|
央行加息對國債、存貸款、黃金投資及外匯將帶來哪些影響？面對加息周期到來的市場預期，市民該怎樣理財？理財專家針對市民較為關心的這些問題，提出了一些具體建議，希望對市民的理財規劃有所幫助。
新國債：收益高過同期存款
昨天是2004年第六期憑證式國債第二階段的發售期，深圳的發售情況大大出乎很多專業人士的預料。根據人行深圳市中心支行提供的統計數據，總額度為1.75億元的3年期國債昨天一大早就銷售一空，近1億元的5年期國債也已銷售完70％。
人行深圳中心支行國庫處一位專家人士分析認為，像昨天這樣在一天之內把一期國債售罄的情況在深圳很少出現，這與加息有著密切的聯系。他給記者算了一筆賬，昨天發售的國債的利率已經根據存款利率做了相應的調整，與10月1日發售的六期國債三年期利率2.65％、五年期利率3％相比，分別比上期國債提高了0.72％和0.81％。即便是與升息后的3年期定期存款利率3.24％（稅后為2.59％，以下計算均保留小數點后兩位）、5年期定期存款3.6％（稅后為2.88％）相比，收益也高出不少。以購買1萬元的本期國債為例，3年期的總收益為1011元，比目前利率水平下的同期存款高出234元；5年期本期國債的總收益為1905元，比同期存款收益高出465元。
老國債：算過賬決定是否支取
國債利率是不能改變的，因此不少以前已購買國債的市民有這樣的想法：提前兌取，再購買新的國債會不會獲得更高的收益？
人行專業人士給出的理財建議是：由于憑證式國債是“合同利率”，半年內提前支取沒有任何利息，半年到一年內提前支取利率為0.63％，一年到兩年內提前支取利率為0.72％，兩年到三年內提前支取利率為1.35％，而且都要交納千分之一的手續費。因此，購買前幾期國債的市民可以根據實際情況計算收益后，再決定是否提前支取。比如一個月前發售的六期國債為例，最好還是提前支取后再買新國債。雖然提前支取1萬元國債要付出的手續費為10元，且沒有利息收入。不過如果能買到本期新國債，那么三年后的收益就能提高216元，即便扣除10元的手續費仍多出收益206元，是完全劃算的。但時間長的國債提前支取可能就不劃算了。以兩年前11月1日起發行的憑證式國債為例，三年期利率為2.22％，該國債截至2005年11月1日的總收益為666元。如果提前支取，則按1.35％計息，到今天的收益為270元。即便投資者能買到本期3年期國債，再拿一年3.37％的收益，到2005年11月1日的總收益仍為607元，還是虧了。
存款調整：分段存可能更劃算
由于居民的存款不能分階段計息，居民存款在到期前都會按照存錢時的利率計算利息，不能根據其間的利率變化做相應調整。針對這種情況，已經存3年期或5年期的市民將如何應對加息？
農行深圳分行個人理財部一位專業人士建議：已經存了定期存款的市民可以根據實際情況決定是否提前支取，但由于現在處于加息周期，很可能提前支取不久又會加息，因此提前支取就沒有太多必要。比如以1萬元存3年期為例，假如已經存了1年，現在提前支取，扣除20％利息稅后，將只能獲得57.6元的利息。即使按照現行利率續存兩年，兩年后也只能獲得216元的利息，這樣算下來，采用提前支取方法獲得的利息總額為273.6元。假如按原利率存滿3年，限萬元利息收入為201.6元，利息相差僅為73元。但假如又碰上加息，再通過提前支取的方式就很不劃算，因此建議市民可采用分段存款的方式進行存款，比如可采取3個月、6個月、1年三個期限進行存款，當碰上加息時，存款可以很快做出調整，以保證存款收益與加息聯動起來。
黃金投資：可與存款并駕齊驅
在目前加息周期的預期下，投資黃金市場是否還有必要？這是很多剛剛涉足黃金投資領域的市民問得最多的問題。昨日在工行深圳分行舉行的“招金品牌標準金條”首發儀式上，深圳市招金金屬網絡交易公司總經理歐陽勇認為：此次存款利率上調的幅度很小，因此對黃金投資不會造成大的影響。另外，比較近10年黃金價格和利率走勢，黃金價格上漲幅度遠遠大于存款利率上升幅度，因此，黃金投資仍具有自身的巨大優勢。
工行深圳分行一位理財專業人士也認為：目前國際黃金價格處于上升的趨勢，它與存款一樣都是風險最小、保值增值最穩妥的理財方式，因此黃金投資可以成為市民投資組合中與存款并駕齊驅的產品。投資者可以密切關注有關黃金市場的動態，雖然黃金價格不會有大的波動，但與存款相比，其收益仍有一些不確定的因素，投資者可根據自己對風險偏好的程度，確定黃金投資的比例。
外幣兌換：不必害怕匯差損失
專業人士認為，人民幣進入加息周期的預期已經被很多人接受，在這樣的市場預期下，將會吸引國外熱錢流入國內進行套利，從而使人民幣升值的壓力更大。在此情況下，一些市民將手中持有的外匯兌換成人民幣，那么外匯持有者該怎樣對待手中的外匯？
對此，民生銀行深圳分行一位專業人士分析稱，雖然目前美元對人民幣的匯率還沒有變化，但目前國際上美元對人民幣1年的遠期結匯匯率為8.0左右，比目前的美元對人民幣的匯率8.27降了不少。中國匯率政策強調“保持人民幣匯率在合理、均衡水平上基本穩定”，前后變化應該不會太大，如害怕匯差損失而將手中的美元全部換成人民幣并不明智，如果需要美元，換匯同樣也要面臨匯差風險。持有外幣的市民沒有必要急著結匯，利用目前各家銀行的外匯理財產品，同樣可以獲得比較理想的收益。
作者:本報記者徐強 編輯:
| 
