被多家銀行起訴 鴻儀系資金問題浮出水面

    9月7日，來自權威渠道的消息證實，鴻儀系掌門人鄢彩宏已經被有關部門要求“協助調查”。

    鴻儀系旗下已經擁有嘉瑞新材(資訊 行情 論壇)（000156.SZ，原名安塑股份）、國光瓷業(資訊 行情 論壇)（600286.SH）、張家界(資訊 行情 論壇)（000430.SZ）三家上市公司，以及兩家證券公司和兩家期貨公司。2003年5月，因入主泰陽證券而 為市場廣為熟悉。

    隨即，記者就有關情況致電泰陽證券問詢，公司董秘雍浩婉拒了記者的采訪要求。

    “不是我們的事情，是配合其他的調查。”泰陽證券某營業部的相關人士告訴記者，鄢的協助調查不涉及泰陽證券，是鴻儀的事情。

    “鴻儀確實出現了一些問題。”之前的8月19日，記者電話采訪鴻儀系高層侯軍時，他這樣說。

    9月6日，嘉瑞新材發布的公告稱，因公司存在涉嫌虛假披露等違反證券法律法規的行為，中國證監會湖南證監局已對公司進行立案稽查。但具體原因，長沙證監局方面稱調查正在進行之中，不方便透露具體內容。

    公開資料顯示，由上海鴻儀等鴻儀系關聯公司持有的三家上市公司股權中，張家界和嘉瑞新材的股權已經全部被鴻儀方面質押，而國光瓷業的股權則被上海市二中院凍結。

    記者還發現包括三家上市公司在內的鴻儀系下屬各公司之間存在著數額較大的擔保關系，根據公開資料，鴻儀內部的互保金額累計達到3億元左右；另外，鴻儀系和上市公司岳陽恒立(資訊 行情 論壇)之間的互保金額也超過7000萬元。

    稽查背后

    就在監管機構對嘉瑞新材進行稽查之前的8月中下旬，嘉瑞新材和國光瓷業都和大股東鴻儀系進行了大規模的資產置換。

    8月16日，嘉瑞新材與湖南鴻儀投資簽署了《資產置換合同》，約定以上市公司名下6000萬元應收款項與湖南鴻儀投資持有的湖南亞大新材料科技股份有限公司55.045％的股權進行置換；8月29日，國光瓷業公告稱以其應收款7267.437萬元置換湖南鴻儀所持有的旺旺醫院30％的股權。

    浙江利捷的分析師余凱表示，鴻儀方面選擇在對嘉瑞新材的稽查之前進行這些動作，可能是擔心大股東的欠款問題被暴露。

    “事實上，鴻儀收購兼并的道路從剛開始就不怎么順利，”一位湖南籍的知情人士向記者透露，“目前來看，鴻儀在資金方面并不富余。”

    上述人士表示，連續出手收購幾家上市公司耗費了鴻儀不少資金，但鴻儀卻沒有能夠通過這些公司獲得新的融資，2002年國光瓷業配股方案流產后，原先希望通過安塑股份參股福建聯華信托的計劃也隨之擱淺。

    “在湘酒鬼的收購中最終列第三大股東也可能是因為資金問題。”

    記者了解到，鴻儀系一直通過將所持有的上市公司股權質押給銀行獲得貸款。截至目前，除了國光瓷業的股權因為訴訟被凍結外，其他兩家上市公司的股權仍舊處于質押狀態。

    其中通過張家界旅游經濟開發有限公司間接持有的張家界5,661萬股從2000年開始就被質押給中國銀行長沙市松桂園支行。

    湖南鴻儀間接持有的安塑股份2880.9萬股股權被先后質押給上海浦發銀行(資訊 行情 論壇)深圳中心區分行和華夏銀行(資訊 行情 論壇)上海分行，作為第三大股東的鴻儀系滬榮物資持有的安塑股份1100萬股股權也被質押給華夏銀行上海分行和招商銀行(資訊 行情 論壇)上海分行東方支行。

    上海鴻儀持有的國光瓷業的3240萬股從2002年開始被分幾筆質押給華夏銀行上海分行，今年7月16日剛剛被解除質押后，就因為未能償還到期借款而被上海市二中院凍結，凍結時間為一年。

    銀行逼債

    事實上，鴻儀系現在遭遇到的遠遠不止這些。

    8月16日下午，上海市第二中級人民法院104法庭內。

    原告方上海銀行的代表顯得有些無奈：將拖欠到期貸款的被告推上法庭后的第一次開庭對方竟然沒有到庭。

    由于作為被告方鴻儀系的上海鴻儀、國光瓷業、張家界、嘉瑞新材和上海滬榮物資等公司的代表沒有出席，四起借款合同糾紛案在短短一個鐘頭里就審理完畢。

    據了解，此次鴻儀系被起訴是因為其未能在規定時間內將四筆共計7600萬元的借款及時歸還。上海銀行相關人士告訴記者，盡管每筆出面借款的只是一家公司，但背后都由鴻儀系的關聯公司做擔保，所以將其一起告上法庭。

    記者調查顯示，在近半年內，因為借款逾期鴻儀系至少被四家銀行起訴，涉及金額達1.6億元之多，鴻儀系的資金問題開始浮出水面：

    8月16日，上海銀行訴國光瓷業、上海鴻儀、滬榮物資等四項訴訟在上海市二中院開庭審理，合計金額為7600萬；7月23日，湖南省株洲市中級人民法院受理中國工商銀行醴陵市支行對國光瓷業拖欠三筆逾期借款的訴訟，合計金額為2000萬；6月29日，湖南省長沙市中級人民法院受理交通銀行長沙分行對國光瓷業拖欠逾期貸款及利息的訴訟，涉及金額1811.055萬；6月10日，國光瓷業向交通銀行長沙北大橋支行的2000萬元貸款到期，銀行方面已經向長沙市中級人民法院提出起訴。

    此外，國光瓷業在去年5月22日為岳陽恒立擔保的3000萬商業匯票額度由于被擔保方沒有到期償還，提供匯票額度的上海浦發銀行廣州天譽支行已經向法院提起訴訟，國光瓷業因為連帶擔保責任而卷入其中。

    一位曾經參與鴻儀收購國光瓷業的人士將其原因歸結為今年以來的宏觀政策，“銀行被要求對于集團貸款采取更加謹慎的原則，鴻儀方面無法獲得更多貸款左右騰挪，而原先的貸款又無法延期。監管日漸嚴厲的形勢下，銀行方面不愿意讓這些債務成為呆壞賬，所以只好將鴻儀告上法庭。”

    據上海銀行資產保全部一位負責人稱，目前已經和鴻儀方面達成和解，對方拖欠的四筆總計7600萬的借款也將在近期歸還，上海銀行方面已經向法院遞交撤訴申請。

    據記者了解，除此以外的其余訴訟仍舊在審理之中。

    實業之路

    在中央財大金融證券研究所研究員韓復齡看來，鴻儀系是一個類金字塔式的三層布局，頂層是鴻儀實業集團母公司，主要負責集團發展的總體規劃并對下屬上市公司運作實施監督；中層是以旅游、新材料、醫藥陶瓷三大板塊為核心的上市公司集群；底層是分屬于三大上市公司的各專業公司。

    在鴻儀的計劃中，著力將張家界打造成為一只旅游類績優股，將國光瓷業變成藥業和瓷器業兩個概念并存的股票；安塑股份方面鴻儀也將自己發家的一些材料類產業注入其中，7月23日，安塑股份被改名為嘉瑞新材。

    事實上鴻儀掌控了三家上市公司之后，通過資產置換或多或少地將一些新的業務注入了上市公司。

    一位曾參與鴻儀收購國光瓷業的人士表示，鴻儀整合國光瓷業并不容易，單是解決近千名職工的安置就是一個大難題。后來又陸續發現了一些問題，所以盡管置入了不少資產，然而徹底解決遺留問題還需假以時日。

    然而天不如人愿，讓鴻儀一戰成名的張家界自從2001年重組扭虧之后，連續三年每股收益都沒有超過0.1元。剛剛公布的半年報顯示，今年上半年公司實現凈利潤3964543.22元，每股收益為0.02元，凈資產收益率僅為1.64％。

    相比之下，另外兩只股票的命運更讓投資者失望。

    7月15日，國光瓷業和嘉瑞新材在同一天發布預警公告，其中嘉瑞新材“預計2004年上半年度凈利潤將比去年同期下降50％以上”。資料顯示，去年上半年嘉瑞新材的凈利潤為1203.83萬元。

    8月31日，國光瓷業和嘉瑞新材公布半年報，數據顯示兩家公司均為虧損，數額分別為5073萬和2964萬元人民幣。

    而據上海鴻儀副總經理陳新明的介紹，鴻儀進入國光瓷業大概花費了近一億元左右完成整個重組計劃。

    “這里面一個很重要的原因是他們接手的這些國有資產本身的遺留負擔比較重，這些機構往往在重組進入之后才會發現這些問題。”一位湖南國資背景的企業副總表示。

    嘉瑞新材8月12日第二次發布的半年業績預警公告證實了上述人士的說法，“經公司進一步清查，發現存在部分歷史往來賬款收回難度大、應補提壞賬損失的情況，可能對上半年的業績造成重大影響，預計公司2004年度上半年業績將出現重大虧損。”