9月份廣義貨幣M2余額為24.4萬億元，同比增長13.9％；全部金融機構各項貸款余額為18.5萬億元，同比增長13.7％；居民儲蓄余額為12.24萬億元,同比增長13.15％；國家外匯儲備余額為5145億美元，比上年末增加1113億美元。

    M2增速本月略有反彈，央行認為：“當前貨幣供應量基本適度”，預計未來數月貨幣供應量同比增速將穩定在14.5％左右的水平，低于17％的央行年初目標。 由于當前的儲蓄存款利率遠低于市場利率，居民儲蓄存款增長幅度已經連續8個月回落，如果這種情況得不到有效遏制，預計將對銀行擴大貸款規模以及銀行體制改革造成一定的負面影響。

    證交所公布《標準券折算率管理辦法》，著手完善交易所債券回購制度，控制回購風險。

    《標準券折算率管理辦法》以及其他相關措施的出臺，將完善交易所債券質押式回購制度，降低回購市場風險。新制度主要在三個方面進行了完善：①每星期根據市場情況動態計算標準券折算率，適度調低了債券回購的融資量；②實施標準券轉移占有，增強市場管理機構控制風險的主動性；③建立債券查詢系統,以投資者自行查詢賬戶的方式,防范個別證券公司挪用債券進行回購融資的行為。

    財政部10月18日發行2004年記賬式（八期）國債336.1億元，本期國債為固定利率債券，期限5年，票面利率4.30％。

    由于短期內央行將不會出臺新的利率政策，中期國債重新得到部分機構的青睞。考慮到手續費以及繳款期限等因素，市場普遍預期本期國債票面利率在4.33％～4.35％之間，實際招標結果低于市場預期4個基點，與上周五交易所市場相比，近期限國債收盤收益率水平低5個基點左右，招標過程中出現了3.35％的標位，拉低了全場加權中標利率。

    央行本周公開市場操作發行票據800億元，正回購50億元，合計凈回籠資金670億元；7天回購利率1.669％，3月期央行票據參考收益率2.5404％，1年期參考收益率3.4982％。

    由于貿易順差規模擴大以及國際上對于人民幣匯率升值的預期增強，近幾個月外匯儲備增加規模呈明顯上升的態勢，新增的外匯占款使得央行幾周以來持續加大公開市場回籠基礎貨幣的力度。目前市場流動性水平極度寬松，本周的7天正回購利率創出1.669％的新低,而市場對長期利率水平的預期無明顯變化,1年期央行票據參考收益率水平較上周升高2個基點，仍然保持在3.40％以上。