| 雙鷺?biāo)帢I(yè):招股說明書 | ||||||||||
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| http://whmsebhyy.com 2004年08月20日 16:00 證券時報 | ||||||||||
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保薦機構(gòu)(主承銷商)： 華林證券有限責(zé)任公司 廣東省江門市港口路１號 聲 明
本招股說明書摘要的目的僅為向公眾提供有關(guān)本次發(fā)行的簡要情況，并不包括招股說明書全文的各部分內(nèi)容。招股說明書全文同時刊登于深圳證券交易所指定網(wǎng)站http://www.cninfo.com.cn。投資者在作出認(rèn)購決定前，應(yīng)仔細(xì)閱讀招股說明書全文，并以其作為投資決定的依據(jù)。 投資者若對本招股說明書及其摘要存在任何疑問，應(yīng)咨詢自己的股票經(jīng)紀(jì)人、律師、專業(yè)會計師或其他專業(yè)顧問。 發(fā)行人董事會已批準(zhǔn)本招股說明書及其摘要，全體董事承諾其中不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。 公司負(fù)責(zé)人和主管會計工作的負(fù)責(zé)人、會計機構(gòu)負(fù)責(zé)人保證招股說明書及其摘要中財務(wù)會計報告真實、完整。 中國證監(jiān)會、其他政府部門對本次發(fā)行所做的任何決定或意見，均不表明其對發(fā)行人股票的價值或者投資人的收益做出實質(zhì)性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。
第一節(jié) 特別風(fēng)險提示本公司特別提醒投資者注意“風(fēng)險因素”中的如下風(fēng)險： �。薄⒔陙�，政府多次降低藥品價格，國內(nèi)藥品總體價格水平呈不斷下降趨勢，公司已形成規(guī)模銷售的產(chǎn)品都面臨著激烈的市場競爭和強勁的競爭對手，因而本公司產(chǎn)品也存在繼續(xù)降價的風(fēng)險。２００１年至２００４年６月，公司主要產(chǎn)品的價格下降趨勢較為明顯，以各品種最小的規(guī)格為例，立生素銷售價格由１６７．５３元下降至６２．４１元，下降幅度達(dá)６２．７５％；欣吉爾從２６．５８元下降至１４．５７元，下降幅度達(dá)４５．１８％。 ２、截止２００４年６月３０日，本公司總資產(chǎn)為１４，７５０．３９萬元，凈資產(chǎn)為１２，９７１．３１萬元，２００３年銷售收入７，１０５．０８萬元，２００４年１－６月銷售收入４，３８７．０８萬元，雖屬國內(nèi)生物制藥骨干企業(yè)，且國內(nèi)生物制藥進(jìn)入快速發(fā)展階段，市場份額不斷增大，但相對于化學(xué)藥和中藥領(lǐng)域，產(chǎn)業(yè)規(guī)模仍偏小。 �。场⒈竟驹谏镏扑幱绕涫窃诨蚬こ趟幬镅邪l(fā)技術(shù)方面對徐明波博士及以其為核心的少數(shù)關(guān)鍵技術(shù)人員具有較強的依賴性。這些關(guān)鍵技術(shù)人員是公司穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展的決定因素。如果以徐明波為核心的關(guān)鍵技術(shù)人員隊伍發(fā)生較大變動會對公司生產(chǎn)運營產(chǎn)生較大的影響。 ４、庚鉑作為二類新藥，目前正在進(jìn)行Ⅱ期臨床研究，盡管目前臨床研究進(jìn)展順利，已完成病例達(dá)到了預(yù)期效果（療效肯定，副反應(yīng)�。�，但仍存在一定的不確定性。若臨床研究不能如期完成或臨床研究失�。ūM管這種機率很�。�，將會給項目實施帶來重大影響。 �。怠⒐窘刂梗玻埃埃茨辏对拢常叭諆糍Y產(chǎn)達(dá)１２，９７１萬元，預(yù)計本次實際募集資金約２１，２０２萬元，如２００４年發(fā)行成功，則發(fā)行后公司凈資產(chǎn)將達(dá)到３４，１７３萬元，存在凈資產(chǎn)收益率大幅下降的風(fēng)險。 �。�、截止２００４年６月３０日，公司固定資產(chǎn)價值６，４６８．３３萬元，本次募集資金固定資產(chǎn)投資為１９，１６７萬元，大量的固定資產(chǎn)投資將加大公司固定資產(chǎn)的折舊，每年約新增折舊１，８５９萬元。若募集資金投資項目不能達(dá)到預(yù)期效果，產(chǎn)品銷售收入跟不上固定資產(chǎn)規(guī)模的增大幅度，將對公司的盈利能力造成較大影響。
第二節(jié) 本次發(fā)行概況股票種類：人民幣普通股（A股）； 每股面值：人民幣1.00元； 發(fā)行股數(shù)：1,900萬股，占本次發(fā)行后總股本的比例為27.54%； 每股發(fā)行價：12元； 發(fā)行市盈率：19.23倍（按2003年12月31日全面攤薄每股凈利潤0.624 元計算）； 發(fā)行前每股凈資產(chǎn)：2.59元（按2004年6月30日公司經(jīng)審計的凈資產(chǎn)計算）； 發(fā)行后每股凈資產(chǎn)：4.95元（按2004年6月30日公司經(jīng)審計的凈資產(chǎn)加本次實際募集資金計算）； 市凈率（發(fā)行價/發(fā)行后每股凈資產(chǎn)）：2.42倍 發(fā)行方式：向二級市場投資者定價配售； 發(fā)行對象：持有深圳證券交易所、上海證券交易所股票帳戶的自然人、法人和基金等（法律、法規(guī)禁止者除外）；本次發(fā)行股份的上市流通，包括各類投資者持有期的限制或承諾：本次發(fā)行的股份將盡快申請上市 承銷方式：余額包銷； 本次發(fā)行預(yù)計實收募股資金：21,202萬元； 發(fā)行費用概算：1598萬元
第三節(jié) 發(fā)行人基本情況一、發(fā)行人基本資料 中文名稱：北京雙鷺?biāo)帢I(yè)股份有限公司 英文名稱：Beijing SL Pharmaceutical Co., Ltd. 縮寫：雙鷺?biāo)帢I(yè)，SL Pharm 法定代表人：徐明波 設(shè)立日期：2000 年8 月9 日 住所：北京市海淀區(qū)西三環(huán)北路100 號金玉大廈1606-1607 室（郵政編碼：100037） 電話：010-88799370 傳真：010-88795883 互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址：http:/www.slpharm.com.cn 電子信箱：lsj268@vip.sina.com 二、發(fā)行人歷史沿革 北京雙鷺?biāo)帢I(yè)股份有限公司（以下簡稱“發(fā)行人”、“本公司”、“公司”）是經(jīng)北京市人民政府京政函［２０００］８６號文批準(zhǔn)，由北京雙鷺?biāo)帢I(yè)有限責(zé)任公司（以下簡稱“雙鷺公司”）整體變更設(shè)立的股份公司。本公司于２０００年８月９日在北京市工商行政管理局進(jìn)行了變更登記。 三、發(fā)行人本次發(fā)行前后的股本結(jié)構(gòu)
發(fā)行前 發(fā)行后
股數(shù) 比例 股數(shù) 比例
股份類別 股東名稱 （萬股）（％） （萬股）（％）
國有法人股 新鄉(xiāng)白鷺化纖集團(tuán)有限責(zé)任司 2250 45.00 2250 32.61
境內(nèi)法人股 信遠(yuǎn)產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)有限公司 500 10.00 500 7.26
上海三明生物技術(shù)有限公司 225 4.50 225 3.26
成都豐陽科技貿(mào)易有限公司 125 2.50 125 1.81
自然人股份 徐明波 1750 35.00 1750 25.36
王勇波 37.5 0.75 37.5 0.54
黃向東 37.5 0.75 37.5 0.54
盧安京 37.5 0.75 37.5 0.54
閔浩軍 37.5 0.75 37.5 0.54
社會公眾股 - - 1900 27.54
合計 5000 100 6900 100
目前，本公司的發(fā)起人、控股股東和主要股東之間不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。 四、發(fā)行人內(nèi)部職工股情況 發(fā)行人未發(fā)行過內(nèi)部職工股。 五、發(fā)行人的業(yè)務(wù)和技術(shù)情況 （一）主營業(yè)務(wù) 本公司主營業(yè)務(wù)為生物藥物、生化及化學(xué)藥物的研究開發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)營，包括基因工程、化學(xué)、生化（多肽）藥物原料藥和制劑的研究開發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)營。 �。ǘ┲饕a(chǎn)品及其用途 目前本公司產(chǎn)品分為生物藥物和化學(xué)藥物（包括生化藥物）二個大類，其中生物藥物中的基因工程類藥物占主導(dǎo)地位。公司現(xiàn)有２４種制劑產(chǎn)品，其中１１種制劑產(chǎn)品為公司主要產(chǎn)品，用途如下：
產(chǎn)品名稱 用途
重組人粒細(xì)胞集落刺激因子（立生素） 治療白細(xì)胞減少癥，癌癥輔助治療
重組人新型白介素－2（欣吉爾） 癌癥生物治療、免疫缺陷癥治療
重組人堿性成纖維細(xì)胞生長因子（扶濟(jì)復(fù)） 組織損傷修復(fù)
重組人白介素－11（邁格爾） 血小板減少癥
氯雷他定分散片（雷寧） 過敏性疾病
鮭魚降鈣素注射液（固通寧） 骨質(zhì)疏松癥、癌癥骨痛
注射用復(fù)合輔酶（貝科能） 肝病、腦血管病
注射用三磷酸胞苷二鈉 神經(jīng)損傷和功能障礙治療
注射用胸腺肽 調(diào)節(jié)免疫功能
注射用苦參堿 肝炎治療
扎來普隆膠囊（曲寧） 失眠癥治療
�。ㄈ┊a(chǎn)品銷售方式和渠道 公司的銷售模式分為公司銷售至醫(yī)院或通過藥品批發(fā)商配送銷售至醫(yī)院、經(jīng)銷商買斷銷售兩種方式。 �。ㄋ模┲饕牧� 公司生物藥物研發(fā)、生產(chǎn)所需的主要原材料有蛋白胨、酵母粉、葡萄糖和無機鹽等，均為可再生資源；化學(xué)藥物的主要原料為原料藥、藥用輔料，貨源供應(yīng)充足。 （五）行業(yè)競爭情況及發(fā)行人在行業(yè)中的地位 從目前國內(nèi)醫(yī)藥工業(yè)的現(xiàn)狀來看，單純的生物制藥企業(yè)一般規(guī)模較小，凈資產(chǎn)規(guī)模在１億元以上和年凈利潤在２，０００萬元以上的純生物制藥企業(yè)全國不超過５家。發(fā)行人屬于國內(nèi)生物制藥骨干企業(yè)。２０００年公司通過了“雙高”認(rèn)定，公司４個項目獲國家“８６３”基金資助。 目前公司已形成銷售規(guī)模的產(chǎn)品都面臨著激烈的市場競爭和強勁的競爭對手。公司憑借技術(shù)優(yōu)勢，采取差異化的營銷策略，在市場競爭中占據(jù)比較有利的市場地位，公司產(chǎn)品市場份額不斷擴(kuò)大。目前在市場上形成規(guī)模銷售的四個基因工程藥物均是國內(nèi)主流品種。本公司的主導(dǎo)藥品欣吉爾２００２年的市場份額達(dá)到３１％，立生素的市場份額為２０％左右。邁格爾是目前國內(nèi)僅有的兩家生產(chǎn)廠家之一，扶濟(jì)復(fù)、貝科能（復(fù)合輔酶）為本公司獨家產(chǎn)品。公司目前有４項成果獲得國家和北京市科技進(jìn)步一、二等獎。公司未來兩年新產(chǎn)品上市品種將達(dá)數(shù)十種，這是公司多年技術(shù)積累的結(jié)果，將進(jìn)一步增加公司的市場競爭力，提升公司在行業(yè)中的地位。 六、發(fā)行人業(yè)務(wù)及生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的資產(chǎn)權(quán)屬情況 �。ㄒ唬┥虡�(biāo) 截止２００４年６月３０日，公司擁有包括“雙鷺”等１３個已授權(quán)注冊商標(biāo)和３７個已申請注冊但尚未取得商標(biāo)注冊證的商標(biāo)。 �。ǘ┓课莓a(chǎn)權(quán)及土地使用權(quán) 截止２００４年６月３０日，公司擁有房屋５處，共計建筑面積為１１，４８４．０４平方米，其中兩處房產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)證尚在辦理中。另外，公司擁有３宗土地，全部為公司以有償出讓方式取得，總面積為７，８３４．９５平方米。 �。ㄈ⿲＠头菍＠夹g(shù) 截止２００４年６月３０日，發(fā)行人擁有５項專有技術(shù)，價值為１，２８９．１２萬元，占凈資產(chǎn)的９．９４％。除此之外，公司已有七項發(fā)明專利處于初審及實質(zhì)審查階段，但尚未取得專利證書。 （四）特許經(jīng)營權(quán) 本公司擁有北京市藥品監(jiān)督管理局頒發(fā)的《藥品生產(chǎn)許可證》（京ＨｙｚＳ２００３００５８），有效期至２００５年１２月３１日。公司已通過國家藥品監(jiān)督管理局的中國藥品質(zhì)量認(rèn)證（ＧＭＰ認(rèn)證），證書編號分別為：Ｂ０２０８、Ｅ２０４５，Ｆ２８５０，有效日期分別至２００５年３月２１日、２００８年１月３日、２００９年１月１５日。 七、發(fā)行人關(guān)于同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易 （一）同業(yè)競爭 發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方之間不存在同業(yè)競爭。發(fā)行人控股股東及主要股東徐明波出具了避免同業(yè)競爭的承諾函。 發(fā)行人律師認(rèn)為：發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方之間不存在同業(yè)競爭。 保薦機構(gòu)（主承銷商）認(rèn)為：發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方之間不存在同業(yè)競爭。 �。ǘ╆P(guān)聯(lián)交易 １、２００１年８月，發(fā)行人與新鄉(xiāng)化纖(資訊 行情 論壇)股份有限公司等五方共同出資設(shè)立“北京雙鷺生物醫(yī)藥有限責(zé)任公司（雙鷺生物）”。其中，發(fā)行人以非專利技術(shù)作價１，２５０萬元作為出資，占雙鷺生物注冊資本的２５％。由于部分股東現(xiàn)金出資涉嫌違規(guī)，已被有關(guān)部門撤回。因此，２００３年８月，經(jīng)雙鷺生物臨時股東大會批準(zhǔn)，決定注銷該公司。２００４年３月８日，雙鷺生物完成注銷工商登記手續(xù)。 發(fā)行人律師認(rèn)為，雙鷺生物設(shè)立時，發(fā)行人按照法定程序和出資人之間的約定履行了出資義務(wù)；雙鷺生物的清算注銷過程合法，未發(fā)現(xiàn)發(fā)行人在雙鷺生物的設(shè)立、存續(xù)以及清算注銷過程中存在潛在債務(wù)、潛在糾紛或其它影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營的重要事項。 �。�、設(shè)立北京雙鷺立生醫(yī)藥科技有限公司：２００３年１０月１２日，公司第二屆第三次董事會審議通過與徐明波共同投資設(shè)立北京雙鷺立生醫(yī)藥科技有限公司。發(fā)行人出資１９０萬元，占９５％；徐明波出資１０萬元，占５％。２００３年１０月３１日該公司辦理了工商登記，領(lǐng)取了營業(yè)執(zhí)照。 發(fā)行人律師認(rèn)為：發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方之間共同出資設(shè)立公司的關(guān)聯(lián)交易公允，發(fā)行人已采取必要措施對其他股東利益進(jìn)行保護(hù)，不存在損害發(fā)行人及其他股東利益的情形。 保薦機構(gòu)（主承銷商）認(rèn)為：公司的關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易已充分披露。有關(guān)關(guān)聯(lián)交易決策程序合法有效，不存在損害發(fā)行人及中小股東利益的情況。 八、董事、監(jiān)事及高級管理人員
持公司 在關(guān)聯(lián) 與公司
股份公司 性 年 股份數(shù) 企業(yè)薪 其他利
姓名 職務(wù) 薪酬情況 任期起止日期 別 齡（萬股） 酬情況 益關(guān)系
徐明波 董事長、 12萬元 2003.06-2006.06 男 40 1750 - 無
總經(jīng)理
陳玉林 董事 津沾1萬元 2003.06-2006.06 男 58 - 12萬元 無
薛元勛 董事 津沾1萬元 2003.06-2006.06 男 58 - 8.4萬元 無
王勇波 董事、 10萬元 2003.06-2006.06 男 40 37.5 - 無
副總經(jīng)理、
總工程師
馬賢凱 獨立董事 津沾1萬元 2003.06-2006.06 男 77 - - 無
魏素艷 獨立董事 津沾1萬元 2003.06-2006.06 女 51 - - 無
盧安京 監(jiān)事會主席 8萬元 2003.06-2006.06 男 46 37.5 - 無
文秀江 監(jiān)事 津貼1萬元 2003.06-2006.06 男 54 - 8.4萬元 無
樸宏 監(jiān)事 6萬元 2003.06-2006.06 女 34 - - 無
周永新 副總經(jīng)理， 8萬元 2004.06-2004.06 男 41 - - 無
市場總監(jiān)
梁淑潔 董事會秘書 8萬元 2003.06-2006.06 女 38 - - 無
席文英 財務(wù)負(fù)責(zé)人 6萬元 2003.06-2006.06 女 41 - - 無
陳遙 核心技術(shù)人員 8萬元 2003.06-2006.06 男 45 - - 無
吳彥卓 核心技術(shù)人員 8萬元 2003.06-2006.06 男 32 - - 無
姓名 簡要經(jīng)歷 兼職情況
徐明波 曾就職于軍事醫(yī)學(xué) 北京雙鷺立
學(xué)科學(xué)院,分子生 生醫(yī)藥科技
物專業(yè)博士、教授， 有限公司董
享受政府特殊津貼 事長
陳玉林 一直在新鄉(xiāng)白鷺工 新鄉(xiāng)白鷺董
作，全國勞模，享 事長、總經(jīng)
受政府特殊津貼 理、新鄉(xiāng)化
纖董事長
薛元勛 一直在新鄉(xiāng)白鷺工 -
作
王勇波 曾就職于軍事醫(yī)學(xué) -
科學(xué)院
馬賢凱 曾就職于軍事醫(yī)學(xué) -
科學(xué)院，博士生導(dǎo)
師，享受政府特殊
津貼
魏素艷 一直在北京理工大 航天長峰(資訊 行情 論壇)獨
學(xué)工作，教授，中 立董事
國注冊會計師、注
冊資產(chǎn)評估師
盧安京 曾就職于軍事醫(yī)學(xué) -
科學(xué)院
文秀江 一直在新鄉(xiāng)白鷺工 新鄉(xiāng)白鷺副
作 總經(jīng)理新鄉(xiāng)
化纖監(jiān)事會
主席
樸宏 曾就職于新鄉(xiāng)白鷺
周永新 曾就職于軍事醫(yī)學(xué)
科學(xué)院，北京大學(xué)
博士，美國休斯頓
德州大學(xué)博士后
梁淑潔 曾就職于軍事醫(yī)學(xué)
科學(xué)院
席文英 曾就職于新鄉(xiāng)白鷺
陳遙 曾就職于北京制藥
工業(yè)研究所、中國
預(yù)防醫(yī)學(xué)科學(xué)院等
單位
吳彥卓 第四軍醫(yī)大學(xué)博士
九、發(fā)行人控股股東基本情況 新鄉(xiāng)白鷺化纖集團(tuán)有限責(zé)任公司持有本公司發(fā)行前４５％的股份，是發(fā)行人的第一大股東。該公司注冊資本為３０，１３６萬元，法定代表人為陳玉林，主要從事粘膠、合成纖維及硫酸鈉的制造和銷售。截止２００４年６月３０日，新鄉(xiāng)白鷺總資產(chǎn)３２８，９５１．６３萬元，凈資產(chǎn)１００，４６２．２２萬元，２００４年１－６月凈利潤４，３６３．０９萬元（以上數(shù)據(jù)未經(jīng)審計）。 十、發(fā)行人簡要財務(wù)會計信息 �。ㄒ唬┖喢髫攧�(wù)報表
１、簡明資產(chǎn)負(fù)債表
單位：元
資產(chǎn) 2004年6月30日（合并） 2003年12月31日（合并）
貨幣資金 22,845,870.81 31,923,820.71
短期投資 14,000,000.000 14,000,000.00
應(yīng)收賬款 23,231,067.88 19,363,445.21
其他應(yīng)收款 457,605.95 43,381.80
預(yù)付賬款 17,147,035.87 11,965,750.10
存貨 7,629,467.22 9,161,586.48
流動資產(chǎn)合計 85,314,865.37 86,464,089.30
長期投資合計
固定資產(chǎn)原價 64,683,301.19 63,811,071.30
固定資產(chǎn)凈值 43,604,538.60 46,090,256.15
在建工程 1,075,258.00 700,000.00
固定資產(chǎn)合計 44,679,796.60 46,790,256.15
無形資產(chǎn) 17,509,226.49 18,576,327.57
資產(chǎn)總計 147,503,888.46 151,830,673.02
短期借款 19,210,000.00
應(yīng)付賬款 3,505,473.44 4,442,530.90
預(yù)收賬款 939,702.47 1,661,410.80
應(yīng)付股利 3,785,824.20 4,635,824.20
應(yīng)交稅金 1,494,125.17 -1,176,354.51
其他應(yīng)交款 22,891.12 23,994.69
其他應(yīng)付款 2,743,818.27 3,102,502.54
流動負(fù)債合計 13,148,732.52 32,382,653.50
專項應(yīng)付款 4,550,000.00 4,400,000.00
其他長期負(fù)債
長期負(fù)債合計 4,550,000.00 4,400,000.00
負(fù)債合計 17,698,732.52 36,782,653.50
少數(shù)股東權(quán)益 92,023.98 97,998.48
股本 50,000,000.00 50,000,000.00
資本公積 3,565,891.63 2,164,100.00
盈余公積 12,551,016.63 12,551,016.63
其中：法定公益金 4,183,672.21 4,183,672.21
未分配利潤 63,596,223.70 50,234,904.41
股東權(quán)益合計 129,713,131.96 114,950,021.04
負(fù)債和股東權(quán)益總計 147,503,888.46 151,830,673.02
資產(chǎn) 2002年12月31日 2001年12月31日
貨幣資金 11,715,241.37 3,667,297.12
短期投資
應(yīng)收賬款 16,626,701.30 12,586,168.28
其他應(yīng)收款 70,875.62 140,146.76
預(yù)付賬款 12,847,738.50 21,819,924.40
存貨 3,893,699.94 1,088,270.42
流動資產(chǎn)合計 45,162,037.05 39,312,196.48
長期投資合計
固定資產(chǎn)原價 50,527,004.31 31,020,095.13
固定資產(chǎn)凈值 38,770,831.20 23,034,835.43
在建工程 7,450,688.55 4,727,587.80
固定資產(chǎn)合計 46,221,519.75 27,762,423.23
無形資產(chǎn) 11,451,696.37 10,055,556.88
資產(chǎn)總計 102,835,253.17 77,130,176.59
短期借款
應(yīng)付賬款 5,144,735.38 232,713.69
預(yù)收賬款 745,375.38 24,876.81
應(yīng)付股利 815,824.20 4,285,883.39
應(yīng)交稅金 1,458,432.12 546,653.78
其他應(yīng)交款 30,374.57 7,605.95
其他應(yīng)付款 2,901,173.28 346,308.14
流動負(fù)債合計 11,648,527.11 7,188,499.93
專項應(yīng)付款 5,580,000.00 3,650,000.00
其他長期負(fù)債 5,580,000.00
長期負(fù)債合計 17,228,527.11 3,650,000.00
負(fù)債合計 10,838,499.93
少數(shù)股東權(quán)益 40,000,000.00
股本 20,800.00 40,000,000.00
資本公積 7,876,789.32
盈余公積 2,625,596.44 4,982,651.91
其中：法定公益金 37,709,136.74 1,660,883.97
未分配利潤 4,000,000.00 21,309,024.75
股東權(quán)益合計 85,606,726.06 66,291,676.66
負(fù)債和股東權(quán)益總計 102,835,253.17 77,130,176.59
２、簡明利潤表
單位：元
項目 2004年1-6月（合并） 2003年度（合并）
主營業(yè)務(wù)收入 43,870,829.54 71,050,805.20
減：主營業(yè)務(wù)成本 15,900,050.01 20,646,747.58
主營業(yè)務(wù)利潤 27,632,309.83 49,941,184.70
加：其他業(yè)務(wù)利潤 476,250.00 989,100.00
減：營業(yè)費用 4,703,563.90 6,244,447.06
管理費用 7,581,297.96 11,585,506.72
財務(wù)費用 -22,765.15 -109,949.82
營業(yè)利潤 15,846,463.12 33,210,280.74
加：投資收益
減：營業(yè)外支出 186,413.18
利潤總額 15,846,463.12 33,023,867.56
減：所得稅 2,491,118.33 1,825,874.10
減：少數(shù)股東損益 -5,974.50 -2,001.52
凈利潤 13,361,319.29 31,199,994.98
項目 2002年度 2001年度
主營業(yè)務(wù)收入 49,664,973.66 31,703,732.37
減：主營業(yè)務(wù)成本 11,510,746.34 4,773,105.06
主營業(yè)務(wù)利潤 37,799,591.75 26,740,404.92
加：其他業(yè)務(wù)利潤 239,754.97 479,311.01
減：營業(yè)費用 5,294,403.88 1,621,504.28
管理費用 10,935,305.86 4,913,715.40
財務(wù)費用 -37,645.60 61,546.76
營業(yè)利潤 21,847,282.58 20,622,949.49
加：投資收益
減：營業(yè)外支出
利潤總額 21,847,282.58 20,622,949.49
減：所得稅 2,553,033.18 1,718,536.51
減：少數(shù)股東損益
凈利潤 19,294,249.40 18,904,412.98
３、簡明現(xiàn)金流量表
單位：元
項目 2004年1-6月（合并）2003年度（合并）
一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：
銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 44,313,935.97 76,738,468.38
購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 16,867,507.05 20,826,566.84
支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 2,848,571.76 5,109,930.63
支付的各項稅費 9,787,235.73
支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 4,854,835.74 11,185,224.64
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 9,137,969.77 30,554,114.93
二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 10,682,369.22
購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn) 2,100,100.75 16,433,456.79
所支付的現(xiàn)金
投資所支付的現(xiàn)金 14,000,000.00
投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -2,100,100.75 -30,433,456.79
三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 1,601,791.63 963,300.00
償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金 19,210,000.00
分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金 52,010.00 185,378.80
籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -17,660,218.37 20,087,921.20
四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 -9,077,949.90 20,208,579.34
�。ǘ┲饕攧�(wù)指標(biāo)
項目 2004年6月 2003年 2002年 2001年
資產(chǎn)負(fù)債率（%） 12.01 23.95 16.75 14.05
流動比率（次） 6.49 2.67 3.88 5.47
速動比率（次） 5.91 2.39 3.54 5.32
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次） 2.06 3.95 3.40 2.83
存貨周轉(zhuǎn)率（次） 1.89 3.16 4.62 4.30
每股凈資產(chǎn)（元） 2.59 2.30 2.14 1.66
無形資產(chǎn)(不含土地使用權(quán))占資產(chǎn)的比例（%） 8.74 9.16 6.49 10.10
無形資產(chǎn)(不含土地使用權(quán))占凈資產(chǎn)的比例(%) 9.94 12.10 7.80 11.08
研究與開發(fā)費用占主營業(yè)務(wù)收入比例(%) 9.11 8.05 13.4 5.5
每股經(jīng)營性凈現(xiàn)金流（元） 0.21 0.61 － －
每股凈現(xiàn)金流量 -0.18 0.40 － －
凈資產(chǎn)收 全面攤薄 10.30 27.14 22.54 28.52
益率（％） 加權(quán)平均 10.92 30.83 25.63 30.93
扣除非經(jīng)常性損益 全面攤薄 10.30 27.25 22.54 28.52
的凈資產(chǎn)收益率（％）加權(quán)平均 10.92 30.96 25.63 30.93
每股收益（元） 0.267 0.627 0.482 0.473
注：資產(chǎn)負(fù)債率以母公司數(shù)據(jù)為計算基礎(chǔ)。 �。ㄈ┕芾韺訉窘曦攧�(wù)狀況和經(jīng)營成果的討論與分析 基于公司最近三年的業(yè)務(wù)發(fā)展和財務(wù)狀況，結(jié)合經(jīng)審計的相關(guān)財務(wù)會計資料，公司管理層做出如下財務(wù)分析： 截至２００３年１２月３１日，本公司擁有總資產(chǎn)１５，１８３．０７萬元，股東權(quán)益合計為１１，４９５．００萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為２４．２３％， 流動資產(chǎn)合計８，６４６．４１萬元，占總資產(chǎn)比例為 ５６．９５％；２００３年度本公司經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量３，０５５．４１萬元，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額為２，０２０．８６萬元�？梢钥闯�，公司的現(xiàn)金充足，流動資產(chǎn)質(zhì)量較好，總體變現(xiàn)能力較強。但是，公司流動資產(chǎn)比例較大，資產(chǎn)負(fù)債率相對偏低，也表明公司在運用財務(wù)杠桿方面的能力偏弱。缺乏銀行貸款的支持使得公司擴(kuò)大再生產(chǎn)的潛力不足，這是公司有待克服的薄弱環(huán)節(jié)。 本公司主營業(yè)務(wù)突出，經(jīng)營穩(wěn)健，主營業(yè)務(wù)收入與凈利潤保持了持續(xù)增長。近三年來，公司產(chǎn)品的價格雖然不斷下調(diào)，但銷售數(shù)量持續(xù)增加，加上新產(chǎn)品的不斷上市，保證了主營業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長。２００１年度、２００２年度、２００３年度公司主營業(yè)務(wù)收入分別達(dá)到３，１７０．３７萬元、４，９６６．５０萬元和７，１０５．０８萬元，２００３年度、２００２年度分別較上年增長４３．０６％和５６．６５％；２００４年１－６月主營業(yè)務(wù)收入為４，３８７．０８萬元，較２００３年同期增加４２．１１％。近年來主營業(yè)務(wù)收入持續(xù)較大幅度增長的主要原因是公司研究開發(fā)能力較強，有持續(xù)適銷對路的新產(chǎn)品投放市場，同時公司大力推行ＧＭＰ管理體系，進(jìn)行組織機構(gòu)的整合，近三年來一直致力于建立較完善的營銷體系，加強了廣州、河南和北京辦事處等銷售分支機構(gòu)的力量，并新成立了６個銷售辦事處，將公司產(chǎn)品作更深層次的市場推廣，并取得了較好的效果，為公司進(jìn)一步的發(fā)展打下了良好的基礎(chǔ)。 從公司產(chǎn)品的毛利率及利潤率分析，本公司２００１年、２００２年、２００３年的產(chǎn)品毛利率分別為８４．９４％、７６．８２％和７０．９４％，利潤率分別為６５．０５％、４３．９９％和４６．４８％；凈利潤分別為１，８９０．４４萬元、１，９２９．４２萬元和３，１２０．００萬元，２００３年度、２００２年度分別較上年增長６１．７１％和２．０６％；２００４年１－６月的產(chǎn)品毛利率為６３．７６％，利潤率為３６．１２％，凈利潤為１，３３６．１３萬元。２００４年１－６月公司的凈利潤占２００３年全年凈利潤的４２．８２％，主要原因是：（１）２００４年１－６月研究開發(fā)費用、新藥推廣費用與２００３年同期相比增加了３２５萬元；（２）公司藥品的銷售存在比較強的季節(jié)性，規(guī)律是下半年強于上半年；（３）公司技術(shù)改造國產(chǎn)設(shè)備投資抵免新增企業(yè)所得稅和技術(shù)開發(fā)費稅前抵扣當(dāng)年應(yīng)納稅所得額兩項政策均在年末體現(xiàn)（預(yù)計２００４年末減免的所得稅將略高于２００３的３４０萬元）。 上述情況表明公司的盈利能力較強，在同行業(yè)中有一定的領(lǐng)先優(yōu)勢。但是，由于近幾年產(chǎn)品市場競爭激烈，導(dǎo)致藥品價格不斷下降，雖然本公司的銷售收入保持了一定增長勢頭，但同時也導(dǎo)致成本費用有一定程度的上升。尤其是２００２年、２００３年隨著毛利率較基因工程藥低的化學(xué)藥產(chǎn)品的不斷推出，以及生物藥產(chǎn)品價格的下調(diào)，公司近年來的毛利率和利潤率有一定程度的下降。但是由于本公司加大了研發(fā)和銷售力度，不斷推出新產(chǎn)品、新劑型，相應(yīng)擴(kuò)大了銷售總額，因而公司的利潤近年來呈現(xiàn)出快速上漲的趨勢，總體上看，已進(jìn)入了良性發(fā)展的階段。 目前，以公司擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品為依托，不斷進(jìn)行技術(shù)改造以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，降低成本，再加上不斷完善的管理、銷售體系，公司未來幾年的發(fā)展是有保障的。在不考慮募集資金的使用對公司２００４年度經(jīng)營成果影響的情況下，公司預(yù)計２００４年度主營業(yè)務(wù)收入與主營業(yè)務(wù)利潤與２００３年度相比仍有一定幅度的增長，前景良好。 �。ㄋ模┕衫峙� 本公司股票依照同股同利的原則，按各股東所持股份數(shù)，以現(xiàn)金股利或股票股利形式分配股利。在每個會計年度結(jié)束后，由公司董事會根據(jù)盈利狀況提出分配預(yù)案，經(jīng)股東大會審議批準(zhǔn)后實施。 最近三年公司共進(jìn)行了兩次股利分配，２０００年度每１０股派發(fā)現(xiàn)金１元（含稅），２００２年度每１０股送２．５股派發(fā)現(xiàn)金１元（含稅）。 根據(jù)２００３年度股東大會決議，公司公開發(fā)行股票前形成的未分配利潤由股票發(fā)行后的新老股東共享，在本次發(fā)行前不作股利分配。截止２００４年６月３０日，公司累計可供分配利潤為６３，５９６，２２３．７０元。 本公司若２００４年如期發(fā)行上市，將于２００５年１月１日以后派發(fā)上市后的第一次股利，具體分配方案和時間由股東大會決定。 （五）控股子公司 公司名稱 注冊資本（萬元） 主營業(yè)務(wù) 投資金額（萬元） 擁有權(quán)益（％） 北京雙鷺立生醫(yī) 200 生物醫(yī)藥 190 95 藥科技有限公司 北京雙鷺立生醫(yī)藥科技有限公司成立于２００３年１０月３１日，公司自２００３年起，將其納入合并報表范圍。
第四節(jié) 募集資金運用本次公開發(fā)行股票，預(yù)計實際募集資金約２１，２０２萬元，將全部用于以下七個項目。所有資金按項目實際需要分期投入，如因資金到位與項目資金運用的時間差而產(chǎn)生的閑置資金，公司將合理安排，投資于國債等安全、穩(wěn)健、變現(xiàn)能力強的金融產(chǎn)品。
單位：萬元
項目名稱 批準(zhǔn)文號 投資規(guī)模 投資回 內(nèi)部
收期(年) 收益率
重組人白介 京經(jīng)函［2002］567號 2,970 3 46%
素-11（邁格
爾）制劑技術(shù)
改造
重組人堿性成 海經(jīng)字［2003］92號 3,700 6 21%
纖維細(xì)胞生長
因子（扶濟(jì)復(fù)）
生產(chǎn)車間改造
重組人粒細(xì)胞 海經(jīng)字［2003］93號 3,200 6 23%
集落刺激因子
（立生素）增加
規(guī)格、劑型技
術(shù)改造
庚鉑等抗腫瘤 海經(jīng)字［2003］113號 3,600 4.5 26%
藥物原料藥和
針劑車間建設(shè)
抗艾滋病新藥 京經(jīng)函［2002］566號 2,950 3.8 42%
司他夫定等抗
病毒藥物制劑
技術(shù)改造
萘哌地爾（司 海經(jīng)字［2003］91號 3,500 4.6 28%
坦迪）等固體
制劑技術(shù)改造
雙鷺醫(yī)藥生物 海經(jīng)字［2003］90號 3,897 - —
技術(shù)中心建設(shè)
項目名稱 項目基本情況
重組人白介 用于邁格爾的擴(kuò)大生產(chǎn),使其生產(chǎn)能
素-11（邁格 力提高到80萬支/年,以提高產(chǎn)品的產(chǎn)
爾）制劑技術(shù) 量和質(zhì)量，滿足市場的需求(年新增銷
改造 售收入7500萬元，利潤總額2681萬元。
重組人堿性成 增加扶濟(jì)復(fù)凝膠劑型和新劑型規(guī)格#
纖維細(xì)胞生長 達(dá)到年增產(chǎn)80萬支高規(guī)格扶濟(jì)復(fù)及隨
因子（扶濟(jì)復(fù)） 后投產(chǎn)的重組人新型復(fù)合a干擾素的
生產(chǎn)車間改造 產(chǎn)業(yè)化規(guī)模.年新增銷售收入2000萬
元，凈利潤1000萬元.
重組人粒細(xì)胞 增加生產(chǎn)新規(guī)格、新劑型所必要的設(shè)
集落刺激因子 備，達(dá)到更新?lián)Q代的目的，使生產(chǎn)線達(dá)
（立生素）增加 到年產(chǎn)100萬支新規(guī)格+新劑型產(chǎn)品的
規(guī)格、劑型技 規(guī)模。年新增銷售收入2400萬元，凈
術(shù)改造 利潤790萬元
庚鉑等抗腫瘤 用于生產(chǎn)庚鉑及注射用庚鉑凍干粉針
藥物原料藥和 劑、亞葉酸鈣凍干粉劑等抗腫瘤產(chǎn)品，
針劑車間建設(shè) 建成后，車間將達(dá)到年產(chǎn)200萬支凍干
粉針劑和水針劑的規(guī)模，年新增銷售
收入2700萬元#凈利潤810萬元。
抗艾滋病新藥 達(dá)到年產(chǎn)司他夫定、欣復(fù)諾等抗病毒
司他夫定等抗 藥物2000萬片片劑和2000萬粒膠囊
病毒藥物制劑 高水平制劑產(chǎn)品的規(guī)模。年新增銷售
技術(shù)改造 收入6000萬元，利潤總額1729萬元。
萘哌地爾（司 達(dá)到年產(chǎn)萘哌地爾、依托度酸+氯雷他
坦迪）等固體 定片劑（緩釋片）5000萬片和扎來普
制劑技術(shù)改造 隆等其他膠囊制劑2000萬粒產(chǎn)品的
生產(chǎn)規(guī)模。年新增銷售收入2000萬
元，凈利潤1100萬元
雙鷺醫(yī)藥生物 增加、改善研究開發(fā)的軟硬件設(shè)施，改
技術(shù)中心建設(shè) 擴(kuò)建中試實驗室，以完善公司產(chǎn)品結(jié)
構(gòu)、增加公司藥品產(chǎn)品線及在線品種。
完成多項“十五”重大科技專項和多個
新藥的開發(fā)
第五節(jié) 風(fēng)險因素及其他重要事項一、風(fēng)險因素 除已披露之特別風(fēng)險外，發(fā)行人提請投資者注意公司存在以下風(fēng)險： １、產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險：醫(yī)藥行業(yè)是關(guān)系到國計民生的重要行業(yè)，本公司目前的產(chǎn)品又大多為生物制品，產(chǎn)品價位較高，易受國家有關(guān)政策的影響，特別是國家關(guān)于醫(yī)療保障體制改革等政策的影響，這對本公司產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售產(chǎn)生一定的影響。 ２、市場競爭風(fēng)險：本公司所從事的醫(yī)藥行業(yè)面臨著激烈的市場競爭，眾多競爭對手的存在，將對公司產(chǎn)生不利影響。 ３、項目投資風(fēng)險：公司本次發(fā)行扣除發(fā)行費用后，實際募集資金約２１，２０２萬元，主要用于投資基因工程藥品、化學(xué)藥品的技術(shù)改造，公司技術(shù)中心建設(shè)等三類項目。若項目建設(shè)不能按計劃完工，或者項目完成后，產(chǎn)品的市場情況發(fā)生了較大變化，則項目的投資效益將受到影響，進(jìn)而影響本公司的經(jīng)營業(yè)績。 �。�、優(yōu)惠政策不利變化的風(fēng)險：本公司享受１５％的高技術(shù)企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠，和技改項目享受進(jìn)口設(shè)備免稅、國產(chǎn)設(shè)備抵免新增所得稅等優(yōu)惠政策等，若上述優(yōu)惠政策發(fā)生調(diào)整、減少或停止等不利變化，將使得公司的稅賦恢復(fù)到正常的水平，從而使公司的凈利潤下降。 �。怠a(chǎn)品結(jié)構(gòu)相對集中的風(fēng)險：目前本公司主要生產(chǎn)抗腫瘤（抗感染）生物反應(yīng)調(diào)節(jié)劑、造血調(diào)控細(xì)胞因子、創(chuàng)傷愈合因子等基因工程產(chǎn)品。公司現(xiàn)有產(chǎn)品尚不足以構(gòu)成完整的產(chǎn)品系列，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相對集中。如本公司未能在產(chǎn)品開發(fā)和市場開拓方面保持優(yōu)勢，則勢必影響公司的經(jīng)營業(yè)績。 �。�、知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險：隨著我國《專利法》的修訂，《藥品行政保護(hù)條例》的終止、《藥品注冊管理辦法》的實施，以及我國加入ＷＴＯ后一系列法律、法規(guī)與國際接軌，國內(nèi)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度不斷加大，國內(nèi)醫(yī)藥企業(yè)隨意模仿國外產(chǎn)品的行為可能將導(dǎo)致法律糾紛。 ７、產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險：醫(yī)藥行業(yè)是一個高技術(shù)、高投入、高收益、高風(fēng)險行業(yè)，其新產(chǎn)品的開發(fā)研制投資大、周期長。根據(jù)《藥品注冊管理辦法》（試行），新藥注冊一般需經(jīng)過臨床前基礎(chǔ)工作、臨床、臨床總結(jié)、新藥評審、新藥證書與生產(chǎn)批文的審批等階段，且法規(guī)限制嚴(yán)格，各個階段都需有批文或鑒定報告，某些環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都將影響到本公司的技術(shù)開發(fā)和前期投入的回收，最終影響到本公司效益。 ８、生產(chǎn)工藝技術(shù)被替代的風(fēng)險：隨著眾多醫(yī)藥新技術(shù)、新工藝的不斷開發(fā)、運用，本公司先進(jìn)的工藝、技術(shù)有可能被更具優(yōu)勢的新的工藝、技術(shù)所替代，從而對公司現(xiàn)有產(chǎn)品市場構(gòu)成強烈沖擊。 �。埂⒓夹g(shù)失密風(fēng)險：本公司生產(chǎn)的基因工程藥物的科技含量高，公司目前擁有的生產(chǎn)工藝、關(guān)鍵技術(shù)控制條件等核心技術(shù)均為公司通過自主研發(fā)的方式研制開發(fā)出來的，屬于本公司獨家所有，公司研發(fā)的各種藥物的技術(shù)文件和材料等也歸公司所有。盡管公司自成立以來從未發(fā)生過此類情形，但不能排除這些技術(shù)成果被泄漏或被他人盜竊失密，從而制約公司發(fā)展的可能。 �。保�、產(chǎn)品生命周期風(fēng)險：藥品是特殊商品，其研制開發(fā)周期較長，生命周期受療效、毒副作用、人體耐藥性以及新一代產(chǎn)品面市等諸多因素的影響，從總體上看，藥品的生命周期呈縮短趨勢。國家目前已取消藥品的行政保護(hù)，但國內(nèi)專利保護(hù)意識較差，尤其是目前我國藥品行業(yè)仿制之風(fēng)盛行，新藥品在研制開發(fā)成功后，一旦超過了法定保護(hù)或監(jiān)測期限，則會面臨大量仿制產(chǎn)品的市場沖擊。 １１、營銷環(huán)境不規(guī)范風(fēng)險：國內(nèi)醫(yī)藥流通領(lǐng)域中不規(guī)范之處還比較多，如藥品銷售中存在不正當(dāng)競爭行為，醫(yī)藥營銷人員流動過于頻繁，醫(yī)藥企業(yè)的商業(yè)誠信也有待提高等。這些不規(guī)范行為會給公司的藥品營銷帶來一定程度的風(fēng)險。 �。保�、藥品銷售的季節(jié)性波動風(fēng)險：本公司生產(chǎn)的藥品都是處方藥，因此，受住院病人數(shù)的多少影響較大。由于每年上半年節(jié)假日較多，從而影響住院人數(shù)，導(dǎo)致公司的藥品銷售存在著季節(jié)性波動，上半年的銷售收入和凈利潤一般都低于下半年。 �。保�、加入ＷＴＯ后的風(fēng)險：我國加入ＷＴＯ后，國家將調(diào)低藥品進(jìn)口關(guān)稅，放松貿(mào)易管制，進(jìn)一步開放國內(nèi)醫(yī)藥市場，國外大型跨國公司將會對國內(nèi)的醫(yī)藥企業(yè)構(gòu)成嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。 １４、股市風(fēng)險：公司提醒投資者，在投資本公司股票時可能因股價波動而遭受損失。 二、重大訴訟或仲裁事項 發(fā)行人不存在對其財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、聲譽、業(yè)務(wù)活動、未來前景可能產(chǎn)生較大影響的訴訟或仲裁事項。
第六節(jié) 本次發(fā)行各方當(dāng)事人和發(fā)行時間安排一、本次發(fā)行各方當(dāng)事人情況
名稱 住所 聯(lián)系電話 傳真 聯(lián)系人姓名
北京雙鷺?biāo)帢I(yè) 北京市海淀區(qū)西三 010-88799370 010-88795883 梁淑潔
股份有限公司 環(huán)北路100號金玉大
廈1606-1607室
華林證券有限 廣東省江門市港口 010-66219281 010-66219279 楊健、章文、
責(zé)任公司 路1號 陳大漢、吳雪
梅、李義
北京市君澤君 北京市東城區(qū)東四 010-84085858 010-84085338 張韶華
律師事務(wù)所 十條68號平安發(fā)展
大廈3層
中洲光華會計 北京西城區(qū)南鬧市 010-66414118 010-66414115 韓建旻
師事務(wù)所有限 口遠(yuǎn)洋大廈F105a室
公司
中國證券登記 廣東省深圳市深南 0755-25938000 0755-25988122
結(jié)算有限公司 中路1093號中信大
深圳分公司 廈18樓
工商銀行石景 中國北京市石景山 010-68874795 010-68872340 張庚
山支行北辛安 區(qū)北辛安和平街37
分理處 號
深圳證券交易 深圳市深南東路 0755-82083333 0755-82083190
所 5045號
二、本次發(fā)行上市的重要日期 發(fā)行公告刊登的日期（T-2日）：2004年8月23日 預(yù)計發(fā)行日期：（2004年8月25日） 申購期（T日）：2004年8月25日上午9：30-11：30，下午1：00-3：00 預(yù)計上市日期：本次股票發(fā)行結(jié)束后將盡快申請在深圳證券交易所掛牌交易。
第七節(jié) 附錄和備查文件１、招股說明書全文、備查文件和附件可以在發(fā)行人及保薦機構(gòu)（主承銷商）辦公場所查閱。 查閱時間：每工作日上午９：００—１１：３０，下午２：００—５：００ �。病⒄泄烧f明書全文還可通過深圳證券交易所指定網(wǎng)站查閱。 深圳證券交易所指定網(wǎng)站：ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ。
北京雙鷺?biāo)帢I(yè)股份有限公司 ２００４年８月１２日
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