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近期大盤重心仍有下移的趨勢，但是部分農(nóng)藥板塊開始出現(xiàn)了重心上移的趨勢，其中紅太陽(資訊 行情 論壇)甚至出現(xiàn)了圓弧底的態(tài)勢，而江山股份(資訊 行情 論壇)，新安股份(資訊 行情 論壇)，大成股份(資訊 行情 論壇)等個股也有筑底的趨勢。
需求平衡增長
從全球范圍來看，由于農(nóng)作物面積的停滯不前以及環(huán)保的需求，全球農(nóng)藥增長潛力非常有限，據(jù)測算，在90年以來的13年中，每年的增長率只有1.2％，而且農(nóng)藥銷售主要集中在前七家企業(yè)中，此七家企業(yè)的年均銷售額達到了20億美元，占據(jù)全球農(nóng)藥市場的78％。同時，全球目前的農(nóng)藥構(gòu)成比例是殺蟲劑30％，除草劑50％，殺菌劑20％。
而反觀我國，17家企業(yè)的農(nóng)藥產(chǎn)量只有11萬噸，占全國產(chǎn)量的比例為17％，存在著散亂的特征，從而賦予了優(yōu)勢企業(yè)的兼并的前景。同時，由于我國農(nóng)藥基數(shù)較低，所以在“十五”期間我國的農(nóng)藥的年增長比例大致在6％以上，更為重要的是，出口額逐年增長，03年達到了24％，從而說明了我國農(nóng)藥產(chǎn)業(yè)仍然在平衡增長中獲得突破口，此突破口之一就是出口擴大市場空間。
另外一個出口分別為產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，這主要體現(xiàn)在兩方面，一是農(nóng)藥構(gòu)成的比例變化，目前我國農(nóng)藥構(gòu)成比例是殺蟲劑65％，除草劑為25％，殺菌劑為10％，存在著結(jié)構(gòu)變化所帶來的洗牌機會，尤其是殺蟲劑，由于國家將在06年以后禁止使用高毒高殘留的農(nóng)藥，力爭使得甲胺鱗等高毒高殘留的農(nóng)藥的比重由30％下降至5％以下，如此一來，就蘊含著極大的洗牌所帶來的機會。
對于上市公司而言，能夠把握住這樣難得的洗牌機會，就等于獲得了高成長所帶來的機遇。而上市公司由于擁有極佳的管理體制和資本市場融資的通道，極有可能成功把握住此次機會，從而帶來新的發(fā)展空間，這可能也是近期農(nóng)藥板塊開始受到市場資金重視的原因。
兩類個股受到資金關(guān)注
正是由于上述行業(yè)基本面的影響，從03年下半年以來，農(nóng)藥板塊的業(yè)績開始出現(xiàn)了回升，其中紅太陽，新安股份，江山股份等一些融資與再融資的個股的業(yè)績更是突飛猛進，紅太陽的半年報顯示其主營業(yè)務(wù)收入已達到7.38億元，高于03年全年的5.58億元，凈利潤達到4082萬元，相當(dāng)于03年全年4670萬元的87.40％，新安股份的半年報也顯示出公司的業(yè)績不同凡響，上半年的凈利潤達到了3135萬元，相當(dāng)于03年全年的3511萬元的89.87％，如此來看，農(nóng)藥類上市公司正是抓住了上述行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整所帶來的機會，獲得了業(yè)績的增長，有意思的是，此類高成長的個股往往也獲得了資金的青睞，其中紅太陽的半年報中就出現(xiàn)社保基金102組合與105組合，博時價值增長也在上半年增倉740萬股，如此的態(tài)勢說明了業(yè)績增長對資金的引力。
同時，我們發(fā)現(xiàn)，出口業(yè)務(wù)提升的農(nóng)藥股也得到了資金青睞，比如說新安股份，公司在04年的出口銷售收入已達到3.35億元，占7.3億元總收入的比例達到了45.89％，出口收入的增長幅度達到了29.99％，如此態(tài)勢就意味著公司的市場空間已開始擴張，也意味著公司在草甘膦，有機硅等產(chǎn)品已具備了國際競爭力，這無疑賦予了公司股價的溢價效應(yīng)，正因為如此，博時價值增長在增倉紅太陽的同時也將新安股份納入到其重倉股的行列。與之有同樣經(jīng)歷的則是江山股份，公司的國外銷售收入達到2.28億元，占銷售收入總額的比例達到27.14％，同時，出口增長速度達到了58.09％，正因為如此，該股受到了國聯(lián)安德盛小盤基金的青睞。
如此看來，抓住農(nóng)藥股的機會也很簡單，關(guān)注兩點，一是市場空間是否拓展，二是能否在行業(yè)洗牌中獲得先機，紅太陽，新安股份，江山股份等個股已作出了榜樣，近來華陽科技(資訊 行情 論壇)以及中小企業(yè)板塊的華星化工(資訊 行情 論壇)也有這樣的雛形，尤其是華星化工，公司擁有兩大優(yōu)勢，一是原有的殺蟲單與殺早雙產(chǎn)品極具市場競爭力，上半年出口收入1001萬元，同比增長116.14％。二是公司新上項目草甘磷竣工投產(chǎn)后出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面，就此項目就新增加798萬元的銷售收入，有望成為公司新的利潤增長點，值得重點關(guān)注。
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