周K線分析

    兩市綜指本周均形成一根略帶影線的大陰線，周中心值即1375點和354點較上周分別下降約3.17％和2.21％，顯示市場重心近日出現了較大的回落，而此處又恰好位于5周和13周均線之間，對于近日的反彈無疑將構成層層阻壓，這根年內最大的周陰線說明空方在近日爭奪中已占據絕對優勢，既充分體現了國慶節前長上影周線的殺傷力，又預 示近日走勢仍不容過于樂觀。僅以周線形態而論，雙方暫時的平衡格局已被打破。

    從近日運行軌跡看，市場近日的運行節奏已經發生了重大的變化，即調整時間延長而上攻時間則相對縮短，期間下調時間雖從未達到過三天，周末走勢也初步改變了這一格局。但震蕩調整的態勢卻沒有因此扭轉，也就是說，兩市短線雖基本企穩并有望反彈，但多空轉換速度仍較快，這無疑對市場徹底擺脫近日的頹勢較為不利，短期內的整理也就依然難以避免。

    成交量分析

    本周兩市成交總額分別約為588億元和411億元，依次較上周增加近百億元和和76億元，增幅均在20％以上。從日成交情況看，周一上攻遇阻時，兩市總成交額卻較前急劇放大近八成，284億元的水平也成為近日成交天量，而在隨后的下調及短線止跌企穩時，日成交總額卻呈現明顯地遞減態勢，周四深幅回落時成交量卻出現了短暫的放大，周末窄幅整理之際則再度大幅縮減，近154億元的總額由此也就成為近日最低量。從中可以看到，本周日均成交水平提高，主要是周一成交量激增所導致的，這就充分說明部分資金已經在相對高位退出，既在很大程度上限制了近日的上行力度，也迫使投資者不得不再度觀望，對市場近日造成的結果就是成交量很可能會進一步縮減特別是在上攻時。估計下周的日成交上限可能就是近日平均水平即200億元，250億元或以上的可能則相當較小。

    指標分析

    從日線指標來看，隨著近日市場的大幅回調，兩市綜指MACD（26,12,9）之DIFF已相繼在0軸上方與DEA形成死叉之勢，BAR柱狀線也由紅翻綠并出現增長態勢；同時，KDJ（9,3,3）、RSI（6,12）等指標也繼續低走并進入弱勢區域，股指目前已下穿布林軌道線（20,2）中軌的支撐，說明兩市短線轉弱的可能正在增加。不過，兩市綜指的布林下軌仍在穩步上行，而W%R指標也在撞底后于周末出現反彈跡象，表明市場短線企穩很可能仍屬技術范疇，重返布林中軌上方的難度依然很大，結果下軌對近日可能的反復將提供較有力的支撐。由周線指標看，兩市綜指MACD之DIFF雖出現拐頭或平走跡象，BAR紅色柱狀線也有所縮短，但快速線尚未下穿慢速線，KDJ與RSI等指標則發出了不盡相同的信號，而近期遇阻之處幾乎都位于周線布林中軌附近，顯示市場近日仍需繼續整理，甚至有可能會再探布林下軌支撐。總體而言，兩市后市震蕩整理的可能無疑是最大的。

    其他分析

    行情強力啟動之初，同1994年和“5.19”行情頗為相似，特別是在啟動方式、此前下調過程中的技術方面，但也正因為如此，近日深調對市場信心的打擊也就更大一些。值得注意的是，以往兩次“井噴”都持續了約七周，近期的上揚卻在9個交易日內產生了局部高點，而市場最低點則形成于9月13日，且十年前的9月13日兩市達到了反彈的最高點，即市場在十年紀念之際已經形成了不小的轉折！從這層意義上說，行情至此似乎仍然意猶未盡，短期內再現大幅上揚的可能雖很小，或有效的上行高度并非十分樂觀，但繼續深幅下調的可能也微乎其微，因此，股指近日將會轉入相對的穩定狀態。