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在宏觀調控的過程中，國民經濟的瓶頸行業如煤、電、油、運等，國家仍然鼓勵投資。與這些行業密切相關的一些行業，特別是上游提供裝備的行業，景氣度將因投資需求大幅增長的拉動而持續攀升。
經濟快速增長迫使煤炭投資提速
我國重化工業的發展，對能源的消耗很大。近2年經濟發展一提速，作為主要一次能源的煤炭就供不應求。據專家測算，按照我國全面建設小康社會目標的要求，2020年我國原煤需求量至少應在24億噸以上，平均每年需要提高近1億噸原煤生產能力，需要的煤炭基本建設投資10000億元以上。同時，我國煤炭生產更注重集約化、規模化，經過兼并重組，大的煤炭集團涌現，行業集中度提高，煤炭價格持續上漲也使煤炭企業效益大幅提升，更容易采用機械化、自動化的先進設備。這將大幅提高對煤炭開采設備、煤炭洗選設備的需求，相關公司面臨良好的發展機遇。
電力設備股盈利能力提高
由于近年電力投資大幅增長，電力設備定單激增，電力設備企業面臨良好的發展機遇。從已公布半年報的幾家電力設備公司來看，收入普遍大幅增長，但主營利潤并沒有同步增長，主要原因是原材料價格(鋼鐵、銅等)大幅上漲，而有些供貨合同簽定的價格偏低。這種狀況隨著舊合同的完成可望得到緩解。由于電力需求持續快速增長，導致中國國內發電機組價格持續攀升。今年前4個月，國內市場發電機組平均價格上漲了四成，售價直追同類進口產品。同時，鋼鐵等原材料的價格也有所回落。這兩個因素的共同作用將使電力設備公司的毛利率上升，盈利能力提高。同時，電力設備行業公司手握巨額定單，如東方電機、東方鍋爐、凱迪電力的合同金額高達數億乃至數十億，2005年的生產已經排滿，按目前的生產能力，至少要消化三年以上。另外，我國電力設備行業特別是發電設備行業，具有很高的進入壁壘，具有寡頭壟斷的特征，雖然需求大增，但供給增長緩慢，因為短時間內很難有新的企業進入。這樣不僅使現有公司定單飽滿，還使合同價格趨升，因此可以預計電力設備行業公司業績可以保持幾年的高速增長。
值得重點關注的個股
天地科技(600582)：是我國煤礦工業過程自動化設備行業的龍頭企業，在煤礦綜合成套設備市場占有率為60%。公司跟跨國公司相比，公司產品具有性價比優勢。2004年中期受原材料漲價影響，毛利率有所下滑。隨著募集資金項目的完工，公司生產能力的瓶頸將會大大緩解，預期業績將會持續增長。
東方電機(600875)：公司作為水輪機和汽輪機行業的龍頭，在電力投資大幅增加的良好環境下，競爭優勢得到突出體現。我國水電開發的潛力巨大，幾大發電集團都計劃投巨資建水電站，公司有望獲得近水樓臺之利。
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