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何曉晴
蓮花味精600186因違規向大股東提供巨資，于10月29日受到上海證券交易所的公開譴責。從譴責公告看，大股東河南省蓮花味精集團有限公司占用上市公司資金可以說到了近于瘋狂的程度。
譴責公告表明，蓮花味精自2004年1月至6月間向蓮花集團及其子公司累計提供資金約13．93億元，占6月末公司凈資產的74．75％。更為嚴重的是，對如此重大的關聯交易，蓮花味精既未履行相應的審議批準程序，也未及時履行臨時公告的信息披露義務。
蓮花味精自1998年上市以來，先后兩次在市場募資。其中，首發凈融資6．8億元，2001年增發凈融資7．3億元，兩次合計14．1億元，可見，蓮花味精從流通股東手中募得的這些資金，基本上都裝進大股東蓮花集團及其關聯方的口袋里去了。
蓮花集團占用上市公司資金，由來已久。2003年8月，監管部門對其進行巡檢后下達《限期整改通知書》。《通知書》指出，蓮花集團及其下屬公司占用上市公司資金的現象較為嚴重。截至2002年底，蓮花集團及其下屬公司累計占用資金2．95億元，其中蓮花集團占用2．24億元。2003年占用資金繼續增加，截至2003年7月31日，蓮花集團及下屬公司共占用上市公司資金8．58億元，同樣，具體占款事項未經董事會、股東大會審議，也未進行公告披露，嚴重影響了公司的獨立運作。
之后，蓮花集團承諾，保證在2003年底之前將通過國有股抵押借款，償還占用資金5億元。剩余的占用資金從集團公司新增項目收益中償還，保證在以后的每個會計年度至少下降30％。
2003年12月30日，蓮花味精公告稱，蓮花集團將其持有的2．5億股上市公司股份分別質押給三家銀行，蓮花集團通過本次質押所得借款將用于償還占用上市公司的部分資金。但是在今年4月公司披露的2003年度報告及2004年一季度季報中，蓮花集團欠上市公司的資金不僅沒有減少，反而增加至9．49億元。經公司獨立董事披露，蓮花集團去年年底在交行質押的國有股被退回，致使其1．65億還款被撤回，同時，又新增周轉借款9000萬元。
與一季度末相比，大股東蓮花集團占用公司的資金繼續增加。2004年半年報顯示，截止6月30日，蓮花集團占用公司資金總額增加到10．07億元。
而據蓮花味精10月30披露的第三季報顯示，截至2004年9月30日，蓮花集團占用公司資金余額仍多達100195．23萬元，其中銷售貨物669．98萬元，周轉借款97851．43萬元。
蓮花味精大股東占款越占越多的行為引起了投資者強烈不滿。大慶市的一名普通投資者李凱將蓮花味精及其大股東推上了被告席，大慶市讓胡路區人民法院于今年7月8日受理了此案，使蓮花成為我國證券市場第一例被法院受理且審理的小股東訴上市公司大股東占款的侵權糾紛案，目前尚未結案。
大股東的瘋狂占款，還誘發蓮花味精四名獨立董事集體辭職。
今年4月28日，蓮花味精發布董事會補充公告稱，“為解決控股股東占用公司資金的問題，獨立董事建議聘請獨立財務顧問就解決控股股東占用資金問題提出解決方案，并責成董事會辦公室負責辦理聘請獨立財務顧問等相關事宜。”
5月初，蓮花味精獨立董事鄭重發布了解決大股東欠款問題的聲明：“大股東的股東地位目前實際上已經不復存在，因為大股東已經通過借款方式將股本取走。目前大股東的占款規模實際上已經變成一種變相抽逃資本金的違法行為。”聲明還提到，“如果大股東沒有還款的能力和措施，建議股東會提議并表決‘縮股回購還款’方案。”
然而，這種“以股抵債”方案一經提出就遭到了蓮花味精實際控制人、當地政府的強烈反對。在7月底召開的董事會上，獨立董事提出的方案不僅沒有付諸表決，四名獨立董事更是被迫集體“下課”。
由獨立董事提出的“以股抵債”方案之所以難以被當地政府所接受，是因為截至2004年3月，蓮花集團及其關聯方實際總共占用上市公司資金已達11億元，而其擁有的蓮花味精股權為5．2億股，按照每股凈資產2．15元計算價值也在11億元左右。如果按照“以股抵債”方案，以蓮花集團所持上市公司股份沖抵其欠款，則蓮花集團將完全退出蓮花味精，即便是最樂觀的估計，蓮花集團也會因此失去第一大股東的地位。
由于大股東巨額占用資金，致使公司財務狀況惡化，業績每況愈下。至9月末，公司經營活動產生的現金流量總額－38481．94萬元，應收賬款達70015．15萬元，其他應收款高達105975．12萬元；流動負債合計高達226208．25萬元，為流動資產255290．47萬元的88．61％，大大高于正常水平。
由于巨額的資金被大股東占用，公司業績下滑，2003年度出現上市以來首次虧損，凈利潤為－1．45億元，每股收益為－0．164元。2004年繼續虧損。上半年公司分別實現主營業務收入、主營業務利潤4．54億元和2480．67萬元，同比分別下降13．95％和78．43％；凈利潤為－7506．88萬元；每股收益為－0．085元。1－9月凈利潤－7161．43萬元，每股收益－0．081元。
盡管大股東巨額占款給公司造成了嚴重后果，但蓮花味精態度相當曖昧。公司在半年報中籠統地表示，公司、控股股東以及當地政府極為重視，目前蓮花集團正在進行改制，分離輔助產業，公司正在進行多種方案的論證，力爭在今年下半年使大股東資金占用有所下降。而到三季報，如何解決大股東巨額占款問題，蓮花味精的提法比半年報更加含糊其詞，僅簡單表示：稱針對控股股東巨額資金占用，公司已經向相關報送了初步的解決方案。
蓮花味精之所以對大股東占款采取曖昧態度，與蓮花集團財務狀況捉襟見肘不無關系。根據河南省國資委提供的資料，目前蓮花集團賬面資產總額66億元，負債總額54億元，凈資產12億元，負債率達到81．8％。集團及其所屬公司的銀行貸款總額達到36億元，原材料欠款4．8億元，欠發工人工資6000萬元，欠職工集資款7000萬元，欠職工風險金8000萬元，欠交職工養老保險金2000萬元。
此外，蓮花集團與蓮花味精在“五分開”問題上也存在著嚴重缺陷，集團公司與上市公司無論是在資金占用、人員交叉任職、經營業務處理、公司人員管理、資金劃轉等方面均呈現糾纏不清的狀態。集團公司沉重的虧損負擔通過上市公司替集團公司還息、集團公司拖欠上市公司關聯交易款項等形式被強壓到上市公司頭上。
面對如此窘況，河南省有關方面的對策是引入新的投資者，對其大股東蓮花集團進行改制重組。知情者透露說，“省政府現在已是強制介入，4個副省長現場辦公，目的就是讓農開發河南農業綜合開發公司進入蓮花味精。”
公開資料顯示，農開發副總經理鄭獻峰已經在今年7月底的董事會上被選為蓮花味精的新任董事長，而此前他已被蓮花集團的第一大股東、項城市人民政府任命為蓮花集團的董事長。
隨著農開發作為潛在大股東進入蓮花集團，首先以債權形式注入資金5000萬元，今年5月再次注資5000萬元，加上省財政的2341萬元國債貼息資金，在不到2個月時間內，農開發向蓮花集團緊急提供資金1．2億多元。目前，蓮花味精的生產經營形勢雖然有所好轉，但要徹底解決大股東巨額占款問題，恐怕是遙遙無期的事情。
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