|
至少有50家對沖基金在做原油期貨交易，在最近油價的漲跌中狂賺20億美元
本報訊記者 韓平 報道：在過去的半個月里，油價的走勢實在讓局外人摸不著頭腦，在瘋狂漲至50美元/桶的大關后，最近的油價已跌至43美元/桶左右。有分析稱，對沖基金至少從中獲益20億美元。
香港大福證券公司分析員梁偉沛認為，雖然沒有明顯的證據，但從交易手法上，可以判斷出正是對沖基金開始了在石油這一重要的現代生活必需品上的操作。他進一步分析道：“當原油期貨價格在四十六七美元的時候，投機者們就已紛紛撤出了，現在留在油市等待復出的對沖基金估計還有1／3，”梁偉沛預測說：“在這一輪的較量中，那些對沖基金獲益最少也在10億至20億美元。”
據海外媒體報道，至少50家對沖基金染指原油期貨交易，所持頭寸已接近交易總量的15%。以前很少涉足國際原油期貨市場的大型對沖基金為何“瞄上”了油市？梁偉沛認為：“因為今年石油市場有足夠大的不確定性，但它同時具有一個大趨勢———注定要上漲。”可以說，只要你在任何下調的時候買石油，都能賺錢。市場人士還表示，對沖基金和傳統基金對油價的控制力大致在10美元，其中對沖基金的能量占到70%左右。
也有研究人員指出，油價的上漲與美元的下跌也有莫大的干系。這位研究人員表示，如果按歐元來計算，其實油價此前的漲幅并沒有如此巨大。
據記者了解，所謂對沖基金，其英文原意是指“以向兩邊下注的方式獲取收益的基金”。這種基金是一種流行于美國的私募投資基金，它的特點是沒有任何投資領域的限制、形式簡單、費用最低、隱秘靈活。最著名的對沖基金有索羅斯的“量子基金”和羅伯特森的“老虎基金”。由于是向兩面同時下注，因此它的大部分投資風險已被對沖，因而其盈利只是依靠向兩面下注的差額部分是否做對了方向，依靠投入的資金數量，而不是差價的巨大。
廣發證券固定收益部副總經理何榮天告訴記者，現在對沖基金的操作手法與最早的兩面下注手法的基金已經有所不同。在操作手法上對沖基金已經逐步轉向了宏觀基金———專門對全球范圍內的重要經濟領域進行單向的投資。比如索羅斯早幾年的單挑英鎊，后來進攻俄羅斯的債券以及香港的證券期貨等。他表示，現在的對沖已經演變成同時在股票、期貨、外匯上進行投資套利的活動，因而盈利能力大大增強。加上此種基金的私募性質，投資方向、金額無需對外披露，因而在操作上比公募的開放式基金更有優勢。
據英國《金融時報》報道：對沖基金今年第一季度獲得了創紀錄的382億美元資金，連續第四個季度創下行業流入資金紀錄。英國對沖基金特利蒙特資本管理公司總裁巴里·科爾文表示，即使今年剩下的時間內沒有更多增長，今年流入對沖基金的資金額也將高達1500億美元，達到去年流入總額的兩倍。在過去10年中，對沖基金增長了700%，現已達到8500億美元左右的資金規模，而家數則為7000家左右。這一數量雖然只占了不到全部投資資金的3%的比例，但由于對沖基金頻繁的交易量，它所創造的成交紀錄卻占到了全部市場的30%。(觀宇/編制)
| 
