盡管2004證券行業風雨飄搖,但招商證券的發展步伐卻走得益發穩健:今年1至8月,公司實現利潤9504萬元；9月27日,公司更是率先在券業全面建成集交易、清算、財務管理、風險控制、中心數據庫于一體的大集中交易系統,為公司控制風險、保障客戶資產安全、支持創新提供了堅實的技術平臺。招商證券正在用自己特有的規范經營理念,創造中國券業發展的新典范。

    長盛不衰的奧秘:風險控制

    探究招商證券成長的原因可以發現,具備完善的風險控制體系是其中關鍵性因素。

    在招商證券,風險控制委員會是經營管理層面最高風險控制機構,負責制定風險管理戰略,平衡風險控制與業務發展之間的關系；審核風險評估季報,定期對經營風險的總體水平、風險分布狀況做出評價；對風險控制政策的執行情況和業務運營中出現的重大風險進行審批和復議,不斷完善公司風險控制政策和管理制度,并對相關問題做出決策,有效地提高了公司總體風險控制能力。

    招商證券十分重視各業務內部控制。公司經紀業務建立了嚴格的業務操作規程,涵蓋營業部的各業務環節；投資銀行業務重點對項目立項、項目內核、發行方案與定價等進行風險控制,確保推薦優質企業發行上市,并最大程度地降低承銷風險；公司證券自營業務實行投資決策委員會領導下的分級管理的決策機制和規范有序的運作機制以及嚴密的控制體系,建立了以VAR技術為核心,具備國內一流水平的量化風險測量系統,對投資組合風險狀況嚴格監控。

    防范風險并不意味著保守,相反招商證券卻在堅持不懈地進行規范性的創新活動。去年,招商證券聯袂招商銀行(資訊 行情 論壇)推出"招商受托理財計劃",開創了券商個人理財業務產品化的先河。該業務除了實施與證券投資業務同樣的投資決策機制和風險控制措施以外,針對合同風險,還采取在全面了解客戶財務狀況等信息的基礎上為客戶制定合理的投資計劃、受托資產均以委托人的名義開設獨立賬戶,每筆受托資金專戶獨立核算,不與自有資金混同使用、任何涉及受托資產的資金劃撥均需委托人書面授權、不同客戶的受托資產由專人負責管理并保證相對獨立,不以任何形式在不同客戶的委托資產間進行利益轉移、投資決策全過程均有完整記錄,客戶有權要求對異常交易進行調查等一系列措施,確保客戶資產安全。

    通過制定和實施一系列的內部控制制度和業務流程,招商證券現在已經形成以風險控制委員會為核心,以環境控制、業務控制、資金控制、會計控制、電子信息系統控制、稽核控制為基礎,涵蓋事前預防、事中監控、事后稽查三道防線的內部控制體系,具備較強的風險控制能力。

    安全成為可持續發展的保障

    招商證券立志于將自身建設成為具有國際競爭能力的現代金融企業和中國居民理財的理想合作伙伴,謀求與客戶長期共榮、共同發展,因此13年來公司不斷對客戶資產安全保障問題進行有意義的探索。

    比如對于企業年金或者要求進行托管的其他定向理財客戶,招商率先比照基金的托管模式進行管理,即將定向委托資產托管在銀行,由托管銀行開設專用資金賬戶,公司預留的印鑒由托管銀行負責保管,托管銀行根據公司的投資指令,辦理證券買賣的清算和資金的收支。托管銀行負責保管定向委托理財資產的安全,并且必須將委托資產與自有資產嚴格分開,設立獨立的賬戶,與托管人的其他業務和其他委托資產的托管業務實行嚴格的分賬管理。公司還與托管銀行按照雙方約定的同一記賬方法和會計處理原則,分別獨立設置、登錄和保管委托資產的全套賬冊,雙方對各自的賬冊每天進行核對,互相監督,以保證委托資產的安全。

    順應證券市場規范發展的要求,今年招商證券開始了客戶資產獨立存管系統的建設。2月初,公司獨立的客戶資產管理部門------清算中心掛牌,與公司財務部分別行使客戶資產和公司自有資產的獨立管理職能；5月底,公司與客戶資產存管銀行、證券登記結算公司之間的客戶資金的封閉運行體系完成,實現了客戶資金封閉存放、資金管理日清月結,保證金封閉運行、賬戶嚴格分類管理等功能。

    公司通過不定期的資金壓力測試及函證方式,隨時調查營業部存管銀行賬戶的安全。2004年7月,招商證券向所有存管銀行發送了專項調查函,了解營業部存管賬戶的用途,尤其是是否存在質押擔保情形,各銀行反饋無上述事項發生。

    此外,集中交易系統的成功上線更是招商證券在保障客戶資產安全方面孜孜以求的結晶。

    企業文化是成長的內核

    130多年前,承載進步知識分子富國強民夢想的中國近代第一家民族工業企業------招商局輪船在洋務運動中產生,其愛國、進步的思想影響了中國幾代人。招商證券吸取百年招商的進步文化因素,開展"以人為本,追求卓越"的企業文化建設,力爭將自身建設成為對國家有貢獻、對社會負責任、對股東有回報、努力為客戶創造價值的現代化金融企業。

    招商證券企業文化中的"以人為本",就是充分尊重股東、客戶和員工的價值,為股東創造財富、為客戶創造價值,為員工創造成就事業的舞臺；"追求卓越",就是通過員工卓有成效的工作,推動企業發展和行業進步。

    為適應證券市場競爭形勢的要求,招商證券提出新品牌建設戰略,以"敦行致遠"為核心理念,以勤奮耕耘、生命力旺盛的牛為企業形象的新品牌正在形成。招商證券總裁楊?表示,"敦行",就是要繼續發揚招商證券穩健、規范的經營思想,踏實做人,練好內功、夯實基礎；"致遠",就是要有遠大的理想和抱負,并時刻努力去實踐。

    在中國證券市場新的歷史時期,招商證券正以嶄新的風貌整裝待發。