為落實《證券投資基金行業高級管理人員任職管理辦法》，證監會日前發布通知，要求基金高管人員在基金投資等業務活動中合規運作，不為其他公司或人員提供配合，不從事不正當關聯交易、利益輸送等活動，不從事損害基金份額持有人利益的活動。《通知》明確了取得基金從業資格必須具備的條件，要求基金管理公司董事、監事不得擔任基金托管人或其他基金管理人的任何職務。

    《基金法》第二十條規定，基金管理人不得有下列行為：不公平地對待其管理的不同基金財產（第二項）；利用基金財產為基金份額持有人以外的第三人牟取利益（第三項）。第五十九條規定，基金財產不得用于下列投資或者活動：買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關系的公司發行的證券或者承銷期內承銷的證券（第六項）；從事內幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當的證券交易活動（第七項）。 但是，基金與大股東之間存在“關聯交易”、“利益輸送”可謂屢見不鮮，基金持有人的利益未能得到有效保障。2000年曾曝出著名的“基金黑幕”。

    另一方面，從通知也可以看出，近期某些基金高管層進行不當的利益輸送已到了相當嚴重的程度。例如，最早的銀廣夏（000557）事件，再到近期四環生物(資訊 行情 論壇)（000518）以及黑龍股份(資訊 行情 論壇)（600187）等明顯具有莊股特征，但卻紛紛成了基金增倉品種；一旦基金高位建倉后，立馬出現了不同程度的跳水行情，基金損失慘重，此類例子舉不勝舉。

    《通知》以事前承諾等方式加強了對基金高管行為的監管，但對基金為莊家接盤等利益輸送行為，應該有更具操作性的監管細則相配合。像四環生物截至去年6月30日，股東總數僅14948戶，流通籌碼高度集中，莊股特征明顯。當時基金并未進入該股十大股東名單。但是，到了2003年底，該股成了基金增倉熱門股，有8家基金總共持有該股6436.26萬股。至今年6月末，8家基金持有該股倉位減至5121.08萬股。值得注意的是，四環生物去年6月30日、12月30日、今年6月30日復權后股價分別為32.91元，33.42元和23.41元，至今年9月13日最低跌至19.13元，基金高位建倉后損失慘重。對于基金這種有高位接盤可能的行為，是不是有利益輸送的嫌疑呢?