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上個(gè)月開始，各家保險(xiǎn)公司陸續(xù)公布分紅險(xiǎn)2003年度的紅利分配情況，平均收益率僅在1%左右，遠(yuǎn)低于投保人的預(yù)期值，也低于很多保險(xiǎn)公司的最低假定利益描述。面對(duì)如此低的分紅利率，再對(duì)比巔峰時(shí)刻的7.5%，各地市場(chǎng)出現(xiàn)了不一的反應(yīng)。業(yè)內(nèi)人士指出，去年國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的低潮和不穩(wěn)定，導(dǎo)致各家保險(xiǎn)公司的投資收益率不高，分紅險(xiǎn)的利率當(dāng)然會(huì)受到影響，很難再回到高紅利的時(shí)代，分紅險(xiǎn)應(yīng)該回歸理性。市場(chǎng)：各地反應(yīng)不一
據(jù)了解，2003年度分紅型銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品的平均收益率為0.7%～0.9%，高的達(dá)到1.2%。如果再算上分紅型的個(gè)險(xiǎn)和團(tuán)險(xiǎn)，平均收益率在1%左右。低分紅利率引發(fā)各地市場(chǎng)不同反應(yīng)。
四川：該省今年上半年共發(fā)生退保2.86億元，同比增長(zhǎng)28.34%，險(xiǎn)種主要集中在傳統(tǒng)壽險(xiǎn)和分紅壽險(xiǎn)，占退保總金額的93.56%。而其中分紅險(xiǎn)退保為1.409億元，占比49.30%，退保額較去年同期增長(zhǎng)了164.47%，增幅最高。
山東：由于分紅險(xiǎn)分紅再次下降，幾乎成了“零花錢”，上半年該省的分紅險(xiǎn)銷售增速明顯趨緩。各家壽險(xiǎn)公司向購(gòu)買分紅險(xiǎn)的客戶發(fā)放2003年度的分紅，都沒(méi)有通過(guò)媒體公布分紅方案，只分別以電話等形式通知客戶，對(duì)外則拒絕透露具體分紅比例。
廣東：某合資壽險(xiǎn)公司人士告訴記者，目前廣東的分紅險(xiǎn)市場(chǎng)并沒(méi)有多大的異常波動(dòng)。“今年保險(xiǎn)公司同樣擔(dān)心出現(xiàn)退保潮，但目前看來(lái)，客戶要成熟許多，在廣東的反應(yīng)還算平靜。”某保險(xiǎn)公司的銀行保險(xiǎn)部負(fù)責(zé)人亦如此表示。原因：投資市場(chǎng)影響重大
分紅保險(xiǎn)的利率與保險(xiǎn)公司投資收益率有關(guān)。有資料顯示，在前幾年股市相對(duì)較好的時(shí)候，各家保險(xiǎn)公司市場(chǎng)平均投資收益率都普遍較高。如1998年平均達(dá)到了7.5%，1999年為6%，2000年為5.5%，到了2001年則為4.3%。近兩年，由于股市、債券等保險(xiǎn)資金的主要投資渠道普遍不景氣，保險(xiǎn)公司平均投資收益率僅有3%-4%，因此給客戶的分紅實(shí)際偏低。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，受整個(gè)投資市場(chǎng)大環(huán)境的影響，2003年度分紅保險(xiǎn)的收益率“實(shí)在不盡如人意”。目前保險(xiǎn)資金投資主要集中在協(xié)議存款、國(guó)債企業(yè)債、基金等等。而去年，基金全面遭遇寒潮，本來(lái)這一塊是最有希望獲得收益的，這直接帶動(dòng)了保險(xiǎn)公司的分紅直線下拉。
此外，保監(jiān)會(huì)有關(guān)政策調(diào)整也使分紅保單紅利相對(duì)降低。某合資壽險(xiǎn)公司的人士說(shuō)，保監(jiān)會(huì)在2003年5月19日發(fā)放《關(guān)于印發(fā)人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品精算規(guī)定的通知》以及所附的《個(gè)人分紅保險(xiǎn)精算規(guī)定》，對(duì)于保戶來(lái)說(shuō)保障部分是加大了。一度頗為熱銷的健康分紅險(xiǎn)于去年6月停賣，原因是健康險(xiǎn)的主要功能是保障，由于健康險(xiǎn)的賠付率高，因此留存在公司的保證金也比其他產(chǎn)品高，可作投資的部分就更少了，按這種情況根本很難產(chǎn)生紅利。歷史：分紅利率最高達(dá)到7.5
%2000年，為了應(yīng)對(duì)央行的連續(xù)降息，中國(guó)人壽在全國(guó)推出了第一款分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品———國(guó)壽千禧理財(cái)分紅保險(xiǎn)。之后，各家保險(xiǎn)公司相繼推出品種繁多的分紅險(xiǎn)種。由于分紅險(xiǎn)每年給客戶的“回報(bào)”并不確定，當(dāng)資本市場(chǎng)走勢(shì)上揚(yáng)，公司經(jīng)營(yíng)情況良好時(shí)，可以給客戶較高的“紅利”，此外分紅險(xiǎn)還有保障功能。因此，分紅險(xiǎn)曾經(jīng)一度“走紅”。2002年，分紅險(xiǎn)1121.7億元的保費(fèi)占人身險(xiǎn)保費(fèi)收入的49.3%，在新型壽險(xiǎn)保費(fèi)收入中份額更超過(guò)90%，成為保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展的“頂梁柱”。據(jù)保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2003年第一季度，人身險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入927.97億元，分紅險(xiǎn)就占據(jù)了67.04%的市場(chǎng)份額，同比增長(zhǎng)46.95%。在高峰時(shí)期，分紅險(xiǎn)的分紅利率曾最高達(dá)到7.5%。不過(guò)好景不長(zhǎng)，自2002年以來(lái)，各壽險(xiǎn)公司的分紅收益一跌再跌，直跌到今年的平均1%左右。直接出現(xiàn)的后果是退保、滯銷以及大量的消費(fèi)者投訴，導(dǎo)致今年國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)業(yè)的裹足不前。趨勢(shì)：分紅保險(xiǎn)回歸理性
在此之下，有人說(shuō)，分紅險(xiǎn)的保障功能不如傳統(tǒng)保障型險(xiǎn)種，投資功能不如其他金融投資工具。不過(guò)這種說(shuō)法遭到反對(duì)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，分紅保險(xiǎn)的投資收益具有長(zhǎng)期性的特點(diǎn)。分紅險(xiǎn)等投資類險(xiǎn)種受資本市場(chǎng)運(yùn)作情況的影響較大。只有資本市場(chǎng)日趨完善，投資產(chǎn)品多樣化，保險(xiǎn)公司才能從投資中獲取較高的收益，保證對(duì)客戶投資利益的兌現(xiàn)。客戶在購(gòu)買分紅險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)抱著長(zhǎng)期投資的心態(tài)，不以一次成敗論英雄。如果因某個(gè)年度的分紅不佳就退保，最終受損失的是自己。
其實(shí)說(shuō)到底，分紅保險(xiǎn)最基本的功能還是保障，這是對(duì)分紅保險(xiǎn)的理性認(rèn)識(shí)。由于某些代理人在銷售分紅保險(xiǎn)時(shí)的一些“非理性行為”，造成了對(duì)消費(fèi)者的誤導(dǎo)，并簡(jiǎn)單地將分紅保險(xiǎn)的收益率與銀行存款相比，以致不少消費(fèi)者沖著分紅保險(xiǎn)的高收益而盲目投保。現(xiàn)在，市場(chǎng)上的分紅保險(xiǎn)將更趨于成熟和穩(wěn)健，有保障型、儲(chǔ)蓄型、養(yǎng)老型、教育金等形式。如中宏保險(xiǎn)的輕松保分紅終身壽險(xiǎn)，中宏理財(cái)通分紅終身壽險(xiǎn)等，消費(fèi)者應(yīng)理性選擇。
（記者 黃宙輝）（蕥 嬉／編制）（來(lái)源：金羊網(wǎng)）
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