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隨著基金投資理念逐漸被大家所接受，市場(chǎng)上的基金也越來(lái)越多。目前，國(guó)內(nèi)基金公司已有近50家，開(kāi)放式基金有100多只。怎樣才能選擇一只適合自己的好基金，從而分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)和市場(chǎng)上揚(yáng)的利潤(rùn)呢？
在挑選基金時(shí)，選一個(gè)值得信賴(lài)的基金公司是最先需要考慮的步驟。基金的誠(chéng)信與經(jīng)理人的素質(zhì)，以長(zhǎng)期的眼光來(lái)看，其重要性甚至超過(guò)基金的績(jī)效。以下是一個(gè)值得信賴(lài)的
基金公司所必備的條件。
其一是公司誠(chéng)信度。基金公司最基本的條件，就是必須以客戶(hù)的利益最大化為目標(biāo)，內(nèi)控良好，不會(huì)公器私用。
其二是基金經(jīng)理人的素質(zhì)和穩(wěn)定性。變動(dòng)不斷的人事很難傳承具有質(zhì)量的企業(yè)文化，對(duì)于基金操作的穩(wěn)定性也有負(fù)面的影響。
其三是產(chǎn)品線廣度。產(chǎn)品種類(lèi)愈多的公司對(duì)客戶(hù)愈有利。因?yàn)樵诓煌袌?chǎng)，有不同的漲跌情況，產(chǎn)品種類(lèi)多的公司，可以提供客戶(hù)轉(zhuǎn)換到其他低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的機(jī)會(huì)。
其四是客戶(hù)人數(shù)。總客戶(hù)人數(shù)愈多，基金公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)愈小。假如客戶(hù)只集中在幾個(gè)機(jī)構(gòu)大客戶(hù)，則大客戶(hù)的進(jìn)出會(huì)極大地影響基金的操作策略。同時(shí)，客戶(hù)過(guò)分集中，基金操作也容易受到特定人的影響。客戶(hù)人數(shù)愈多，愈可以分散這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。
其五是旗下基金整體績(jī)效。基金的最終目的，是要為投資人賺錢(qián)，績(jī)效當(dāng)然重要。看一家公司旗下基金的業(yè)績(jī)是否整齊均衡，可以了解其績(jī)效水平。
其六是服務(wù)質(zhì)量。這是作為客戶(hù)的基本權(quán)益。服務(wù)質(zhì)量好的公司，通常代表公司以客戶(hù)利益為歸依的文化特質(zhì)。
挑選基金時(shí)，必須對(duì)基金的績(jī)效進(jìn)行評(píng)估。基金的操作績(jī)效，等于買(mǎi)這只基金的投資報(bào)酬率。報(bào)酬率分為兩種：累積報(bào)酬率和平均報(bào)酬率。累積報(bào)酬率是指在一段時(shí)間內(nèi)，基金單位凈值累計(jì)成長(zhǎng)的幅度。而平均年報(bào)酬率是指基金在一段時(shí)間內(nèi)的累計(jì)報(bào)酬率換算為以復(fù)利計(jì)算后，每年的報(bào)酬率。
平均年報(bào)酬率之所以重要，是因?yàn)榛疬^(guò)去的平均年報(bào)酬率可以當(dāng)作基金未來(lái)報(bào)酬率的重要參考。一只基金如果過(guò)去10年來(lái)平均年報(bào)酬率是15%，則通常可以預(yù)期其未來(lái)的報(bào)酬率也應(yīng)當(dāng)維持這樣的水平。有了預(yù)期報(bào)酬率之后，一般財(cái)務(wù)計(jì)算或是規(guī)劃就可以進(jìn)行了。
國(guó)內(nèi)的投資人往往以短線的報(bào)酬率決定基金的好壞，其實(shí)這樣做是錯(cuò)誤的。長(zhǎng)期累積的報(bào)酬率才是評(píng)估基金好壞最客觀的標(biāo)準(zhǔn)。如果只以基金短期的表現(xiàn)作為參考，則質(zhì)地優(yōu)良的基金會(huì)因?yàn)槎唐诒憩F(xiàn)不佳而被忽略。
而要看一只基金操作得好不好，光看絕對(duì)報(bào)酬率是不夠的，還要和其業(yè)績(jī)基準(zhǔn)(Benchmark)作比較。每只基金都有一個(gè)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，這是衡量基金表現(xiàn)的重要依據(jù)。作為一個(gè)經(jīng)理人，首要工作就是要打敗業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。比如說(shuō)，對(duì)一只指數(shù)基金而言，如果表現(xiàn)輸給所復(fù)制的指數(shù)，那么投資人自己照著每家公司占指數(shù)的比重買(mǎi)股票就好了，何必還要經(jīng)理人呢？所以，評(píng)估一只基金的表現(xiàn)時(shí)，首先要看這只基金的表現(xiàn)是不是比業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)好；其次才比較這只基金是不是比其他同類(lèi)基金績(jī)效優(yōu)良或是表現(xiàn)更為穩(wěn)定。(上海證券報(bào) 上投摩根富林明基金管理有限公司)
  
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