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建行上海市分行鄒宇紅
傻瓜型理財，指的是去年下半年銀行推出的外匯結構性存款。它迎合了外匯存款投資無門的投資者需要。由于能保本并有比存款收益高的特點，故一推出便受到市場歡迎。但這種“傻瓜型”理財是否真的沒有風險呢？
實際上，這類理財產品并不是簡單的存款，它包含了可終止權，即客戶向銀行出讓了可提前終止該筆存款的權利，同時獲得出讓終止權收益，因此收益要遠高于普通定期存款。
其實投資者仍面臨三方面的風險。
一是本金風險結構性外匯存款可和任意類型的期權結合在一起，包括外匯期權、利率期權、股票期權、甚至是商品期權，并按需要做復雜的組合。目前國內將外匯期權嵌入普通存款是主流形式。要強調的是，匯率波動有時不僅使投資者利息受損，甚至連本金也受損。而與利率期權相聯系的結構性產品，一般不會有損失本金的風險，所以銀行所指的保本，通常只針對利率期權結構性產品，即使投資傻瓜型存款產品，也要分清是哪種外匯期權的延伸產品。
二是收益風險它比固定存款風險大，它的收益利息最低可能為零，最高可能是兩位數。預計收益不等于承諾收益，累計收益也非固定收益。
三是機會成本運用風險結構性外匯存款類產品流動性較差，一般不準提前支取，如外匯短期利率快速上升，無法將資金投到新的存款上了。
個人外匯實盤買賣、外匯期權和外匯結構性存款這3種投資工具中，結構性存款流動性最差，收益也最有限，但風險相對最小。如果有匯市經驗，可做個人外匯買賣；如果金融知識深厚，最佳選擇是做外匯期權買賣，以小博大；如果風險偏好程度適中，則可投資外匯結構性存款，它的收益率和風險都較外匯期權和外匯買賣低，但是收益則高于固定存款。
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