|
2004年8月，基礎股票市場大幅下跌，盡管8月31日在停發(fā)新股的消息面刺激下出現反彈，但全月上證A股指數(資訊 行情 論壇)跌幅仍達到3.18%；債券市場則在升息預期重新加強的氛圍中先漲后跌，上證國債指數(資訊 行情 論壇)下跌0.59%。在此背景下，絕大多數基金的月度回報為負數。根據晨星基金業(yè)績排名統(tǒng)計，21只股票型基金平均總回報率為-1.66%，47只配置型基金平均總回報率為-1.42%，11只債券型基金平均總回報率為-0.31%，2只保本基金平均回報率為-0.18%，7只貨幣市場基金平均總回報率為0.22%；54只封閉式基金以凈值
為基礎計算的平均總回報率為-3.04%。除了貨幣市場基金外，各類型基金當月平均回報均低于上月平均水平。
在股票型基金中，8月份回報率排名第一的是博時價值增長，為0.00%。該基金二季度末重倉股上海航空和南方航空(資訊 行情 論壇)等8月份均有較大幅度的上漲。湘財合豐成長(資訊 行情 論壇)盡管8月份回報為-3.26%，但其今年前8個月的回報率依然排在同類基金的首位，為11.35%。值得關注的是，在8月份回報排名居后的基金中，多數二季度末重倉持有海正藥業(yè)(資訊 行情 論壇)，該股票當月下跌了7.85%。
配置型基金中，8月份回報排在第一的是鵬華中國50，為0.10%；排在第二、第三位的依次是天治財富增長、興業(yè)可轉債。這三只基金都是今年5月份以來成立的新基金。截至8月底，嘉實增長今年以來的回報為9.70%，依然排在第一，但是其8月份回報為-4.48%，其二季度末重倉股深赤灣(資訊 行情 論壇)A、海正藥業(yè)8月份均有較多的下跌。在配置型基金中，風格相對比較保守、債券投資比例較高的南方寶元(資訊 行情 論壇)債券、銀河銀聯(lián)收益、融華債券當月回報排名靠前或居中，其波動幅度和晨星風險系數(虧損率)均呈現出明顯的低風險特征。
債券型基金中，國泰金龍債券8月份回報率排在第一位，為0.00%。至8月底，寶康債券今年以來的回報率為3.80%，依然排在第一。
貨幣市場基金8月份平均回報為0.22%，高于7月份0.19%的平均水平。其中，華安現金富利排在第一，月度回報為0.238%；第二名、第三名分別是南方現金增利和招商現金增值。
54只封閉式基金8月份平均回報為-3.04%，遠遠低于7月份1.73%的平均回報。其中，基金普惠(資訊 行情 論壇)以-1.18%排在第一名，基金裕華(資訊 行情 論壇)以-1.30%、基金同德(資訊 行情 論壇)以-1.31%分別排在第二、第三。我們同時也關注到，封閉式基金本月份業(yè)績分化比較明顯。
至2004年8月底，參與晨星一年評級的基金有37只。其中，股票型基金有15只，較7月底增加1只，普天收益、國泰金鷹(資訊 行情 論壇)增長為五星，湘財合豐成長、招商安泰股票、大成價值(資訊 行情 論壇)增長為四星。配置型基金有16只，較7月底增加2只，易方達平穩(wěn)增長、嘉實增長獲得五星，寶康消費品、南方穩(wěn)健(資訊 行情 論壇)成長、富國動態(tài)平衡為四星；在風格相對比較保守的幾只配置型基金中，南方寶元債券、融華債券獲得三星。債券型基金有6只，較7月底增加1只，寶康債券獲得五星，大成債券(資訊 行情 論壇)為四星，招商安泰債券為三星。
需要強調的是，晨星星級評價是以基金以往業(yè)績?yōu)榛A的定量評價，旨在為投資人提供一個簡化篩選基金過程的工具，是對基金進一步研究的起點，而不應視作買賣基金的建議。評級結果每月定期更新。投資人不應以星級下降作為拋售基金的指引。星級的下降，并不一定表示基金業(yè)績表現的回落，也可能只是其他同類基金表現轉好或者參與評級的同類基金數量變化所致。(上海證券報 晨星(深圳)基金研究中心)
 
| 
