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-片面發(fā)展消費(fèi)信貸，將影響整個經(jīng)濟(jì)發(fā)展 -防范消費(fèi)信貸市場的系統(tǒng)風(fēng)險 -信用報告體系建設(shè)要考慮國際慣例
本報記者 劉西濤
在投資得到有效控制的同時，如何啟動消費(fèi)擴(kuò)大內(nèi)需，對于保持中國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增
長具有重要的意義。而作為消費(fèi)的重要推動力之一的消費(fèi)信貸，怎樣在有效控制風(fēng)險的前提下，助擴(kuò)大內(nèi)需一臂之力？日前，在北京大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心與美國佛吉尼亞大學(xué)經(jīng)濟(jì)系共同舉辦的個人消費(fèi)信貸國際研討會上，國內(nèi)外有關(guān)專家就此展開了熱烈的討論，并一致認(rèn)為，中國消費(fèi)信貸要獲得大發(fā)展，必須跨越若干障礙，并為此獻(xiàn)言建策
發(fā)展迅速 部分行業(yè)受惠
自1997年以來，中國的消費(fèi)信貸有了驚人的發(fā)展。中國人民銀行的統(tǒng)計顯示，截止到2003年末，中國個人消費(fèi)信貸余額達(dá)到15736億元，人均2010元，年均發(fā)展速度超過50%。如此高速度增長，將大量的資金配置于住房、汽車等高檔耐用消費(fèi)品產(chǎn)業(yè)及其與這些產(chǎn)業(yè)相關(guān)聯(lián)的行業(yè)如鋼鐵、能源等，推動了這些行業(yè)的快速發(fā)展。研究人士發(fā)現(xiàn)，對于宏觀調(diào)控來說，消費(fèi)信貸的推行，加大了傳統(tǒng)的利率渠道對經(jīng)濟(jì)影響的效力。而且，由于消費(fèi)者更加依賴信貸，貨幣政策熨平經(jīng)濟(jì)波動的能力就會增強(qiáng)。
但是，在目前情況下，資金在中國還非常稀缺，一些行業(yè)的大發(fā)展是以犧牲其它行業(yè)的資金使用為代價的。片面地推行消費(fèi)信貸，將造成儲蓄率下降以及中小企業(yè)的融資更加困難。有關(guān)的研究發(fā)現(xiàn)，如果消費(fèi)信貸的增加造成儲蓄率的下降，可能導(dǎo)致某些行業(yè)資金供給不足，從而降低這些部門乃至整個經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度。
避免“擠出” 配套措施跟進(jìn)
如何才能避免消費(fèi)信貸的“擠出效應(yīng)”？有關(guān)專家認(rèn)為，只能讓消費(fèi)信貸的著力點(diǎn)落在經(jīng)濟(jì)體系中最有效率的部門，才能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。那么，對于處在發(fā)展關(guān)鍵時期的中國消費(fèi)信貸來說，應(yīng)該有哪些調(diào)整呢？
中國人民銀行研究局徐忠認(rèn)為，片面強(qiáng)調(diào)發(fā)展消費(fèi)信貸，沒有其它配套措施，會造成新的“二元結(jié)構(gòu)”：投資熱、需求冷；中長期貸款多，中小企業(yè)融資難；資金流向東部和大城市，東西部和城鄉(xiāng)差別進(jìn)一步拉大。他建議，在大力發(fā)展消費(fèi)信貸的同時，必須有以下的金融改革信貸政策相配套，才能提高全社會的資金配置效率。首先，開放農(nóng)村金融市場?熏允許新的農(nóng)村金融組織形式產(chǎn)生。因?yàn)椤耙粋�有效率的農(nóng)村金融體系是將資金安全地留在農(nóng)村的最佳途徑。”第二，加緊制訂中國的社區(qū)再投資法，強(qiáng)制要求金融機(jī)構(gòu)從農(nóng)村吸收的資金用于農(nóng)村，避免資金過分集中在大城市、大項目和大企業(yè)。第三，逐步推進(jìn)利率市場化，在利率開放之前，進(jìn)一步擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率的浮動幅度，尤其是對中小企業(yè)和農(nóng)戶貸款的浮動幅度，使其利差能抵補(bǔ)風(fēng)險和成本，鼓勵其借貸。同時改革阻礙利率自由化的幾個關(guān)鍵因素，如匯率制度、國有企業(yè)融資問題等。第四，加緊建立個人征信制度和鼓勵發(fā)展中小企業(yè)評級機(jī)構(gòu)。此外，鼓勵多種形式的抵押擔(dān)保方式的創(chuàng)新以及規(guī)范民間借貸，使民間借貸浮出水面。
未雨綢繆 以防重蹈覆轍
伴隨著消費(fèi)信貸的迅猛發(fā)展，其風(fēng)險也在不斷的累積。而以中國銀行業(yè)目前的風(fēng)險管理水平，能否有效地防范風(fēng)險，也引起與會者的高度關(guān)注。由于發(fā)展時間較短，中國消費(fèi)信貸風(fēng)險還沒有太多顯現(xiàn)。但從長期來看，風(fēng)險防范不容忽視。在過去的五年中，汽車貸款增長了110%，住房貸款增長了10倍。在美國一家商業(yè)銀行任職的牛佳耕指出，中國現(xiàn)在的情況與20世紀(jì)80年代的印度和20世紀(jì)90年代的韓國類似。“如果不想重復(fù)韓國曾經(jīng)發(fā)生的消費(fèi)信貸危機(jī)，中國必須審查當(dāng)前消費(fèi)信貸市場的優(yōu)勢和弱點(diǎn)，以便認(rèn)識到其面臨的危機(jī)和威脅。”如何改進(jìn)風(fēng)險管理水平？他建議，首先，中國銀監(jiān)會和政府應(yīng)該在一個有效的信用查詢市場上扮演重要角色。其次，要防范消費(fèi)信貸市場的系統(tǒng)風(fēng)險，尤其是在商業(yè)銀行全面介入的房地產(chǎn)業(yè)。第三，嚴(yán)格執(zhí)行信貸資產(chǎn)分類。銀監(jiān)會應(yīng)該堅決地要求所有信貸機(jī)構(gòu)在不良資產(chǎn)的分類上嚴(yán)格按國際通用的定義劃分不同的呆帳。第四，要促進(jìn)消費(fèi)信貸來源的多樣化。中國目前只是允許商業(yè)銀行和個別保險公司提供消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。而在發(fā)達(dá)國家，金融服務(wù)公司也準(zhǔn)許進(jìn)行消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。例如，獨(dú)立的信用卡公司。這樣，將促使商業(yè)銀行主動地提升服務(wù)水平。
信用數(shù)據(jù) 政府主導(dǎo)建設(shè)
發(fā)展消費(fèi)信貸，一個完善的信用體系必不可少。在研討中，與會的征信管理部門負(fù)責(zé)人與信用公司的代表在“誰來建設(shè)含有大量隱私信息的信用數(shù)據(jù)庫”顯然有著不同的想法。雖然雙方各抒己見，很難達(dá)成一致。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，盡管發(fā)達(dá)國家的信用報告體系已經(jīng)十分成熟，但什么是最好的可以仿效的樣板，尚未達(dá)成國際共識。來自德國柏林自由大學(xué)的Nicola Jentzsch認(rèn)為，對中國而言，這個問題尤其重要，因?yàn)椴捎貌缓线m的數(shù)據(jù)保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)會仿礙與歐盟之間的貿(mào)易關(guān)系。她認(rèn)為，中國需要建立一個基于牢固的法律基礎(chǔ)上的全國性的信用報告體系，并且賦予集中起來的數(shù)據(jù)庫以經(jīng)濟(jì)功效，將信用和雇傭等掛鉤。她舉例說，上海的一所大學(xué)的高層，因?yàn)橐淮问韬觯俑读艘粋�月的寬帶使用費(fèi)，而影響了他的信用評級。結(jié)果，他在申請一個政府的職位時，就失去了選民的資格。這件事情教育了很多人，在找工作的時候，寧可餓死也不能忘記向電信公司付費(fèi)來降低其信用風(fēng)險評級。而針對中國“多頭并進(jìn)”建設(shè)信用數(shù)據(jù)庫的現(xiàn)狀，她指出，一些政府機(jī)構(gòu)應(yīng)在建立數(shù)據(jù)庫保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)方面發(fā)揮主導(dǎo)作用，因?yàn)椤皩⒁恍?quán)限集合在一起可在一定程度上避免不必要的重復(fù)努力。同時，要考慮國際慣例，否則將可能陷入漫長的談判中。
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