目前我國保險業正處于高速發展時期，近年來保費收入以接近30％的速度遞增，資產總額也從1999年的2604億元上升到2003年的9123億元。同時，我國保險業也正處于發展初期的摸索階段。各大保險公司為了做大做強，在國內這塊具有巨大潛力的市場中占領一席之地，紛紛追求規模擴張，并向集團化方向發展。一些保險公司不僅經營壽險、財產險，而且已經把觸角伸向了證券、投資等金融領域。并且，隨著保險市場的發展，保險險種已不局限于傳統的保障型產品，分紅保險、投資連結等投資型產品開始迅速充斥到保險 市場中。2000年全國分紅保險保費收入占壽險保費收入的比重僅為3.7%，到2002年，這個數字急增到40%以上，2003年繼續增加至60%以上。分紅險銷售的好壞，直接決定一家壽險公司整體業績的好壞。表面上看，分紅險大有取代傳統壽險主要地位的陣勢。甚至連財產險公司也不甘寂寞，開發分紅型財產保險產品。然而這是否是保險公司的業務發展方向？或者說保險公司的主營業務是否應是分紅保險？我的觀點是否定的。

    所謂人之生、老、病、死，保險應當首先解決人們的養老、疾病、醫療、意外等基本保障，方才探討如何提高生活質量。分紅保險即是為了滿足后者的需求而出現的。保險業較發達國家是在人均投保率相對飽和，金融混業經營成為主流的情況下開發分紅等投資型產品的，主要考慮是產品創新。但是在保險密度287.44元，保險深度3.33%的我國，人均200多元的保費連基本保障都無力支撐，又何談拿百姓多余的錢去投資呢？各公司為了搶占市場份額，增加保費收入而大力推廣分紅險的銷售，而國內投保人對保險認識不夠，對分紅的期望過高，而導致市場低靡則怨聲載道，行情看好時，又盲目退保，轉向股市。這種類似畸形的市場開拓過程，有違保險業發展的正常軌道。

    分紅險與傳統保險的區別是除了基本保障，投保人還有一定的紅利分配。紅利的來源主要是保險公司的死差益、費差益和利差益，以及其他一些利潤來源。這三差均與保險公司的自身經營、風險控制和市場運作有關，其中利差益是紅利的主要來源，保險公司的投資回報直接影響分紅大小。可以說，投資環境的好壞是分紅表現的晴雨表。1998年國內各家保險公司的平均投資收益率為7.5％，而2001年則降為4.3％，近兩年，就只剩2％至3％了。早期過高保證利率的分紅險，受連續降息的影響使壽險公司經歷了嚴峻考驗。而近期，由于投資環境不佳，投資渠道未完全放開，分紅普遍很低，甚至低于銀行儲蓄，導致投保人不滿，一定程度上造成了保險市場的不穩定。

    分紅險還有一個特點是替代性。也就是說它和其他金融產品可以相互替代。這個特點決定了人們很大程度上將其作為投資理財的一種方式，一旦證券、基金等投資市場轉好，人們就會把錢從分紅險上轉入其他投資項目中去。今年第一季度銀行保險保費下滑，主要就是由于證券、基金市場的全線飄紅所造成的。從這個角度上來看，保險公司目前保費規模泡沫太大，很大一部分實際上僅為托管資金。這種情況存在很大的隱患，當投資市場行情好時，客戶大批退保，保險公司會面臨巨大的現金流風險。

    另外，從保險公司的資產負債管理模式來看，分紅保險過多銷售也是不利于保險公司發展的。壽險公司對資產負債的管理注重現金流的連續性和穩定性。而分紅保險由于保障功能不強，客戶強調其投資功能，故相當多的投保人選擇躉交保費方式，這種現象以銀行保險尤為突出，其結果使得保險公司的躉交保費比重過高，業務結構受到嚴重影響，對公司的長期發展不利。

    當然，分紅險對我國保險業發展的貢獻是不可忽略的，它是保險產品體系的重要組成部分。為實現我國保險業的良性發展，走長遠發展的道路，目前來說還是要回歸保險的本性，把重點放到傳統保障型的保險產品上，增強保險的保障功能，考慮客戶的切身利益，開拓人們切實需要的保險產品。以保障為先導，投資分紅為補充，切實提高保障水平。這與保險公司的長遠利益也是一致的。