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周四中信證券(600030)發(fā)布的董事會公告稱，董事會同意收購廣發(fā)證券部分股權(quán)，并授權(quán)公司經(jīng)營層與有轉(zhuǎn)讓意向的廣發(fā)證券股東進(jìn)行溝通。
據(jù)了解，此次中信證券計(jì)劃重金購入廣發(fā)證券的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格估計(jì)將按凈資產(chǎn)溢價(jià)30％左右，按照廣發(fā)證券最新凈資產(chǎn)每股1.2元計(jì)算，也就是1.5元左右的收購價(jià)格，動(dòng)用資金近10億元。目前廣發(fā)證券除了第一大股東遼寧成大(600739)和第三大股東吉林敖東(00062
3)以外，其余股東基本上已經(jīng)有轉(zhuǎn)讓股權(quán)的意向。一旦收購成功，中信證券將成為廣發(fā)證券第一大股東，像這種市場自發(fā)的收購行為，在國內(nèi)券商中還是首次。
中信廣發(fā)早有淵源
廣發(fā)證券資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良，其經(jīng)紀(jì)、投行業(yè)務(wù)更是成了搖錢樹，參股的易方達(dá)基金管理公司和控股的廣發(fā)基金管理公司亦不錯(cuò)，因此早已成為資本巨頭趨之若鶩的獵物。而實(shí)際上中信證券和廣發(fā)證券早有淵源，中信證券上市的主承銷商、上市推薦人都是廣發(fā)證券，而廣發(fā)證券原來計(jì)劃上市時(shí)，其輔導(dǎo)人也是中信證券。想必正因?yàn)檫@層關(guān)系，中信證券和廣發(fā)證券彼此知根知底。
此前，中信證券通過收購已控股了中信萬通證券，而廣發(fā)證券也先后控股了錦州證券和華福證券，并將其分別變身為廣發(fā)北方證券和廣發(fā)華福證券。中信證券半年報(bào)顯示，該公司由于合并萬通證券，擁有的證券營業(yè)部數(shù)量由45家增至61家。而廣發(fā)證券及其并購的華福證券與廣發(fā)北方共擁有112家營業(yè)部。兩家公司合計(jì)擁有的營業(yè)部數(shù)量高達(dá)176家，這一數(shù)字超過在56個(gè)城市有167家證券營業(yè)部的銀河證券。
中信證券投行業(yè)務(wù)和債券業(yè)務(wù)優(yōu)勢突出，2003年以120億元主承銷金額在券商中拔得頭籌；今年上半年繼續(xù)保持了在投行業(yè)務(wù)中的強(qiáng)勢地位，承銷金額達(dá)96.5億元，在券商中排名第一。雖然廣發(fā)證券去年投行業(yè)務(wù)遭遇小年，但該公司今年有33人順利通過首次保薦代表人考試，在券商中位列第一。中信證券也有17人獲得保薦代表人資格。兩家公司除了擁有50人的保薦隊(duì)伍外，在投行業(yè)務(wù)資源方面也有相當(dāng)?shù)姆e累和互補(bǔ)性。而且，中信證券目前除了參股長盛基金管理公司之外，還控股中信基金管理公司，而廣發(fā)證券也控股廣發(fā)基金管理公司同時(shí)還參股易方達(dá)基金管理公司。也就是說，在收購廣發(fā)證券之后，中信系將控股兩家基金管理公司、參股兩家基金管理公司。而由于中信證券和廣發(fā)證券均是獨(dú)立法人，所以并不受證監(jiān)會有關(guān)“一參一控”政策的限制。
傳言擬收購南方證券
而昨日香港方面媒體同時(shí)報(bào)道稱，今年初被行政接管的南方證券公司，短期內(nèi)有可能被中信控股收購。倘若消息屬實(shí)，中信控股顯然在以金融控股公司模式整合和發(fā)展金融業(yè)方面再邁出實(shí)質(zhì)一步。
南方證券于今年1月2日因“違法違規(guī)經(jīng)營”和“管理混亂”而被接管后不久，即有消息表示它有可能被外資收購，但南方證券實(shí)時(shí)作出否定。其后，國家開發(fā)銀行一直在著手對南方證券的重組工作，但是近期有消息稱其過程并不理想。于是，近日又有傳聞指南方證券將被中信控股收購。南方證券在全國設(shè)有2家分公司和8個(gè)大區(qū)管理總部，營業(yè)部71家，盡管被行政托管，但是公司的投行業(yè)務(wù)還是干得有聲有色。今年以來，公司已完成濟(jì)南鋼鐵(600022)和福成五豐(600965)的IPO以及帝賢B(200160)的增發(fā)。
券商巨無霸將破土而出
如果中信證券果真能夠?qū)V發(fā)證券和南方證券一并納入囊中，那么中國券商的第一把交椅則非它莫屬。而中信公司20年來分并離合，最終業(yè)務(wù)實(shí)際上已調(diào)整集中在金融業(yè)、實(shí)業(yè)和其它服務(wù)業(yè)三大領(lǐng)域，其中金融業(yè)更是公司重點(diǎn)發(fā)展的業(yè)務(wù)，其資產(chǎn)達(dá)3600億元人民幣，約占公司總資產(chǎn)的90％，主要由商業(yè)銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、租賃等非銀行金融機(jī)構(gòu)組成。成立金融控股公司，則一直是中信多年來的夙愿。中信從1996年開始構(gòu)思成立金融控股公司，同步在國外進(jìn)行了很多考察。1997年，中信提出成立金融控股公司的設(shè)想，與各監(jiān)管機(jī)構(gòu)和國家有關(guān)部門協(xié)商，得到了他們的支持和諒解。從1998年開始報(bào)批，2001年10月才由國務(wù)院正式批下來，前后經(jīng)歷了三年多時(shí)間。至此，中信集團(tuán)成為目前國內(nèi)惟一一家被允許經(jīng)營綜合金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。
目前中信擁有38家子公司(銀行)，其中包括設(shè)在香港、美國、加拿大、澳大利亞、新西蘭、荷蘭等地的子公司，境內(nèi)全資子公司有中信實(shí)業(yè)銀行、中信信托投資有限責(zé)任公司，境內(nèi)控股公司有中信證券股份有限公司、信誠保險(xiǎn)公司(與英國保誠集團(tuán)合資)，境外控股上市公司有中信嘉華銀行(0183.HK)等金融企業(yè)。當(dāng)然，中信控股的特點(diǎn)是，旗下金融子公司中在各自行業(yè)中實(shí)力都比較弱，形成不了規(guī)模，這也是中信一直所垢病的。因此，利用行業(yè)競爭激烈的時(shí)機(jī)進(jìn)行橫向擴(kuò)張，成為中信金融業(yè)發(fā)展壯大的捷徑。而在當(dāng)前證券行業(yè)進(jìn)入新一輪大洗牌的背景下，中信證券掀起家收購狂潮也就顯得很正常。相信用不了多久，中信證券一手炮制的券商巨無霸將破土而出。浙江利捷 余凱（來源：南方日報(bào)）
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