晨星(中國)日前公布了中國投資風格箱與晨星行業分類方法,協助投資人根據基金實際的投資組合分析基金和選擇基金。這是晨星公司首次引入其分析基金投資組合的兩大旗艦工具,對中國基金進行評價。

    不同的投資風格往往形成不同的風險和收益水平,因此對投資人而言,了解和考察其資產的投資風格是非常重要的。晨星投資風格箱簡單直觀地展現了基金的資 產配置風格,投資人首次得以依據基金的投資組合而不是根據基金的名稱或推銷者的描述來評價基金。

    晨星投資風格箱是一個正方型,劃分為九個網格,縱軸描繪股票市值規模的大小,分為大盤、中盤、小盤；橫軸為股票的價值------成長坐標,分為價值型、平衡型、成長型。與九個網格相對應,基金的投資風格分為九類:大盤價值型、大盤平衡型、大盤成長型、中盤價值型、中盤平衡型、中盤成長型、小盤價值型、小盤平衡型、小盤成長型。

    根據2004年6月30日的股票風格和基金投資組合數據,55只開放式基金中,有15只基金的投資風格為大盤價值型,31只為大盤平衡型,9只為大盤成長型。

    晨星行業分類是針對分散投資建立的分類系統,目的是協助投資者更好地了解基金經理的投資決策。晨星首先確定股票的行業分類,在此基礎上研究基金投資的行業分布。晨星對股票的行業分類結構包括四個級別。分類結構中,最頂層是將股票分為信息、服務業、制造業三大超級行業。每個超級行業進一步細分為四個行業,構成12個一級行業。在一級行業的基礎上,再細分為二級行業、三級行業。