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鋼鐵板塊遭減持高速公路成新寵
操作風格趨向短線
社保基金操作短線化趨勢明顯。聚源數據對已公布半年報的840家上市公司流通股股東名單統計結果顯示：上半年社保基金對其持倉結構進行了重大調整，持倉結構更為分散，
各個投資組合管理人分歧加大。
去年底，社保基金共在73家上市公司流通股10大股東名單中亮相。而截至現在，10大流通股股東中出現社保基金的上市公司已經達到111家。由于社保基金的投資規模目前并沒有擴大，因此從這個數據可以看出社保基金的投資結構已經趨向分散。
重倉股至少換一半
有意思的是在社保基金持股的上市公司中，新面孔竟然達到65家之多，約占總數的六成。即使考慮到尚有部分社保基金原先重倉持有的公司未公布半年報因素，也大致可以認為社保基金上半年的換倉比例不會低于五成。也就是說，上半年社保基金重倉股至少換了一半。
在已公布半年報的公司中，有18家遭遇社保基金的剔除，這其中就包括上半年最大的黑馬股南方匯通(資訊 行情 論壇)(000920)。另外華菱管線(資訊 行情 論壇)(000932)、邯鄲鋼鐵(資訊 行情 論壇)(600001)、鋼聯股份(資訊 行情 論壇)(600010)、唐鋼股份(資訊 行情 論壇)(000709)、酒鋼宏興(資訊 行情 論壇)(600307)、安陽鋼鐵(資訊 行情 論壇)(600569)等鋼鐵股也被社保基金剔除。
高速公路成為新寵
在社保基金新增的個股中，物流、資源、地產、電力設備、生物醫藥、家電等行業占據主流,特別是物流中的高速公路板塊更是其中的亮點。此次皖通高速(資訊 行情 論壇)(600012)、中原高速(資訊 行情 論壇)(600020)、福建高速(資訊 行情 論壇)(600033)、楚天高速(資訊 行情 論壇)(600035)都是社保基金新增的重倉股，在中原高速的10大流通股股東行列中更是出現社保102和108兩個組合，合計持股量達到約1248萬股。另外目前社保基金增倉幅度較大的個股中海海盛(資訊 行情 論壇)(600896)也屬于物流類，社保101組合上半年對其增倉幅度達到425.64%，持股量約為131萬股。
看重業績不碰虧損
從現有的投資組合看，社保基金投資理念仍屬于相對保守。在現有的111家個股中，半年每股收益超過0.2元的就有57家，約占總數的51%，其中韶鋼松山(資訊 行情 論壇)(000717)、桂柳工(資訊 行情 論壇)A(000528)、新興鑄管(資訊 行情 論壇)(000778)、云天化(資訊 行情 論壇)(600096)、山東鋁業(資訊 行情 論壇)(600205)、山西焦化(資訊 行情 論壇)(600740)的半年每股收益都在0.5元以上。由此看來，社保基金選股更多看重業績，111家公司中沒有1家是虧損股。
由于社保基金管理人的不同，社保基金各個組合選股也現出較大的分歧。以海正藥業(資訊 行情 論壇)(600267)為例，社保103組合原先約持有該股113萬股，但在半年報中該組合卻銷聲匿跡，取而代之的是社保102和107組合，合計持股量達到512萬股。相類似的還有桂柳工A、片仔癀(資訊 行情 論壇)(600436)、光明乳業(資訊 行情 論壇)(600597)、山西焦化等個股。
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