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就在引人關注的新橋投資入主日本武富士事件剛剛過去兩個月，日前又傳出以高盛公司為首的一個金融集團欲通過杠桿收購武富士58%股權的消息，這使受丑聞影響而不得不出售股權的神秘的武富士再度進入人們的視野。
催生日本最大杠桿收購案？
據布隆伯格通訊社報道，日前，高盛正聯手三井住友銀行準備收購日本最大的消費信貸公司武富士的控股權。而距此前兩個月，美國新橋資本公司就在一場競爭中擊敗對手，簽署了購買武富士33%股份的協議。
據悉，以高盛為首的集團欲從武富士創始人武井保雄手中購買58%的股份，而日本第三大銀行三井住友銀行則為該交易提供貸款安排。
武富士是日本消費金融市場上最大的公司，股票市值達到了94億美元，58%的股份所對應的市值54億美元（6000億日元）。據消息人士透露，高盛可能將以高于市值的價格收購這部分股份。如果成功，它將超過去年紐約Ripplewood投資公司收購日本電信的金額而成為日本歷史上最大的杠桿收購案。
據了解，擬議中的收購將綜合運用自有資金、貸款和公司擔保債券等手段，收購完成后，收購方將在五年之內通過改善公司管理提高績效再予以出售。三井住友銀行已答應為該交易提供一半的融資，而另據透露，高盛同時還正在努力從日本最大的銀行瑞穗控股和其他的貸款人手中取得附加貸款。
神秘的武富士
高達960億美元市場的消費信貸在日本是一個特殊的金融市場。因為商業銀行專注于大型企業，零售業務基本上被消費信貸公司占領。這些公司以極低的利率吸引存款，再以接近30%的利率貸給工薪階層和家庭主婦們。巨額利差，加上這些公司在催收還款時不時與黑社會有牽連，使得這一行業成為人們心目中的名聲不太好的“高利貸”行業。武富士就是這一行業的領頭羊，其創始人和大股東武井保雄也因巨額財富被《福布斯》雜志評為日本第二大富豪。
武富士公司自1966年創立至今，每年均保持著盈利記錄。截至今年3月的財年里，盡管丑聞纏身，但武富士公司總收入仍達35億美元，利潤為6.36億美元。
2000年起，在一起與媒體的糾紛中，武井保雄因竊聽記者電話而惹上官司，根據官司進展，武井保雄很可能將于下個月被判處監禁。根據日本法律，如果貸款公司某位占25%股權以上的股東被判入獄，該公司的牌照可能被吊銷。因此武井家族不得不減少持股以保持其牌照，并重建公眾的信心。
影響深遠
丑聞對公司產生了相當的負面影響，目前，標普依然將武富士的長期信貸評級依然保持在觀察名單上，穆迪剛將其評為Baa2,勉強處于投資等級。如果以高盛為首的集團收購成功，重整公司財務成為當務之急。
德意志銀行信貸分析師Yoshio Shima表示，獲得武富士控制權意味著海外投資者將迅速攫取日本消費信貸市場20%的份額，另一方面，海外投資者也希望趁日本資產價格便宜的時候做投資。
截至目前，高盛、武富士和三井住友均對此保持沉默。而截至昨日東京時間12：36,武富士公司股票上漲了2.9%。人們相信，這一日本歷史上可能最大的杠桿收購案以及有史以來外國資本收購日本乃至亞洲資產的案例將對日本金融市場固有的習氣造成沖擊并帶來新風。
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