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北京報(bào)道 在8月20日于北京舉行的首屆中國(guó)基金業(yè)展示交易會(huì)暨高峰論壇上，原證券投資基金法起草小組負(fù)責(zé)人、研究員王連洲在肯定了基金業(yè)近些年取得發(fā)展的同時(shí)，對(duì)現(xiàn)有基金業(yè)存在的問題仍提了八問，“忠言逆耳，總是面對(duì)一個(gè)事實(shí)。”
面對(duì)基金行業(yè)初具規(guī)模且不斷擴(kuò)大的現(xiàn)實(shí)情況，王連洲的第一問就是“如何進(jìn)一步增強(qiáng)和提高依法維護(hù)基金投資者利益的意識(shí)問題。”
從現(xiàn)實(shí)來看，我國(guó)證券投資基金業(yè)經(jīng)過短短六年多的發(fā)展，目前，行業(yè)管理的資產(chǎn)規(guī)模已從1998年的107億元增加到3000多億元，基金持有的股票市值已占到滬深A(yù)股市場(chǎng)流通市值的12%以上。業(yè)內(nèi)的基金管理公司，包括獲準(zhǔn)籌建的在內(nèi)，已達(dá)到50家，有40家已經(jīng)開業(yè)運(yùn)營(yíng)，并推出了自己的基金產(chǎn)品。其中，還有中外合資基金11家。同時(shí)，規(guī)范化的證券投資基金已從1998年的5只增長(zhǎng)為150余只。其中，封閉式基金54只，開放式基金近100只。基金品種上，既有股票型基金，債券型基金，股票債券平衡型基金，還有貨幣市場(chǎng)基金。
對(duì)此，王連洲認(rèn)為，一個(gè)最基本、最簡(jiǎn)單的事實(shí)就是基金能否贏得投資者的信賴和認(rèn)可，能為投資者贏得收益與回報(bào)的，就能贏得投資者的信任和持續(xù)的投資，基金業(yè)就能持續(xù)發(fā)展和繁榮，反之，就會(huì)失去投資者。
王連洲認(rèn)為，當(dāng)前不少基金公司都在擴(kuò)大基金的首發(fā)規(guī)模，從生存的角度完全可以理解。因?yàn)閺耐顿Y者那里募集資金，可以募集到可觀的管理費(fèi)；但同時(shí)必須要負(fù)起責(zé)任和承受壓力，否則不僅將承受巨大的風(fēng)險(xiǎn)，還要遭受巨大的損失。
第二個(gè)問題是“仍然需要進(jìn)一步重視對(duì)基金治理的完善建設(shè)工作”。王連洲認(rèn)為，在維護(hù)基金、經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)獨(dú)立性和穩(wěn)定性的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)采取必要的措施，推動(dòng)基金經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)與基金持有人在利益上更多的一致性。從當(dāng)前來看，基金管理機(jī)構(gòu)及其股東與基金投資者之間，在其權(quán)利享受或風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)上處于嚴(yán)重失衡的狀態(tài)。應(yīng)當(dāng)探索按照基金持有人、基金管理公司、基金管理公司股東的意愿做出各方面的傾斜，以改變當(dāng)前基金利益與基金風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)稱不平衡的狀態(tài)。
第三“需要穩(wěn)定基金經(jīng)營(yíng)人才”。目前基金經(jīng)理人中有互相“挖墻腳”的現(xiàn)象，這反映了我們的基金管理公司與市場(chǎng)的需要脫節(jié)了。一個(gè)基金經(jīng)理人才關(guān)鍵在于要做出自己的品牌、自己的業(yè)績(jī)，得到投資者的認(rèn)可，而不是只顧眼前。
第四是要正確引用法律條文，并促使有關(guān)部門正確解釋法律。
第五應(yīng)當(dāng)建立一定的風(fēng)險(xiǎn)和賠償準(zhǔn)備金。“為什么呢？我總想現(xiàn)在不要吃光分光，現(xiàn)在的利潤(rùn)應(yīng)當(dāng)以備不時(shí)之需。這些錢從管理費(fèi)當(dāng)中抽出來，必要的時(shí)候要回報(bào)給投資者，這也是增強(qiáng)我們機(jī)構(gòu)的誠(chéng)信，也是一種表態(tài)，對(duì)整個(gè)基金行業(yè)的持續(xù)發(fā)展是有好處的。”王連洲說。
第六是維護(hù)基金的利益，應(yīng)當(dāng)重視基金管理公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓問題。轉(zhuǎn)讓售讓基金管理公司的股權(quán)，當(dāng)事人必須保護(hù)基金持有人的利益，改善基金管理公司職能結(jié)構(gòu)；否則，股權(quán)經(jīng)常轉(zhuǎn)讓將不利于基金經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定或?qū)ν顿Y者利益的保護(hù)。
第七是要保證基金業(yè)良好的業(yè)績(jī)，維護(hù)投資人的利益。這個(gè)問題最終還是要依靠提升上市公司的業(yè)績(jī)和整個(gè)大環(huán)境的改善。目前，要按照股票市場(chǎng)的客觀規(guī)律，進(jìn)一步改進(jìn)股票發(fā)行制度，積極穩(wěn)妥解決股權(quán)本質(zhì)問題，實(shí)現(xiàn)其流通資格。不能按老辦法擴(kuò)大現(xiàn)有的發(fā)行，增加歷史遺留問題。
最后是監(jiān)管問題。必須科學(xué)監(jiān)管，加強(qiáng)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立一種工作業(yè)績(jī)、基金業(yè)績(jī)和報(bào)酬聯(lián)動(dòng)關(guān)系的體系，這樣才能使基金業(yè)更健康地發(fā)展。(記者 唐福勇)
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