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證券時報商品指數(shù)（SCI）的編制，借鑒了國際經(jīng)驗，在廣泛咨詢了各領(lǐng)域?qū)＜乙庖姷幕A(chǔ)上，針對中國的經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀和市場特點，在編制方法上進(jìn)行技術(shù)調(diào)整，旨在盡量準(zhǔn)確地反映、跟蹤中國內(nèi)地基本商品價格變動趨勢。
具體而言，證券時報商品指數(shù)的編制方案的創(chuàng)新，主要體現(xiàn)在：1、從國內(nèi)商品期貨市場取樣；2、采取技術(shù)手段抹平期貨市場價格的不規(guī)則運動。
首先，期貨市場對經(jīng)濟及行業(yè)變化十分敏感，其價格發(fā)現(xiàn)功能使商品期貨指數(shù)具備一定的前瞻性。如果將歷史數(shù)據(jù)，按照證券時報商品指數(shù)的編制方法進(jìn)行模擬運算，我們可以發(fā)現(xiàn)，該指數(shù)是從2002年年中前后開始，從下降趨勢轉(zhuǎn)變?yōu)樯仙厔莸模@個信號的發(fā)出，比居民消費物價指數(shù)（CPI）的拐點提前將近一年時間。人們要到2003年下半年，才開始感受到消費物價上升帶來的通貨膨脹壓力。
其次，期貨市場往往波動比較大，有時還會出現(xiàn)人為的非理性波動。因此，商品期貨指數(shù)的編制方案必須采取相應(yīng)的技術(shù)手段抹平期貨市場價格的不規(guī)則運動。
考慮到國內(nèi)期貨市場的運行特點：1、單一月份合約價格存在短期內(nèi)被操縱的可能，但是同時、同方向操縱相近合約的可能性低很多；2、近月合約成交迅速萎縮，流動性降低。證券時報商品指數(shù)在編制時，采用了“調(diào)整價格”的方法。另外，考慮到次近月合約的價格在時間上更接近現(xiàn)貨價格，更能夠反映市場的實際變動趨勢。所以，次近月合約在價格計算中所占權(quán)重較大。即某商品的“調(diào)整價格”= 次近月合約價格×70%+ 次次近月合約價格×30%。
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