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8月28日至29日，中國企業(yè)家論壇首屆深圳高峰會舉行。本次大會的主題是“全球大變局時代-中國企業(yè)的生存之道”。
下面是招商銀行行長馬蔚華在29日上午主題論壇之一“CEPA與中國經(jīng)濟的發(fā)展”中發(fā)言。
主持人：首先有請招商銀行行長馬蔚華先生來講講。我聽到他正在培訓(xùn)香港員工，搞香港分部。下面有請馬蔚華行長給大家做精采的介紹。
馬蔚華：內(nèi)地與香港更緊密貿(mào)易安排，是在消除貨物壁壘，促進服務(wù)貿(mào)易自由化和貿(mào)易投資的便利化。金融屬于服務(wù)貿(mào)易的范疇，CEPA一個很重要的內(nèi)容，就是進一步降低香港銀行、港資銀行進入內(nèi)地金融市場的標準和門檻，比如說資本金的限制，比如說經(jīng)營人民幣時間的限制，在這些方面都采取了更加優(yōu)惠的條件。特別是對大陸和內(nèi)地資本市場的相互開放和相互對接，應(yīng)該說也是提供了很便利的一個條件。所以我覺得這件事，對香港的金融界來說，使他們能夠以大陸廣闊的市場為依托，毫無疑問，會加快香港銀行業(yè)的發(fā)展。香港是金融中心，但是香港的金融需要有更廣闊的貿(mào)易背景和廣闊的腹地，所以中國大陸對香港的銀行業(yè)來說，毫無疑問是一個巨大經(jīng)營潛在的市場。所以香港金融業(yè)肯定是歡迎的。
我今天講一些CEPA對中國銀行業(yè)來說有非常重要的意義，因為現(xiàn)在中國的銀行業(yè)正在國際化。為什么要國際化？因為在這二年多的時間里，按照WTO的要求，對所有的外資銀行要開放市場，也就是說還是在中國本土上作業(yè)，但是中國已經(jīng)是國際金融市場的一部分，中國銀行業(yè)必須要國際化，如果沒有國際化的水準，就沒有資格參加國際化的競爭，而國際化競爭就發(fā)生在你的周圍。所以國際化的含義，包括機構(gòu)的國際化，產(chǎn)品服務(wù)的國際化，包括人才的國際化，管理的國際化，還有股權(quán)的國際化。CEPA的意義，我覺得第一是有利于中國銀行的股權(quán)國際化，因為CEPA使大陸和香港的資本市場相互開放，這一點對中國的銀行業(yè)非常有意義，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，中國金融業(yè)的最大挑戰(zhàn)就是資本沖突率，資本對加權(quán)風險的覆蓋不低于8％，銀行是一個高風險的行業(yè)，高風險的行業(yè)有其特定的意義和特點，企業(yè)需要現(xiàn)金流，但是銀行是怎么樣使資本有效的覆蓋風險，銀行有可預(yù)期的風險，也有不可預(yù)期的風險，我們將資產(chǎn)分類，覆蓋可預(yù)期的風險。但是不可預(yù)期的風險，只有通過資本金覆蓋，這樣保證銀行安全，最終保證客戶的安全。2007年開始，按照中國銀監(jiān)會新的發(fā)展協(xié)議要求，要執(zhí)行更嚴格的高于原來8％的資本沖突率的要求。現(xiàn)在中國的銀行業(yè)，資本沖突率，按照老的8％的口徑，才5.75％，達到8％的要求，按照老的口徑，需要三千多億，但是現(xiàn)在象香港的銀行資本沖突率在10％以上，比如說招商銀行在香港有分行，如果資本沖突率低于8％，就要考慮摘牌了，所以資本沖突率是商業(yè)銀行的生存線。但是長期以來中國的銀行沒有這個概念，越來越不符合銀行國際化的要求，所以銀監(jiān)會在落實新的資本協(xié)議框架前提下，提出了新的資本沖突率的要求高于香港資本金的要求。
中國內(nèi)地的情況，一個是我們的信貸規(guī)模很快，前十年中國信貸總量平均增長17％多，而中國的銀行大部分是靠信貸來維持利潤收入的，這樣對資本的消耗就很大了。我們批發(fā)性的信貸占整個信貸的90％，而對風險要求的權(quán)重是百分之百，我們的消費是在10％以下，消費信貸是50％，中國到目前為止，我知道招商銀行在股份制銀行里可能是唯一達到8％以上，而也僅僅是8％多一點，也很緊張。中間收入的比重很低，信貸擴張又是每年的速度很快，所以對資本的要求就很迫切。但是中國大陸的資本市場，絕對滿足不了中國銀行業(yè)對資本的要求，去年招商銀行一百億的可轉(zhuǎn)債，引起了市場很大的波動，雖然一百億不是很大的數(shù)，但是中國市場的承受能力和整個市場的矛盾，還是有很敏感的反應(yīng)。資本市場相互開放之后，我們覺得有很多符合條件的銀行，可以到香港上市，因為香港的資本市場和國際資本市場聯(lián)系在一起，市場的容量很大，可以使中國的銀行業(yè)有了補充資本非常有效的途徑。這是我所強調(diào)的非常重要的一點。
其他還有一個方面，比如說CEPA第二階段已經(jīng)開放的品種是一千零八十七個了，因為貿(mào)易是銀行重要的服務(wù)對象，大陸和香港的服務(wù)貿(mào)易量越來越大，這樣就給銀行提供了很大的基礎(chǔ)，特別是香港是國際金融市場對服務(wù)的品種、水平要求很高，在CEPA的框架下，大陸銀行可以跟香港銀行進一步的合作，在金融服務(wù)的產(chǎn)品品種方面會有更多的創(chuàng)新，比如說資產(chǎn)債券化、主動負債工具，這些過去大陸市場沒有的，我可以大大的使國內(nèi)的銀行業(yè)加快和國際市場接軌，特別是服務(wù)和產(chǎn)品接軌的步伐。
另外第三個方面，還可以加快大陸機構(gòu)的國際化。因為CEPA鼓勵中資，中國大陸內(nèi)地的資本或者是銀行到香港去收購，香港有很多金融機構(gòu)，特別是在世界各地有分支機構(gòu)的機構(gòu)，我覺得中國大陸如果金融資本，包括銀行也包括分行，如果能夠到香港收購中小銀行，這也是中國大陸銀行機構(gòu)國際化發(fā)展的重要途徑。全世界銀行發(fā)展的歷史，單靠一點一點的建機構(gòu)，成為全球大銀行例子很少，象花旗、匯豐銀行都是一路兼并的歷史，我覺得將來中國大陸將來也會一路發(fā)展，走出去兼并，兼并的條件，我認為第一個，你的管理水平要達到國際化，你也要有一定的產(chǎn)品品牌，或者是銀行知名度，你的品牌影響，要不然你是被別人兼并了。你一定要有一個資本補充的渠道，你要進入國際金融市場，要在國外上市，這也是將來中國銀行業(yè)發(fā)展的重要途徑。CEPA的安排，使大陸的銀行和香港的銀行之間的合作聯(lián)系更加密切，這樣我可以提升內(nèi)地銀行的管理水平。國際化可以有很多內(nèi)容，但是國際化最核心最關(guān)鍵的是管理國際化，因為沒有管理的國際化，你其他的國際化可能就無從談起了。比如說機構(gòu)的國際化，到外國設(shè)立銀行，當?shù)氐谋O(jiān)管局要看銀行的管理水平到什么地步，如果你的管理水平不夠條件，機構(gòu)不會批準你。我們在實踐的發(fā)展中也體會到一個商業(yè)銀行的管理是發(fā)展重中之重，如果管理不好，即使發(fā)展好，將來也會退步。中國銀行缺的就是高水準的管理，也包括管理理念，過去我們的理念是規(guī)模及速度，這在國際銀行不能這樣搞，因為他們有一個資本沖突率的概念，還有經(jīng)濟資本的概念，銀行的發(fā)展就會受到資本的約束，不是你想增長就增長多少。還有就是先進的管理手段，包括轉(zhuǎn)移定價、資產(chǎn)負債，包括對銀行的信用評級，這些對內(nèi)地的銀行遠遠不夠。招商銀行前三年就從先進銀行引進了一系列先進系統(tǒng)，在銀行的競爭中，誰能夠最先提升你的水平，才能在銀行競爭中有資格和有條件。當然還有其他，象人員的流動，加快內(nèi)地和香港金融人才的交流，昨天香港分行，招商銀行是中國股份制銀行唯一在境外設(shè)分行的，除了交通銀行之外，我們將香港分行視為國際化的窗口和示范，搭建香港和內(nèi)地之間的交流橋梁，所以我認為CEPA的安排，毫無疑問會使中國內(nèi)地銀行的國際化，有一個非常有利的討論。
主持人：謝謝馬行長。馬行長代表銀行說了CEPA對金融業(yè)如何利用香港平臺，內(nèi)地銀行怎樣提高自己，這是一個很重要的體會。
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