浦發(fā)銀行長期存款在總存款中31.9%的占比,在5家上市銀行中還是算高的,招商銀行(資訊 行情 論壇)、深發(fā)展的長期存款占比分別只有4.83%、8.18%。長期貸款基準(zhǔn)利差的縮小,似乎更加意在長遠(yuǎn)。因?yàn)槟壳?商業(yè)銀行短期資金長期使用的現(xiàn)象非常突出,存在著較大的流動性風(fēng)險(xiǎn)。并且目前傾向水平的利率結(jié)構(gòu)與低利率實(shí)際上助長了企業(yè)熱衷于中長期融資,刺激投資過度增長。

    對于長遠(yuǎn)影響,沈思認(rèn)為,存款利率允許下浮,可是根據(jù)目前的競爭環(huán)境,靠下浮存款利率來調(diào)低獲取資金的成本,恐怕并非易事。要想客戶在較低的利率下,也愿意存款到你這里,還得在品牌、服務(wù)、運(yùn)作效率上面多做文章才行。同樣,貸款利率不設(shè)上限,也不意味著馬上就可以大幅調(diào)高貸款利率了,光顧收益、不顧風(fēng)險(xiǎn)不行,否則壞賬率又該上升了,關(guān)鍵還得提高自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

    債券投資風(fēng)險(xiǎn)加大

    在我國商業(yè)銀行目前的利潤格局中,除了存貸業(yè)務(wù)以外,依靠中長期債券投資獲取投資收益成為商業(yè)銀行利潤的一項(xiàng)重要來源。

    數(shù)據(jù)顯示,5大商業(yè)銀行目前都擁有數(shù)量不小的長期債券資產(chǎn)。以招商銀行、民生銀行(資訊 行情 論壇)為例,截至三季度末,其持有的長期債券分別達(dá)到855.66億元、608.06億元。隨著利息的增加,這些債券資產(chǎn)正面臨著多種風(fēng)險(xiǎn)。

    加息將打壓債市,債券跌價(jià)將會導(dǎo)致銀行所持有的債券市值縮水。按照《金融企業(yè)會計(jì)制度》,如果持有的債券市價(jià)持續(xù)兩年低于賬面價(jià)值,商業(yè)銀行將可能被迫計(jì)提長期投資減值準(zhǔn)備,從而影響商業(yè)銀行的利潤。就算銀行可以選擇將債券持有到期,這樣雖然不損失本金,但機(jī)會成本很高,因?yàn)橘徺I債券的資金可以用來以更高的利率放貸。但如果銀行受資金流動性制約而不能持有債券到期,就只能低價(jià)拋售債券,銀行浮虧變成了實(shí)虧。

    不利的方面還表現(xiàn)在可能的間接損失。日前,財(cái)政部相應(yīng)的國債利率調(diào)整,只是針對10月29日以后購買的2004年憑證式(六期)國債。而之前購買的國債,其持有到期票面利率和提前兌取分檔年利率仍按原規(guī)定執(zhí)行。國泰君安證券的金融行業(yè)研究員伍永剛認(rèn)為,從存款成本的變動來看,由于銀行持有長期債券的收益在給定期限內(nèi)不變,而其對應(yīng)的存款成本相應(yīng)上升,由此將給銀行帶來間接損失。至于這一間接損失到底有多大,要看銀行的資金來源具體如何匹配。

    中間業(yè)務(wù)還需大力發(fā)展

    存貸業(yè)務(wù)競爭加劇,債券投資風(fēng)險(xiǎn)太大,如何通過發(fā)展中間業(yè)務(wù)來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),培育新的利潤增長點(diǎn),是個(gè)值得關(guān)注的問題。

    雖然中間業(yè)務(wù)所占比重還很小,但是各大商業(yè)銀行對發(fā)展該業(yè)務(wù)還是比較重視,事實(shí)上,中間業(yè)務(wù)發(fā)展勢頭正呈現(xiàn)加速趨勢。

    如招商銀行,中間業(yè)務(wù)保持了較快增速。上半年,全行實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入7.2 億元,同比增加2.32 億元,增幅為47.54%。其中,國際結(jié)算業(yè)務(wù)收入0.942 億元,同比增加0.27 億元,增幅為48.4%；對私中間業(yè)務(wù)收入3.06 億元,同比增加1.75 億元,增幅達(dá)134.7%；信用卡發(fā)卡量突破120 萬張,信用卡中間業(yè)務(wù)收入超過1 億元。

    而民生銀行,今年前三季度,其他業(yè)務(wù)收入同比增長了112.94%,導(dǎo)致其他業(yè)務(wù)收入增長較快的,正是中間業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展。