日前民生銀行(資訊 行情 論壇)發(fā)布公告稱,公司股東中煤集團(tuán)將4.7%的股份轉(zhuǎn)讓給新加坡淡馬錫控股有限公司旗下子公司。

    這是淡馬錫這家位居世界最大投資公司行列卻不顯山露水的新加坡公司第一次在東亞成功獲得銀行的股份。此前,淡馬錫試圖控股韓國(guó)韓美銀行和參股交通銀行的行動(dòng)均告鎩羽而歸。

    就在數(shù)月前,國(guó)資委主任李榮融曾盛贊淡馬錫模式值得中國(guó)央企學(xué)習(xí),現(xiàn)在淡馬錫已經(jīng)來(lái)了,并且進(jìn)入了中國(guó)金融體系。

    "誰(shuí)是淡馬錫?"

    雖然淡馬錫已經(jīng)是國(guó)際資本市場(chǎng)的�？�,但是相對(duì)低調(diào)使它的特別的名字并不聞名。

    2003年底,當(dāng)?shù)�馬錫出手與花旗爭(zhēng)奪韓國(guó)韓美銀行的控股權(quán)時(shí),市場(chǎng)上還到處在打聽(tīng):"誰(shuí)是淡馬錫?"

    淡馬錫是新加坡最大的國(guó)有企業(yè),幾乎控股了新加坡所有的命脈行業(yè)。新加坡最大的銀行星展集團(tuán)、電話運(yùn)營(yíng)商新加坡電信以及新加坡航空公司一直都在淡馬錫的掌控之中。

    此次成功買下民生銀行的股權(quán),是淡馬錫一個(gè)月內(nèi)在中國(guó)進(jìn)行的第二項(xiàng)投資。此前,淡馬錫剛剛買下中電國(guó)際IPO計(jì)劃中的9%股權(quán)。而另有消息稱,淡馬錫在與中石油競(jìng)爭(zhēng)收購(gòu)印尼最大上游石油和天然氣勘探公司Medco股權(quán)中初步獲勝。該交易金額約3億美元,而中石油收購(gòu)印尼油田資產(chǎn)的愿望可能落空。

    如果現(xiàn)在再有人問(wèn):"誰(shuí)是淡馬錫?"也許國(guó)資委主任李榮融出訪新加坡時(shí)的講話是更有味道的回答:"淡馬錫旗下22家公司,1/3是上市公司,2/3仍然是它的全資公司,但它們運(yùn)作得很好。從淡馬錫的經(jīng)驗(yàn)看,把所有者和經(jīng)營(yíng)者從國(guó)有全資企業(yè)中分離開(kāi)來(lái)是可以實(shí)現(xiàn)的。"

    毫無(wú)疑問(wèn),李榮融感興趣的,是淡馬錫在新加坡扮演的角色。

    一個(gè)國(guó)家財(cái)富的投資思路

    淡馬錫的擴(kuò)張道路始于最近兩年。兩年來(lái),淡馬錫共參股35家企業(yè),其中包括收購(gòu)印尼金融銀行53%的股份和印尼國(guó)際銀行28%的股份。

    《財(cái)富》雜志2004年7月推選淡馬錫控股執(zhí)行董事何晶為亞洲商界最具權(quán)威的25大強(qiáng)人之一。她是榜上唯一的女強(qiáng)人,也是僅有的新加坡人�！敦�(cái)富》對(duì)何晶的評(píng)論是:"51歲、實(shí)事求是的何晶,像一名技術(shù)專家多過(guò)像是商界巨頭。她正小心地把新加坡國(guó)有的淡馬錫控股,從它在國(guó)內(nèi)支配的企業(yè)池塘轉(zhuǎn)向波浪較猛的海域。"

    淡馬錫的投資理念有點(diǎn)老莊哲學(xué)味道。一份淡馬錫的資料有這樣一句話:這種自律的、無(wú)為而治的精神,確保淡馬錫旗下的企業(yè)能夠充分地依據(jù)正確的經(jīng)商原則,不斷發(fā)展、不斷壯大。與此同時(shí),不受任何行政性的干預(yù),或受與商業(yè)無(wú)關(guān)的政府指令的干擾。

    "這種獨(dú)特的也值得敬佩的控股方式,令新加坡的國(guó)有企業(yè)在和世界各地同類型企業(yè)相比時(shí),能夠脫穎而出。"何晶說(shuō)。

    何晶表示,淡馬錫與政府的立場(chǎng)一樣,不介入旗下企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)和運(yùn)作上的決策。淡馬錫相信真正能夠幫助旗下企業(yè)的最好方法便是為他們組成高素質(zhì)、深具商業(yè)經(jīng)驗(yàn)、也包含多方面經(jīng)驗(yàn)的董事會(huì)。淡馬錫必須挑選一批最出色、具有高度辦事能力以及崇高品德的高層領(lǐng)導(dǎo),并讓他們?nèi)珯?quán)負(fù)責(zé)公司的領(lǐng)導(dǎo)工作。而淡馬錫的立場(chǎng)是絕不干預(yù)。

    資料顯示,在過(guò)去的30年里,淡馬錫平均每年為股東提供了超過(guò)16%的總投資回報(bào)率,若以投資的市場(chǎng)價(jià)值計(jì)算,這過(guò)去的30年,每年回報(bào)的本利總和將超過(guò)18%。

    何晶表示,如果把淡馬錫的業(yè)績(jī)和美國(guó)通用電氣的27%總回報(bào)率相比,還是有一段距離的。在過(guò)去的10年里,淡馬錫每年發(fā)給股東新加坡財(cái)政部相當(dāng)不錯(cuò)的股息,平均每年7%。

    探路中國(guó)金融領(lǐng)域

    目前淡馬錫已收購(gòu)了兩家印尼銀行,并購(gòu)買了印度銀行的少數(shù)股權(quán),此次購(gòu)入民生銀行股份是首次介入中國(guó)金融領(lǐng)域。

    據(jù)新加坡媒體報(bào)道,淡馬錫準(zhǔn)備以高達(dá)1.1億美元的價(jià)格購(gòu)買民生銀行4.7%的股權(quán)。

    1996年在北京成立的民生銀行,是中國(guó)內(nèi)地首家民營(yíng)的商業(yè)銀行,目前正計(jì)劃到香港上市。

    業(yè)內(nèi)專家告訴記者,對(duì)民生銀行來(lái)說(shuō),有淡馬錫這樣質(zhì)地優(yōu)良的戰(zhàn)略投資者參與無(wú)疑為到香港上市增加了重要的籌碼。兩家國(guó)際信貸評(píng)級(jí)公司穆迪和標(biāo)準(zhǔn)普爾根據(jù)淡馬錫公開(kāi)的財(cái)務(wù)報(bào)告,曾經(jīng)給予淡馬錫最高的AAA信貸評(píng)級(jí),與新加坡政府享有同等的評(píng)級(jí)。對(duì)于淡馬錫來(lái)說(shuō),參股民生銀行,也算是獲得了進(jìn)入中國(guó)金融體系的敲門磚。

    不過(guò)新加坡總理李顯龍有他自己的看法,他說(shuō):"中國(guó)太大了,淡馬錫和中國(guó)國(guó)資委本不是一個(gè)量級(jí)的,中國(guó)國(guó)資會(huì)有自己的規(guī)范。淡馬錫投資中國(guó)企業(yè)是為了分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。"

    資料鏈接:新加坡淡馬錫投資控股公司

    淡馬錫投資控股公司(DANMASIK)是新加坡大型國(guó)有投資公司,也是世界上最大的投資公司之一,擁有資產(chǎn)總計(jì)1800億新元,其CEO為新加坡現(xiàn)任總理李顯龍的夫人何晶。"淡馬錫"本是新加坡的古稱,公司用這個(gè)名字表明了它的雄厚背景。

    淡馬錫作為新加坡最大的國(guó)有企業(yè),幾乎控股了新加坡所有的命脈行業(yè)。新加坡最大的銀行星展集團(tuán)、電話運(yùn)營(yíng)商新加坡電信以及新加坡航空公司一直都在淡馬錫的掌控之中。淡馬錫旗下的主要上市公司計(jì)占新加坡股票交易所市場(chǎng)總值約21%,資產(chǎn)居新加坡之冠。