首只以市場利率為基準(zhǔn)的浮動利率債券即將面世。素以創(chuàng)新著稱的國開行將于本月發(fā)行三年期浮動利率債券,與以往不同的是,該券基準(zhǔn)利率將以中國外匯交易中心公布的7天回購利率取代一年期定存利率。

    該券期限三年,按季付息。本期債券招標(biāo)時采用的利率基準(zhǔn)為招標(biāo)日前兩個完整自然周(10個交易日)的7天回購加權(quán)利率的算術(shù)平均值。例如,本期國債招標(biāo)日為 11月17日,其利率基準(zhǔn)為11月1日至11月14日之間每個交易日7天回購加權(quán)利率的算術(shù)平均值(即11月14日的 B2 W)。

    該期金融債券的每次付息日為債券利率調(diào)整日。本期債券的首次付息日采用的基準(zhǔn)利率為發(fā)行前10個交易日的7天回購加權(quán)利率的算術(shù)平均值；第二次付息日的基準(zhǔn)利率則為前次付息日前10個交易日的7天回購加權(quán)利率的算術(shù)平均值,以后以此類推。中國外匯交易中心將在本期金融債券每個付息日后通過中國貨幣網(wǎng)公布下一次付息日采用的利率基準(zhǔn)。

    同時,11月4日國開行將召開座談會,討論7天回購利率基準(zhǔn)浮動債券試發(fā)行方案。

    此前,浮動利率債券一直是以一年期定期存款利率為利率基準(zhǔn)。由于長期以來一年期存款利率不發(fā)生變動,導(dǎo)致了債券市場基準(zhǔn)利率缺位,同時亦使浮動利率債券的投資價值一直難以得到市場的認同。

    自10月12月起,中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心在中國貨幣網(wǎng)正式發(fā)布7天回購數(shù)據(jù)指標(biāo)作為貨幣市場基準(zhǔn)利率的參考指標(biāo),該系列共分為算術(shù)加權(quán)平均指標(biāo)和指數(shù)加權(quán)平均指數(shù)兩類,共計12個指標(biāo)。對此,業(yè)內(nèi)人士給予了高度評價,認為此舉將為正在推進的利率市場化提供標(biāo)尺。與此同時,還將為金融機構(gòu)的產(chǎn)品定價提供依據(jù),有利于推動金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。

    時隔三周后,7天回購利率數(shù)據(jù)系列從公布、參考走向投入實踐運用,將標(biāo)志著債券市場終于擁有了自己的市場基準(zhǔn)。