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一度沉寂的基金重倉(cāng)股在近兩個(gè)交易日突然火爆起來(lái)，中集集團(tuán)(資訊 行情 論壇)、中興通訊(資訊 行情 論壇)、佛山照明(資訊 行情 論壇)、揚(yáng)子石化(資訊 行情 論壇)、山東鋁業(yè)(資訊 行情 論壇)等基金重倉(cāng)股在上個(gè)交易日成為市場(chǎng)的明星，成為資金追逐的對(duì)象，難道基金重倉(cāng)股果真取代超跌低價(jià)股接管第二波行情？
加息呼聲降低減弱了壓力
在前期，市場(chǎng)普遍擔(dān)心8月份5.3％的ＣＰＩ漲幅可能會(huì)引發(fā)央行在國(guó)慶前后的加息。但隨著媒體披露的央行對(duì)今年四季度ＣＰＩ回落的報(bào)道以及近兩個(gè)交易日國(guó)債市場(chǎng)的大幅反彈使得證券市場(chǎng)對(duì)加息預(yù)期陡然減弱。
而大盤藍(lán)籌股普遍存在著資產(chǎn)負(fù)債率高企的現(xiàn)象，所以，一旦加息預(yù)期減弱將促使市場(chǎng)提升對(duì)大盤藍(lán)籌股的估值預(yù)期，進(jìn)而促動(dòng)了基金們對(duì)其重倉(cāng)把守的大盤藍(lán)籌股的拉動(dòng)信心，于是就有了近日基金重倉(cāng)股激情的表演。
但是，值得注意的是，基金重倉(cāng)股仍然面臨著盈利預(yù)期降低的壓力，這主要是因?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)調(diào)控的效應(yīng)將在未來(lái)一至兩年內(nèi)顯現(xiàn)，從而使得ＧＤＰ增幅下降，進(jìn)而會(huì)波及到大盤藍(lán)籌股的盈利預(yù)期，尤其是因固定資產(chǎn)投資規(guī)模加速推動(dòng)下所形成的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的藍(lán)籌股，包括有色金屬、鋼鐵、航運(yùn)等。
基金重倉(cāng)股接手第二波行情
從近期盤面來(lái)看，基金重倉(cāng)股的走勢(shì)頗有意思，在上上周股指持續(xù)逼空的背景下，基金重倉(cāng)股抱有“不參與，不反對(duì)”的兩不策略作壁上觀，在上周二、周三，由于基金重倉(cāng)股尤其是銀行股的沽空使得大盤出現(xiàn)暴跌，而就在市場(chǎng)預(yù)期基金將不玩的時(shí)候，周四基金重倉(cāng)股東山再起，在周五成為市場(chǎng)的一景，由此使得市場(chǎng)預(yù)期基金重倉(cāng)股可能會(huì)接管第二波行情，即有望從超跌低價(jià)股的行情中接過(guò)領(lǐng)漲的接力棒。
這種可能性有著一定的市場(chǎng)基礎(chǔ)，一方面是因?yàn)槟壳凹磳⑦M(jìn)入三季度季報(bào)行情中，而由于今年三季度，宏觀調(diào)控的效應(yīng)尚未顯現(xiàn)，鋼鐵等上市公司的業(yè)績(jī)又是出乎意料的好，因此，基金重倉(cāng)股的三季度季報(bào)可能會(huì)出乎市場(chǎng)的預(yù)料，在此背景下，基金們打一場(chǎng)季報(bào)預(yù)期戰(zhàn)也未嘗不可。
另一方面則是因?yàn)槭袌?chǎng)也需要基金重倉(cāng)股敢于擔(dān)當(dāng)領(lǐng)漲的責(zé)任，否則行情就會(huì)無(wú)疾而終，基本面所作的努力也付諸東流，所以，不愿意做市場(chǎng)罪人的基金重倉(cāng)股的確存在著領(lǐng)漲的動(dòng)力。
不過(guò)，目前在基金重倉(cāng)股領(lǐng)漲的行列中，是清一色是老牌重倉(cāng)股，由此使得市場(chǎng)預(yù)期老樹生新芽的猜測(cè)，在不少基金重倉(cāng)股已創(chuàng)出年內(nèi)新高的背景下，他們?cè)俣壬蠞q的空間還有多大？未來(lái)的業(yè)績(jī)盈利能力預(yù)期能否支撐他們進(jìn)一步拓展空間等等，均成為市場(chǎng)所關(guān)注的焦點(diǎn)，這些焦點(diǎn)的存在將會(huì)抑制基金重倉(cāng)股繼續(xù)表現(xiàn)的力度。
關(guān)注三類基金重倉(cāng)股
當(dāng)然，從佛山照明等一些基金重倉(cāng)股的走勢(shì)來(lái)看，只要行情回暖，此類個(gè)股就有機(jī)會(huì)迅速創(chuàng)出新高，所以，選擇一些基金重倉(cāng)股作中長(zhǎng)線投資的對(duì)象，在目前基本面開始存在著一些變數(shù)的情況下仍然是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。
一是類似于佛山照明等這樣的業(yè)績(jī)一直優(yōu)異的藍(lán)籌股，此類個(gè)股其實(shí)并不多，但在佛山照明的引領(lǐng)下，有望不斷創(chuàng)出新高，貴州茅臺(tái)(資訊 行情 論壇)、上海機(jī)場(chǎng)(資訊 行情 論壇)、中化國(guó)際(資訊 行情 論壇)等個(gè)股就是如此。
二是類似于上海航空(資訊 行情 論壇)等屬于消費(fèi)升級(jí)品種的基金重倉(cāng)股，此類個(gè)股的優(yōu)勢(shì)在于隨著消費(fèi)升級(jí)的推動(dòng)，此類個(gè)股的業(yè)績(jī)會(huì)不斷提升，從而有望熨平股指波動(dòng)所帶來(lái)的股價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，上海航空如此，南方航空(資訊 行情 論壇)、東方航空(資訊 行情 論壇)等個(gè)股也是如此，只不過(guò)，南方航空、東方航空存在著Ｈ股這一軟肋，故上海航空可以重點(diǎn)關(guān)注。另外，對(duì)光明乳業(yè)(資訊 行情 論壇)、伊利股份(資訊 行情 論壇)等個(gè)股也可關(guān)注。
三是類似于天士力(資訊 行情 論壇)、益佰制藥(資訊 行情 論壇)等基金新加倉(cāng)股，從而賦予了此類個(gè)股的兩方面優(yōu)勢(shì)，一方面說(shuō)明了此類個(gè)股不再是屬于宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控影響股，另一方面也說(shuō)明了目前此類個(gè)股的股價(jià)離基金成本區(qū)不遠(yuǎn)，存在著快速遠(yuǎn)離其成本區(qū)的可能，故建議投資者密切關(guān)注。
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