晨星(中國)日前公布了中國投資風(fēng)格箱與晨星行業(yè)分類方法,協(xié)助投資人根據(jù)基金實(shí)際的投資組合分析基金和選擇基金。這是晨星公司首次引入其分析基金投資組合的兩大旗艦工具,對中國基金進(jìn)行評價。

    不同的投資風(fēng)格往往形成不同的風(fēng)險(xiǎn)和收益水平,因此對投資人而言,了解和考察其資產(chǎn)的投資風(fēng)格是非常重要的。晨星投資風(fēng)格箱簡單直觀地展現(xiàn)了基金的資 產(chǎn)配置風(fēng)格,投資人首次得以依據(jù)基金的投資組合而不是根據(jù)基金的名稱或推銷者的描述來評價基金。

    晨星投資風(fēng)格箱是一個正方型,劃分為九個網(wǎng)格,縱軸描繪股票市值規(guī)模的大小,分為大盤、中盤、小盤；橫軸為股票的價值------成長坐標(biāo),分為價值型、平衡型、成長型。與九個網(wǎng)格相對應(yīng),基金的投資風(fēng)格分為九類:大盤價值型、大盤平衡型、大盤成長型、中盤價值型、中盤平衡型、中盤成長型、小盤價值型、小盤平衡型、小盤成長型。

    根據(jù)2004年6月30日的股票風(fēng)格和基金投資組合數(shù)據(jù),55只開放式基金中,有15只基金的投資風(fēng)格為大盤價值型,31只為大盤平衡型,9只為大盤成長型。

    晨星行業(yè)分類是針對分散投資建立的分類系統(tǒng),目的是協(xié)助投資者更好地了解基金經(jīng)理的投資決策。晨星首先確定股票的行業(yè)分類,在此基礎(chǔ)上研究基金投資的行業(yè)分布。晨星對股票的行業(yè)分類結(jié)構(gòu)包括四個級別。分類結(jié)構(gòu)中,最頂層是將股票分為信息、服務(wù)業(yè)、制造業(yè)三大超級行業(yè)。每個超級行業(yè)進(jìn)一步細(xì)分為四個行業(yè),構(gòu)成12個一級行業(yè)。在一級行業(yè)的基礎(chǔ)上,再細(xì)分為二級行業(yè)、三級行業(yè)。