今起施行的《保險機構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》就保險資金直接入市的資格條件、投資范圍和比例、資產(chǎn)托管、保險機構(gòu)投資者的禁止行為、風(fēng)險控制、監(jiān)督管理等七個方面做出了明確的界定。

    暫行辦法規(guī)定,從事股票投資的保險公司和保險資產(chǎn)管理公司統(tǒng)稱保險機構(gòu)投資者。他們所投資的股票品種限于流通 A股、可轉(zhuǎn)換公司債券以及中國保監(jiān)會規(guī)定 的其他投資品種。中國保監(jiān)會對保險公司直接或者委托保險資產(chǎn)管理公司從事股票投資的申請進行審查,應(yīng)當(dāng)自收到完整的申請文件和材料之日起20日內(nèi),作出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定。

    ST等七類股票不得投資

    暫行辦法稱,保險機構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)具備長期投資和價值投資的理念,優(yōu)化資產(chǎn)配置,分散投資風(fēng)險。保險機構(gòu)投資者確定可投資的股票范圍,應(yīng)當(dāng)考慮上市公司的治理結(jié)構(gòu)、收益能力、信息透明度、股票流動性等各項指標(biāo)。保險機構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)在投資前確定股票投資業(yè)績衡量基準(zhǔn),并以績優(yōu)、藍籌及流動性強的股票所確定的指數(shù)為該基準(zhǔn)的參考。

    對于被交易所實行"特別處理"、"警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理"或者已終止上市的；其價格在過去12個月中漲幅超過100%的；存在被人為操縱嫌疑的；其上市公司最近1年度內(nèi)財務(wù)報表被會計師事務(wù)所出具拒絕表示意見或者保留意見的；其上市公司已披露業(yè)績大幅下滑、嚴(yán)重虧損或者未來將出現(xiàn)嚴(yán)重虧損的；其上市公司已披露正在接受監(jiān)管部門調(diào)查或者最近1年內(nèi)受到監(jiān)管部門嚴(yán)重處罰的；中國保監(jiān)會規(guī)定的其他類型等7種股票,保險機構(gòu)投資者不得投資。

    保險機構(gòu)投資者為投資連結(jié)保險設(shè)立的投資賬戶,投資股票的比例可以為100%。保險機構(gòu)投資者為萬能壽險設(shè)立的投資賬戶,投資股票的比例不得超過80%。保險機構(gòu)投資者為其他保險產(chǎn)品設(shè)立的獨立核算賬戶,投資股票的比例,不得超過中國保監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定。保險公司持有可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股的,應(yīng)當(dāng)按成本價格計入A股投資余額。

    通過獨立席位進行股票交易

    暫行辦法還規(guī)定,保險公司可選擇商業(yè)銀行或者其他專業(yè)金融機構(gòu)作為股票資產(chǎn)托管人。保險資產(chǎn)管理公司和直接從事股票投資的保險公司應(yīng)當(dāng)通過獨立席位進行股票交易。保險機構(gòu)投資者選擇證券經(jīng)營機構(gòu)的席位進行股票交易的,該證券經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當(dāng)符合財務(wù)狀況良好,經(jīng)營穩(wěn)健,凈資本在10億元人民幣以上、內(nèi)部控制制度健全、客戶交易結(jié)算資金全額存入具有從事證券交易結(jié)算資金存管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行等12個條件。

    持有一只股票不得超過其流通股30%

    暫行辦法明確規(guī)定,保險機構(gòu)投資者持有1家上市公司的股票不得達到該上市公司流通A股股本規(guī)模的30%。保險資產(chǎn)管理公司不得運用自有資金進行股票投資。如上市公司直接或者間接持有保險機構(gòu)投資者10%以上股份的,保險機構(gòu)投資者不得投資該上市公司或者其關(guān)聯(lián)公司的股票。保險公司投資股票,不得委托保險資產(chǎn)管理公司以外的其他機構(gòu),中國保監(jiān)會另有規(guī)定的除外。