陳曜

　　銀行加快向非銀行 金融業務進軍腳步

　　雖然吸收存款和發放貸款仍然是國內銀行的基本業務功能，但雄心勃勃的商業銀行將會很快向非銀行金融業務———信托公司和股票基金領域進軍。分析家認為混業經營在近幾

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年將成為中國金融市場的特點，但是這更像是以非銀行金融服務提供者退出市場為代價的。

　　中國銀監會準備于近期出臺有關允許國內商業銀行參股信托公司和投資公司的規定。中國證監會也同時呼吁出臺允許銀行建立股票基金的規定。銀監會主席劉明康最近暗示金融監管機構在“考慮、研究允許商業銀行介入資金管理業務的可能性。”

　　中國將迎來銀行時代

　　銀監會一位不愿意透露姓名的官員說，有關資金管理公司的規定不會禁止商業銀行介入資金管理業務中來。按照銀監會的規定草案，所有有證券經紀、信托公司或其他金融公司經驗的業務實體將被許可占有25％以上的股票基金份額。

　　銀監會同時將允許中國國內銀行對信托公司進行跨行業投資，前提是他們能滿足資本充裕度、可信度和經濟效益等方面的要求。一旦中國國內的商業銀行得到許可，建立信托公司作為他們的子公司，“中國將迎來銀行時代”，國務院發展研究中心金融研究所副所長巴曙松說。“中國的銀行將對以監管驅使的投資活動一體化做出回應，他們甚至會進入如保險和經紀等新的市場領域。”

　　銀行占總金融資產的90％

　　經濟學家分析說：混業經營在歐洲已經有了很長一段時間的歷史，以花旗銀行為首的美國銀行在上世紀90年代開始采用該模式。雖然商業銀行的資產流動性一般較強，與其他金融公司相比，資產風險也較小，但很多國際銀行現在提供包括存款和信托服務等范圍更為廣泛的服務。

　　“中國的商業銀行在與外國銀行競爭的過程中將不得不尋求新的盈利點以提高競爭優勢，”巴曙松說。“規模并不代表一切，但規模優勢可以轉化到資金管理和信托投資等新的業務范圍中去。”

　　銀監會的最新統計數據顯示：截至今年5月底，中國銀行機構的總資產已經達到29200億元，這占到了總金融資產的90％。四大國有銀行將仍然在中國的銀行市場中起支配作用，他們的市場份額之和為60％。其他的合資銀行、城市商業銀行和外國商業銀行在近年也得到了迅速發展。

　　“與外國銀行相比，中國的商業銀行已經建立了一個龐大的分支機構網絡。借助于此網絡，國內銀行將在銷售資產管理產品方面有很大優勢”，建設銀行投資資金管理部主任李春新說。

　　作為中國最大的信貸銀行，工商銀行截至去年年底已經在國內建立了2.2萬個營業網點。這些網點負責大約4億個人存款賬戶和8億企業賬戶。“通過提高給客戶更多元化、量身定做的包括股票基金和信托投資在內的金融產品，銀行將吸收更多存款以獲取更多的服務費”，李春新說。

　　分析家希望資產管理公司和信托公司明白其可能被擠出股票基金和信托投資等領域的處境和危險。“銀行覬覦基金發行領域已經很長時間了，現在，他們不愿意讓資產管理公司觸及其銷售網絡，部分的原因是他們認為股票基金可能成為其競爭對象，”中國華安資產管理公司的基金部袁經理說。

　　銀行須提高風險管理能力

　　中國的商業銀行對通過其分支機構發行共有基金仍然很小心謹慎，因為投資基金相對較高的回報可能會使其部分存款轉移，袁經理說：“對商業銀行來說，最后的解決辦法就是成立基金管理公司、發行基金……在現有客戶中推銷基金份額……”。經濟學家分析認為：雖然中國的國內銀行可以跨行業投資，但是他們也必須提高其風險管理能力，并達到監管機構在不良資產方面的要求。

　　“信托業務屬于高風險業務，中國國內銀行應該對此非常小心，”中科院經濟學家易憲容說。“信托公司已經進入了國內的很多業務之中，但是卻很少注意風險問題，他們開放式、不受限制的經營模式可能正是商業銀行所夢寐以求的。”

　　信托公司在中國20年前，中國剛剛實施改革開發政策時曾風靡一時，然而，相應的監督和法律的缺乏導致了很多問題。中國一度有大約1000家信托公司，但現在大約只剩100家了。因為央行在1999年進行了一個全行業性的重組和調整。

　　兩年以前，一些國內銀行提供信托貸款，但是幾個月后就因為很多信托公司的反對而終止了這些服務。信托公司狀告銀行越界經營，將他們的客戶吸收走了。國務院發展研究中心金融所所長夏斌認為，金融監管機構將逐漸放開管制，這樣商業銀行就可以逐步建立起其信托和資金管理子公司。

　　《市場報》 (2004年08月24日 第十版)