注冊資本為2億元人民幣的華創證券經紀有限責任公司可能是已經提出創新試點申請的券商中注冊資本規模最小的公司。但是,正是這樣一家小券商,卻把被業內認為是利潤微薄的經紀業務經營得有聲有色,并在被眾多大券商分割占據的證券市場上取得了屬于自己的一席之地。也正是這樣一家小券商,在各種創新的嘗試上投注的熱情甚至超過了很多大券商。記者有幸采訪了華創證券董事長陶永澤,去了解一家優秀的經紀類券商眼中的證券業競爭態勢及對創新的理解。

    記者:公司申請創新試點進展如何?

    陶永澤:華創證券以經紀類券商的身份,于今年9月23日向中國證券業協會報送了關于從事相關創新試點活動證券公司評審的申請材料,已被正式受理。

    記者:公司為申請創新試點做了哪些準備工作?

    陶永澤:經紀業務是公司唯一的主營業務,因此,自成立以來,公司一直視保證客戶資產的安全為公司生存之根本。今年7月,公司正式啟動客戶交易結算資金獨立存管系統,成立了獨立的清算中心和合規檢查室。清算中心專職負責客戶交易結算資金等客戶資產的管理,并接受公司稽核部門的監督。合規檢查室每日通過內部監控平臺對營業部業務活動中可能出現的風險進行監督和跟蹤。公司總部集中監控內部平臺還向監管機關開放了監察接口,進一步增強了客戶交易結算資金運行與監控的透明度。

    公司已成立了以公司主要領導為組長、相關業務部門負責人為成員的業務創新申報領導小組,按照中國證監會的要求,配合貴州證監局對公司進行摸底調查。并根據公司今后創新業務的要求,從公司治理結構、內控制度、風險管理、機構設置、人員配備等方面做準備。同時,按照中國證監會對創新試點類證券公司客戶資金存管方案的最新要求,對公司現有客戶交易結算資金存管系統進行改進。

    記者:華創證券是一家小券商,但業務的開展卻很有特色,這也是公司能夠在眾多大券商的競爭面前立于不敗之地的重要原因之一。有觀點認為,如果華創證券的創新試點申請獲得通過,那么將意味著經營效率將取代規模大小成為衡量券商成功與否的重要標準,您如何看待這一問題?

    陶永澤:在政策保護下的壟斷時代, 證券業是一個暴利行業,因此,規模是決定券商成功與否的重要標準。有規模,就能獲得較多的業務資格和較多的營業網點,就能得到較多的利潤。但近幾年,證券公司的外部經營環境已發生了重大變化:傭金實現了自由化、外資可以與國內券商成立合資證券公司、銀行(信托、保險)可以介入部分證券業務、券商的進入門檻也已明顯放開,證券業已告別了過去的政策性壟斷暴利時代。在這種背景下,如果再遇到持續多年的低迷市道,不加強內部控制和風險管理,并大量從事高風險業務,那么規模就有可能成為券商發生重大虧損甚至走向被接管的重要因素。近年來,已有幾家規模較大的券商因內部控制和風險管理不力而被接管就是一個印證。

    華創證券"生不逢時",自成立以來,就遇到持續三年的低迷市道。公司自知規模小,經不起折騰,因此,始終把加強內控管理與風險控制、強健自身素質當作重要工作來抓。公司主動加強法紀教育,增強全體員工的風險意思；強化營銷理念,推行經紀人制度,加大經紀業務拓展力度；積極探索開展貴州企業的并購及財務顧問等新業務；整合和發展公司研究咨詢隊伍；加強公司信息技術支持系統的建設。公司目前已初步建立了符合市場競爭和公司發展需要的,以有形營業部為依托、網絡技術為支撐、培育核心競爭能力為目標的運作模式,搭建起了以信息技術支持平臺、研究咨詢平臺和市場營銷平臺為基礎的互動式整體營銷體系。

    記者:公司如何處理做大規模與控制風險之間的關系呢?

    陶永澤:做大規模是各家券商的追求,華創證券也不例外。公司是一家純經紀類券商,收入來源單一,也想通過增資擴股做大規模,拓展經營范圍,擴大收入來源,但公司在積極尋求新股東的過程中,更加注重對新股東背景、社會道德責任及資金來源的考察,防止新股東以公司為平臺從事高風險業務,為公司和客戶帶來損失,引起一方社會的不安。

    記者:公司將怎樣處理創新和保持(強化)特色的關系,如何在未來的創新中實現和大券商的錯位競爭?

    陶永澤:公司將通過組織、制度等方面的創新來保持和強化現有經營特色。在組織創新方面,公司將本著積極穩妥的原則實施增資擴股,并根據創新業務的要求,調整機構設置,繼續加強風險管理機構的建設。在制度建設方面,將引進新的績效評估辦法,建立以凈資本為核心的風險管理體系,進一步加強公司的風險控制工作。

    公司在貴州有著廣泛的業務聯系和一定的地域資源優勢,我們將充分依靠公司現有的研究力量來開發適合貴州投資者特點的經紀業務新產品,大力開發經紀業務的增值服務,拓寬和延長經紀業務的價值鏈,努力擴大公司在本省的客戶群和經紀業務規模。同時,要以企業并購為重點,努力開拓企業和機構的財務顧問業務,并積極拓展相關增值服務。

    記者:有觀點認為經紀業務未來的發展空間有限,但華創證券作為一家經紀類券商卻對創新試點充滿激情。我們認為這樣的舉動實際上隱含著公司對經紀業務競爭態勢下一步發展方向的判斷,您對此有什么看法?

    陶永澤:隨著經濟的發展,我國居民和企業等經濟主體自主支配的財富將會大量增加,投資理財需求將日益增強,因此,經紀業務的發展空間廣闊。但另一方面,隨著我國資本市場的開放和發展,證券公司及其證券營業部和證券服務部在增加,有條件的IT企業也可介入網上證券經紀業務。同時,低傭金政策給傳統經紀業務造成了巨大沖擊,降低了經紀業務收入水平。因此,未來經紀業務的競爭將日趨激烈,利潤空間將越來越小。華創證券作為一家經紀類券商,面對如此嚴峻的形勢,只有通過創新,增加服務品種,提高經紀業務的核心競爭力,才能生存下去。國外成熟市場也有不少這樣的例子。

    記者:您能夠透露一下公司有關創新規劃的基本原則嗎?

    陶永澤:公司將本著風險可控、量力而行等原則整合資源,拓展服務項目,依靠良好的激勵約束機制在經紀業務的增值服務和財務顧問業務方面進行創新探索。

    記者:如果公司申請創新試點成功,將給公司帶來巨大的品牌效應,您如何看待這一問題?

    陶永澤:由于現行法律的限制,經紀類券商只能從事單一的經紀業務,甚至連與經紀業務密切相關的投資咨詢業務都不能合法開展。獲得創新試點資格,本身就說明公司經營合法合規、內控管理與風險控制能力較強,同時,也意味著公司的業務范圍和發展空間將會有所拓展。因此,如果公司申請創新試點成功,將給公司帶來較大的品牌效應。這種品牌效應不僅有助于公司拓展傳統的經紀業務,而且也會給公司在開展財務顧問新業務方面帶來積極的影響。利用這種品牌效應,公司可以擴大經營范圍,拓展業務,增加收入來源。