新浪首頁 > 財(cái)經(jīng)縱橫 > 滾動(dòng)新聞 > 正文
 
信托監(jiān)管基本框架敲定 銀監(jiān)會(huì)走出治亂怪圈

http://whmsebhyy.com 2004年10月25日 11:45 經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)

    在信托法成立三周年之際,信托業(yè)的監(jiān)管法律框架也開始顯露端倪。

    近日,長沙信托法國際論壇上,銀監(jiān)會(huì)非銀部主任高傳捷表示,一批信托監(jiān)管規(guī)章和文件將有望在年內(nèi)陸續(xù)出臺(tái)。銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)初步構(gòu)建起信托公司經(jīng)營與監(jiān)管的基本制度框架。

    有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,近年來隨著信托行業(yè)的不斷壯大發(fā)展,配套法規(guī)不完善逐漸成為制約信托業(yè)發(fā)展的瓶頸。銀監(jiān)會(huì)下大力氣構(gòu)筑信托法律體系正是走出治亂循環(huán)的起步點(diǎn)。

    瓶頸

    “盡管經(jīng)歷了5次清理整頓,重新登記的信托公司資產(chǎn)質(zhì)量有了明顯的提升,但監(jiān)管層對(duì)于信托公司的一亂一治的監(jiān)管方式并沒有根本性的改觀,規(guī)則不清、主業(yè)不明制約著整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。”一位信托公司老總將矛頭直指監(jiān)管層。

    2001年4月30日《信托法》正式出臺(tái),2002年6月5日和27日央行頒布《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》,業(yè)內(nèi)統(tǒng)稱為一法兩規(guī)。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,以《信托法》為標(biāo)志,信托行業(yè)走上了法制規(guī)范的道路。

    到了2003年下半年,信托業(yè)務(wù)無論是在量的方面還是質(zhì)的方面都有了突飛猛進(jìn)的發(fā)展。相關(guān)數(shù)字顯示,到2003年底,信托公司自營資產(chǎn)944億,信托財(cái)產(chǎn)1635億;828個(gè)集合信托計(jì)劃,涉及15萬民眾。

    然而,這種井噴式的發(fā)展并沒有持續(xù)太久。隨著2004年初慶泰信托惡炒桂林旅游(資訊 行情 論壇)(000978)、金新信托遭遇兌付難題等少數(shù)信托公司出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)之后,監(jiān)管層開始加強(qiáng)了監(jiān)管力度。

    2004年4月,銀監(jiān)會(huì)非銀部在合肥召開監(jiān)管會(huì)議,會(huì)議主題就是銀監(jiān)會(huì)對(duì)信托公司監(jiān)管的要求。此后5月份全國銀監(jiān)局對(duì)信托公司實(shí)行交叉換位檢查摸底,這是信托公司重新登記以來第一次全國性的檢查。而6月份銀監(jiān)會(huì)又下發(fā)了46號(hào)文《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信托投資公司監(jiān)管的通知》,將合肥會(huì)議精神落實(shí)在文件中。

    “監(jiān)管層一施壓,我們的業(yè)務(wù)根本就不敢動(dòng)了。少數(shù)公司出了問題卻讓全行業(yè)來買單是非常不公平的。”一位信托公司業(yè)務(wù)主管對(duì)此十分不滿。據(jù)了解,2004年二、三季度信托公司業(yè)務(wù)量明顯下降。一些專家因此預(yù)測(cè)第六次清理整頓將會(huì)來臨。

    對(duì)此,一位行業(yè)資深人士認(rèn)為,法規(guī)本身缺乏細(xì)則、獎(jiǎng)懲不明,所以一家生病,大家吃藥,“配套法規(guī)不完善逐漸成為制約信托業(yè)發(fā)展的瓶頸。也只有不斷完善政策法規(guī)監(jiān)管,信托行業(yè)才能真正走出治亂循環(huán)。”他說。

    整合監(jiān)管框架

    一位銀監(jiān)會(huì)人士告訴記者,銀監(jiān)會(huì)今年下半年對(duì)信托公司的監(jiān)管工作主要是三件事,做好信托公司有關(guān)制度的完善工作是其中的重點(diǎn)也是難點(diǎn)。

    三年以來,一批監(jiān)管規(guī)章和文件陸續(xù)出臺(tái),其中包括《對(duì)信托公司股東資格審查通知》、《信托公司清算、轉(zhuǎn)制工作的通知》、《開設(shè)信托專用證券和資金賬戶的通知》等等,這些文件配合一法兩規(guī)構(gòu)成了信托公司經(jīng)營與監(jiān)管的基本制度框架。

    然而,這僅僅是監(jiān)管層整體構(gòu)想的一部分。

    按照監(jiān)管層的思路,整個(gè)信托法律框架將圍繞“信托公司管理辦法、資金信托業(yè)務(wù)規(guī)范和其它配套法規(guī)”三個(gè)主體部分組成。其中,在信托公司管理辦法的法律框架中,除了現(xiàn)有信托公司的股東資格審查和清算轉(zhuǎn)制規(guī)定之外,還將對(duì)信息披露、內(nèi)部控制及評(píng)價(jià)、公司治理進(jìn)行規(guī)范管理。而在對(duì)信托業(yè)務(wù)的規(guī)范中也將出臺(tái)對(duì)結(jié)算、賬戶、信息披露、房地產(chǎn)、異地等業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)全方位的配套法律規(guī)范。除此以外,信托公司的登記、稅收和會(huì)計(jì)的配套法規(guī)也將會(huì)逐步完善。

    此外,作為三個(gè)分類監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)性文件,信托公司的公司治理指引、內(nèi)部控制指引、對(duì)信托公司經(jīng)營活動(dòng)的監(jiān)管文件有望在年內(nèi)出臺(tái),并將成為考核信托公司各項(xiàng)指標(biāo)的文件,現(xiàn)在正常經(jīng)營的56家信托公司都將按照此標(biāo)準(zhǔn)衡量,分為“優(yōu)秀”、“一般”和“需要重點(diǎn)關(guān)注”等類別。分類監(jiān)管政策實(shí)施后,信托公司的等級(jí)情況將直接決定其今后的經(jīng)營范圍和市場(chǎng)地位,備受信托公司關(guān)注的企業(yè)年金業(yè)務(wù)也將參照分類結(jié)果來決定信托公司參與的程度。

    至此,信托公司經(jīng)營與監(jiān)管的基本制度框架已經(jīng)成型,“不大可能出現(xiàn)以前的顛覆性事件,也不會(huì)再推倒重來。”高傳捷強(qiáng)調(diào)說。

    限制高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)

    此次會(huì)議透露的另一個(gè)信息是,高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù),尤其是證券業(yè)務(wù)和關(guān)聯(lián)交易,將成為銀監(jiān)會(huì)法規(guī)制度建設(shè)最為關(guān)注的重點(diǎn)。

    高傳捷在會(huì)上特別提醒信托公司在進(jìn)行信息披露時(shí)一定要按照規(guī)定披露關(guān)聯(lián)交易,在公司治理上也要采取一些相應(yīng)的制約。

    而對(duì)于證券信托,監(jiān)管機(jī)構(gòu)也已構(gòu)筑了相當(dāng)完善的法規(guī)體系,46號(hào)文件已經(jīng)作出明文規(guī)定。而近期,監(jiān)管層又統(tǒng)一發(fā)布了《關(guān)于信托投資公司開設(shè)信托專用證券賬戶和信托專用資金賬戶有關(guān)問題的通知》,明確了證券信托的賬戶分立的操作標(biāo)準(zhǔn)。

    一位專業(yè)人士介紹認(rèn)為,針對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)而言,和其他金融機(jī)構(gòu)相比,信托業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)積累并不是最大的,但其化解風(fēng)險(xiǎn)的能力卻比較弱。信托行業(yè)需要去管理他人財(cái)產(chǎn),業(yè)務(wù)種類很多,而且還要滿足投資者多樣化的需求。信托制度自身要求信托公司必須將自有資金賬戶和客戶賬戶分離,這就造成信托公司無法化解代客理財(cái)可能出現(xiàn)的虧損,稀釋自身信用風(fēng)險(xiǎn)的余地非常小。因此,必須通過法規(guī)形式對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的操作模式進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范。

    十年規(guī)劃

    在此次會(huì)議上,高傳捷透露,對(duì)信托業(yè)的兩個(gè)五年計(jì)劃:第一個(gè)五年,前三年之內(nèi)完成基本制度,包括財(cái)務(wù)、稅收、登記、交易轉(zhuǎn)讓等配套制度的完善,后兩年實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性的發(fā)展,信托資金總量力爭達(dá)到6400億;再后五年,信托公司必然會(huì)追上銀行、證券、保險(xiǎn),成為名副其實(shí)的“四大金融支柱之一”。

    然而,現(xiàn)實(shí)之中仍存在諸多難題。

    對(duì)于立法的難度,銀監(jiān)會(huì)保持非常清醒的認(rèn)識(shí)。“這是一項(xiàng)非常嚴(yán)峻的挑戰(zhàn),”高傳捷說,“要在短時(shí)間內(nèi)完成主要制度的制定是一件非常不容易的事。將來信托協(xié)會(huì)成立之后,我們也有可能將一些涉及到信托公司內(nèi)部的比較微觀的制度(例如受托人盡職管理信托財(cái)產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn))委托給信托協(xié)會(huì)來做。”

    而國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長夏斌認(rèn)為,信托行業(yè)的制度建設(shè)難度在于要與銀行的監(jiān)管方式相區(qū)別,不要依據(jù)資本充足率等一系列監(jiān)管銀行的指標(biāo)來監(jiān)管信托公司。他認(rèn)為,信托監(jiān)管制度主要體現(xiàn)兩個(gè)方面要義:一是監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的信托活動(dòng)要忠實(shí)遵循信托文件的結(jié)構(gòu)要素。因此,監(jiān)管層應(yīng)該按照信托原理明確貫徹信托獨(dú)立性原則和信托財(cái)產(chǎn)的特殊性的措施;其二是監(jiān)督受托人忠實(shí)履行與委托人約定的信托合同,需要進(jìn)一步制定行業(yè)經(jīng)營準(zhǔn)則,在信托活動(dòng)的業(yè)務(wù)流程、崗位職責(zé)、內(nèi)部控制、信息披露、財(cái)務(wù)制度以及不盡責(zé)履行合同的懲罰等方面制定具體規(guī)定。


  點(diǎn)擊此處查詢全部信托新聞




評(píng)論】【財(cái)經(jīng)論壇】【推薦】【 】【打印】【關(guān)閉





新 聞 查 詢
關(guān)鍵詞一
關(guān)鍵詞二
熱 點(diǎn) 專 題
中超俱樂部醞釀大變革
阿里漢下課幾成定局
北京新交法聽證報(bào)告
考研大講堂 報(bào)考指南
2004中華小姐環(huán)球大賽
京城劣質(zhì)樓盤備忘錄
調(diào)查:南方周末創(chuàng)富榜
安妮寶貝筆記連載
全國萬家餐館網(wǎng)友熱評(píng)



新浪網(wǎng)財(cái)經(jīng)縱橫網(wǎng)友意見留言板 電話:010-82628888-5173   歡迎批評(píng)指正

新浪簡介 | About Sina | 廣告服務(wù) | 聯(lián)系我們 | 招聘信息 | 網(wǎng)站律師 | SINA English | 會(huì)員注冊(cè) | 產(chǎn)品答疑

Copyright © 1996 - 2004 SINA Inc. All Rights Reserved

版權(quán)所有 新浪網(wǎng)

北京市通信公司提供網(wǎng)絡(luò)帶寬