中集集團(000039、200039)業(yè)務(wù)的說明公告

　　本公司及董事會全體成員保證公告的真實、準(zhǔn)確和完整，對公告的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏承擔(dān)責(zé)任。

　　本公司了解到近來市場有一些對公司業(yè)績及經(jīng)營情況質(zhì)疑的傳言，一些股東和投資者對此表示關(guān)注。為了使廣大股東和投資者更好地了解公司業(yè)務(wù)發(fā)展情況，本公司對主營業(yè)務(wù)收入大幅增長及應(yīng)收帳款等變化情況進行進一步解釋和說明。

　　一、近幾年全球集裝箱行業(yè)持續(xù)景氣，本公司銷售收入同步增長。

　　2001？2004年集裝箱行業(yè)逐步由低谷進入景氣高峰，集裝箱需求持續(xù)旺盛。

　　2001年由于全球經(jīng)濟不景氣，下半年受“9.11”事件影響，全球海運業(yè)和中國出口增速下降，全球干貨集裝箱需求大幅下滑，導(dǎo)致本公司營業(yè)收入自上市以來首次出現(xiàn)負(fù)增長。但自2002年年中開始，全球經(jīng)濟和全球海運業(yè)走出低谷，集裝箱需求轉(zhuǎn)旺，集裝箱銷售量大幅度增長、價格回升，干貨集裝箱價格年末比年初上漲一成。2003年及2004年上半年，由于世界經(jīng)濟復(fù)蘇，中國經(jīng)濟內(nèi)需旺盛，據(jù)交通部統(tǒng)計，主要港口集裝箱吞吐量持續(xù)攀升：從2002年的3，700萬TE U上升到2003年的4，800萬 TEU，增長29.7%，2004年上半年集裝箱吞吐量2，766萬箱，較去年同期增長27.3%，全球航運業(yè)空氣景氣；因此，集裝箱需求強勁，加之鋼材價格急劇上漲，干貨集裝箱價格有較大幅度上漲：2003年比上年同期上漲超過15%，2004年上半年上年同期上漲40%以上。

　　2001？2003年本公司集裝箱市場份額不斷上升，根據(jù)《 W o r l d C a r g o N ews》統(tǒng)計數(shù)據(jù)，本集團干貨集裝箱全球市場份額分別為34.9%、43.9%和46.5%，冷藏集裝箱市場份額分別為39.7%和49.4%和47.0%。2002年、2003年和2004年上半年，本集團銷量分別比上年同期增長銷售收入出現(xiàn)較大幅度增長，主營業(yè)務(wù)收入同比分別增長34.19%、52.01%和75.65%。

　　二、近年來公司應(yīng)收帳款變動與銷售收入變動是一致和正常的，有關(guān)應(yīng)收帳款管理制度是完善的。

　　（1）通過對1999年？2003年公司主營業(yè)務(wù)收入和應(yīng)收帳款余額數(shù)據(jù)（年度報告及半年度報告數(shù)據(jù)）的分析表明：公司應(yīng)收帳款的增減變化與銷售收入增減變化是一致的。2002年、2003年和2004年上半年主營業(yè)務(wù)收入同比分別增長34.19%、52.01%和75.65%，當(dāng)期期末應(yīng)收賬款余額分別比上年同期期末增124.19%、29.62%和59.86%。2001年上半年到2002年上半年，銷售收入是負(fù)增長，應(yīng)收賬款余額也出現(xiàn)負(fù)增長。

　　（2）通過對1999年？2003年公司應(yīng)收賬款占銷售收入的比重數(shù)據(jù)分析表明：當(dāng)期期末應(yīng)收帳款余額占當(dāng)期銷售收入的比重比較穩(wěn)定。一般情況下，年度應(yīng)收帳款余額占當(dāng)年銷售收入比重較小，多在16%？？？25%之間；而半年度末應(yīng)收帳款余額占半年度的銷售收入比重較高，多保持在56%？68%。半年度末應(yīng)收帳款余額比年初初增加幅度較大，是由于本公司慣常的集裝箱生產(chǎn)的季節(jié)性所致：生產(chǎn)旺季是4？10月，產(chǎn)銷量大，產(chǎn)生的應(yīng)收款項大；而生產(chǎn)淡季11月至次年3月，產(chǎn)銷量很小，銷售貨款大部分已收回，應(yīng)收款項數(shù)額小。但由于應(yīng)收帳款是一個期末余額數(shù)，而銷售收入是一個期間數(shù)，加之公司集裝箱業(yè)務(wù)按訂單生產(chǎn)并采取賒銷方式，并考慮到本集團對客戶的收帳期為3？6個月，因此兩者變動幅度并不完全一致。

　�。�3）在應(yīng)收帳款管理和信用風(fēng)險控制方面，本公司建立健全了有關(guān)內(nèi)控制度。目前實行的包括訂單管理、客戶資信狀況評價、銷售結(jié)算業(yè)務(wù)規(guī)程等內(nèi)部制度和規(guī)定，從而使風(fēng)險得以控制，能夠較好地實現(xiàn)對高風(fēng)險客戶的監(jiān)控及潛在風(fēng)險的提示。從歷史情況看，客戶主要是全球大的船運公司和租箱公司，信用等級較高，本集團應(yīng)收賬款回收記錄良好，自從事集裝箱生產(chǎn)銷售業(yè)務(wù)20年以來，應(yīng)收賬款尚未發(fā)生過一筆壞帳。由于應(yīng)收帳款質(zhì)量高，經(jīng)國家外匯管理局批準(zhǔn)，2000年？2003年本集團在國內(nèi)率先實施了應(yīng)收賬款證券化（即AB C P）項目。

　　三、公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流為負(fù)的主要原因是生產(chǎn)的季節(jié)性因素和原材料資金占用。

　　從歷史情況看，本公司半年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額均為負(fù)數(shù)，這是由于本公司慣常的集裝箱生產(chǎn)的季節(jié)性和原材料資金占用所致：（1）生產(chǎn)旺季是4？10月，產(chǎn)銷量大，應(yīng)收帳款增加很快，月度余額很大；而同時鋼材等大宗原材料儲備增量大，采購支付款和預(yù)付款等流動性資金占用數(shù)額很大；另一方面，按90天左右收帳期，上半年回收的銷售貨款對應(yīng)的主要是在淡季節(jié)發(fā)生的業(yè)務(wù)，數(shù)額較小，因此現(xiàn)金流的流入小于支出。（2）生產(chǎn)淡季為11月至次年3月前后左右，淡季產(chǎn)銷量少，應(yīng)收帳款余額下降快，數(shù)額小，同時流動性資金占用數(shù)額下降很大。收回銷售貨款對應(yīng)的是旺季的業(yè)務(wù)，因此現(xiàn)金流的流入大于支出。所以一般來說，集裝箱業(yè)上半年經(jīng)營現(xiàn)金流量是負(fù)值，而全年仍是正值，這也是長期以來公司業(yè)務(wù)經(jīng)營的特點之一，是正常的。

　　四、近幾年公司集裝箱毛利率水平是基本穩(wěn)定的。

　　1999？2004年，若剔除利率水平偏高的2001年，中集集團(資訊 行情 論壇)集裝箱業(yè)務(wù)毛利率保持在13？17%之間，是比較穩(wěn)定的。

　　2001年毛利率水平偏高，公司的2001年的大部分集裝箱訂單成交價格較高，隨后由于全球經(jīng)濟不景氣，特別是2001年下半年發(fā)生的“9.11”事件，使全球海運業(yè)和中國外貿(mào)出口受到影響，全球集裝箱需求下滑，相應(yīng)主要原材料？？？鋼材的價格自年初開始逐漸回落，使公司集裝箱生產(chǎn)成本不斷下降，因而實現(xiàn)了很高的毛利率。

　　2004年上半年毛利率上升至較高水平，主要是由于世界經(jīng)濟復(fù)蘇，全球航運業(yè)空前景氣，中國主要港口集裝箱吞吐量繼續(xù)攀升，集裝箱需求強勁，集裝箱價格有較大幅度上漲，雖然同時鋼材價格急劇上漲并保持近年最高水平，但是集裝箱價格上漲幅度仍超過了鋼材等原材料成本上漲幅度。

　　有關(guān)本公司業(yè)務(wù)及財務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)，敬請投資者至本公司網(wǎng)站（ w w w. c i m c. c o m）巨潮資訊網(wǎng)（ w w w.cn i n f o. c o m. c n）查閱年度報告和半年度報告。

　　特此公告。

　　中國國際海運集裝箱（集團）股份有限公司

　　二零零四年十一月三日上海證券報