晨星(中國(guó))日前公布了中國(guó)投資風(fēng)格箱與晨星行業(yè)分類(lèi)方法,協(xié)助投資人根據(jù)基金實(shí)際的投資組合分析基金和選擇基金。這是晨星公司首次引入其分析基金投資組合的兩大旗艦工具,對(duì)中國(guó)基金進(jìn)行評(píng)價(jià)。

    不同的投資風(fēng)格往往形成不同的風(fēng)險(xiǎn)和收益水平,因此對(duì)投資人而言,了解和考察其資產(chǎn)的投資風(fēng)格是非常重要的。晨星投資風(fēng)格箱簡(jiǎn)單直觀地展現(xiàn)了基金的資 產(chǎn)配置風(fēng)格,投資人首次得以依據(jù)基金的投資組合而不是根據(jù)基金的名稱(chēng)或推銷(xiāo)者的描述來(lái)評(píng)價(jià)基金。

    晨星投資風(fēng)格箱是一個(gè)正方型,劃分為九個(gè)網(wǎng)格,縱軸描繪股票市值規(guī)模的大小,分為大盤(pán)、中盤(pán)、小盤(pán)；橫軸為股票的價(jià)值------成長(zhǎng)坐標(biāo),分為價(jià)值型、平衡型、成長(zhǎng)型。與九個(gè)網(wǎng)格相對(duì)應(yīng),基金的投資風(fēng)格分為九類(lèi):大盤(pán)價(jià)值型、大盤(pán)平衡型、大盤(pán)成長(zhǎng)型、中盤(pán)價(jià)值型、中盤(pán)平衡型、中盤(pán)成長(zhǎng)型、小盤(pán)價(jià)值型、小盤(pán)平衡型、小盤(pán)成長(zhǎng)型。

    根據(jù)2004年6月30日的股票風(fēng)格和基金投資組合數(shù)據(jù),55只開(kāi)放式基金中,有15只基金的投資風(fēng)格為大盤(pán)價(jià)值型,31只為大盤(pán)平衡型,9只為大盤(pán)成長(zhǎng)型。

    晨星行業(yè)分類(lèi)是針對(duì)分散投資建立的分類(lèi)系統(tǒng),目的是協(xié)助投資者更好地了解基金經(jīng)理的投資決策。晨星首先確定股票的行業(yè)分類(lèi),在此基礎(chǔ)上研究基金投資的行業(yè)分布。晨星對(duì)股票的行業(yè)分類(lèi)結(jié)構(gòu)包括四個(gè)級(jí)別。分類(lèi)結(jié)構(gòu)中,最頂層是將股票分為信息、服務(wù)業(yè)、制造業(yè)三大超級(jí)行業(yè)。每個(gè)超級(jí)行業(yè)進(jìn)一步細(xì)分為四個(gè)行業(yè),構(gòu)成12個(gè)一級(jí)行業(yè)。在一級(jí)行業(yè)的基礎(chǔ)上,再細(xì)分為二級(jí)行業(yè)、三級(jí)行業(yè)。