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本輪行情在滬綜指上摸年線之后步入調(diào)整,周二大盤更是在指標(biāo)股重挫的帶動下再次擊破20日均線,前期帶動大盤上漲的超跌股、績優(yōu)股、藍籌股等市場主流熱點全面退潮,讓投資者對后市行情的演變和熱點板塊的產(chǎn)生又一次感到迷茫。我們認(rèn)為,在經(jīng)歷了持倉結(jié)構(gòu)調(diào)整的陣痛之后,隨著本周第三季度報告序幕的拉開,業(yè)績預(yù)增板塊將成為10月份的市場主流熱點。
符合價值+成長的主流理念
從近兩年的市場投資理念演變軌跡來看,以價值+成長為核心的投資理念已經(jīng)完全取代了以往控盤坐莊、重消息題材、輕基本面的手法,今后的任何熱點如果脫離了這條主線,就很難成為市場的主流。從本輪行情演化的的過程就可以清晰地看到這一點。9月中旬行情啟動階段,領(lǐng)先上漲的品種基本上都是缺乏基本面支撐的純粹低價超跌股,但這些品種不符合市場的主流投資理念,因此在上漲了一波之后就出現(xiàn)了明顯的后繼乏力跡象,一些基本面看淡的超跌反彈股在這一波反彈之后恐怕還要重新踏上價值回歸之路。周二這些股票在龍頭股上海三毛、天山紡織跌停的效應(yīng)下更是全面下挫,成為拖累大盤的重要因素。因此,后市大盤若還有行情,新的熱點一定要符合市場的主流投資理念,否則難免還是曇花一現(xiàn)。而業(yè)績預(yù)增板塊正是符合價值+成長主流熱點的典型品種。
行業(yè)和公司優(yōu)勢明顯
從行業(yè)的角度分析,這些預(yù)增股之所以預(yù)增,主要都是受行業(yè)景氣的影響,其中產(chǎn)品價格上漲和需求增加是業(yè)績大幅增加的主要因素。
投資者往往不知道哪些公司是屬于景氣行業(yè),其實業(yè)績預(yù)增公告就是一個最好的標(biāo)簽。在半年報中預(yù)計前三季度業(yè)績將實現(xiàn)大幅增長的公司有115家,其中屬于石化、化工17家,機械設(shè)備16家,有色金屬10家,信息技術(shù)9家,交通運輸7家,批發(fā)零售7家,煤炭7家,房地產(chǎn)5家,電力、供水供氣5家,酒店旅游5家,其余公司行業(yè)集中度不高。從預(yù)增股的行業(yè)分布來看,大部分都屬于煤電油運等瓶頸行業(yè),還有部分是價格不斷上漲的金屬類行業(yè)和受益于物價上漲因素的行業(yè)。因此,預(yù)增板塊基本上涵蓋了增長速度最快的行業(yè),而且這些公布預(yù)增的公司一般都是景氣行業(yè)中效益最好的龍頭企業(yè),可以說是優(yōu)中之優(yōu),投資價值不言自明。
市場反應(yīng)已露端倪
從本周開盤以來的市場表現(xiàn)來看,主力資金流入預(yù)增板塊的動作已經(jīng)初露端倪。
周一最后公布第三季度業(yè)績預(yù)增的兩只個股豫光金鉛、國電南自均出現(xiàn)大幅高開,之后的市場表現(xiàn)也明顯強于大盤;周二位居漲幅前列的天地源、渝開發(fā)、中核科技等個股表明看起來好像沒什么聯(lián)系,但打開F10就不難發(fā)現(xiàn),它們都是屬于業(yè)績預(yù)增板塊的品種。隨著第三季度報告本周開始亮相,短期市場注意力必然會聚焦在業(yè)績出現(xiàn)大幅增長的品種上,因此這些預(yù)增股在報告公布之前都將有不錯的表現(xiàn)。目前滬深交易所已經(jīng)公布了上市公司季報公布時間表,現(xiàn)在正是精選個股提前介入的最好時機。
當(dāng)然,即使同是業(yè)績預(yù)增股,其中蘊藏的機會也大不相同。對于一些業(yè)績連年增長,行業(yè)處于高峰期,后繼增長乏力的個股,和二級市場已經(jīng)有較大漲幅,市場籌碼高度集中的品種來說,優(yōu)秀季報的公布很可能是主力機構(gòu)一次絕佳的減倉甚至出貨機會;而對于累計漲幅不大,業(yè)績拐點初現(xiàn)的個股來說,目前很可能是一個中長線建倉的良機,比如一些業(yè)績連年下滑,今年經(jīng)營開始好轉(zhuǎn)的科技股就面臨著較好的中線投資機會。其中建議大家關(guān)注以下一些品種:
領(lǐng)先科技(000669),流通盤僅2299萬,實際控制人天津領(lǐng)先集團有限公司是一個橫跨生物工程科技、醫(yī)藥科技、醫(yī)藥物流、房地產(chǎn)開發(fā)、金融風(fēng)險投資、信息工程技術(shù)等多項事業(yè)領(lǐng)域的綜合性大型企業(yè)集團,實力雄厚。該股已經(jīng)公告三季度業(yè)績將穩(wěn)步增長,但基本面的好轉(zhuǎn)并沒有在股價走勢上得以體現(xiàn),因此該股存在強烈的補漲要求。
天大天財(000836)和華盛達(600687)同樣是小盤預(yù)盈預(yù)增股,前期漲幅都非常有限,在季報即將公布利好作用下,走強概率較大,逢低可積極關(guān)注。
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