7月25日正式出臺的《國務院關于投資體制改革的決定》，明確指出要制訂相關法規，組織建立中小企業融資和信用擔保體系，鼓勵銀行和各類合格擔保機構對項目融資的擔保方式進行研究創新。

　　《財經時報》了解到，為了配合投融資體制改革進程，國家中小企業主管部門已在和財政部等相關部門協調，積極醞釀《中小企業信用擔保管理辦法》（簡稱《辦法》）的出臺

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。《辦法》旨在推進解決中小企業融資中面臨信用缺失的問題。

　　記者同時獲悉，關乎中小企業發展的另一部重要法規——《中小企業發展基金管理辦法》也在制訂中。

　　有關人士指出，中小企業信用擔保事關整個社會信用建設，這決定了《辦法》推出的慎重和難度。此前曾有一個中央和地方分別按一定比例支持中小企業信用擔保的方案，但由于各方分歧較大，最終未能推行。

　　發改委中小企業司強調，解決中小企業融資難的問題需遵循三個原則：完善針對中小企業金融服務的政策激勵原則；符合商業原則和獨立審貸原則；符合產業政策方向和貫徹就業優先原則。

　　信用缺失困擾

　　“企業信用缺失”是中國中小企業信用擔保機構面臨的最棘手的問題。

　　山西信用與擔保協會秘書長李晉敏接受《財經時報》采訪時指出，一是企業無歷史信用數據，銀行沒有信貸信用記錄和信用記錄公開制度；二是企業財務數據不真實，不具備信用擔保的可行性。

　　這是中小企業融資難的主要因素。此外，科技部中國科技促進發展中心創業投資研究所所長房漢廷指出，抵押資產缺乏，市場發展前景不明，經營管理多數不成型也是重要原因。

　　房漢廷解釋說，中小企業主要有兩種：加工型和科技型企業。加工型企業的產品一般比較初級，市場化程度低；科技型企業的產品普遍還處于市場未開發狀態，產品技術有待優化；從作坊發展而來的加工型中小企業的管理者素質普遍偏低，而科技型中小企業的創辦者一般是技術發明人和團體，管理經營方式也比較粗放。這都導致投資者和銀行對單個中小企業發展前景的擔憂。

　　但在房漢廷看來，中小企業是中國未來經濟成長的主導力量，這不僅在于中小企業創造了中國50％的最終產品和服務，更在于中小企業蘊藏著潛質的技術和外溢性的市場需求，是成長為大型企業的基礎。

　　與銀行地位不平等中國金融、資本市場的結構失衡，也阻礙了中小企業的健康發展。

　　國家發改委的調查數據顯示，中國中小企業融資供應中，98．7％來自銀行貸款，直接融資僅占1．3％；2003年，中國主要商業銀行對中小企業的貸款平均不良率為32．11％，高出貸款平均不良率15．7％一倍以上。貸款質量差，影響了商業銀行貸款的積極性。

　　李晉敏指出，與歐美等國不同，中國中小企業信用擔保一般由擔保機構向銀行提出借貸融資要求，造成擔保機構與銀行的地位不平等。銀行對擔保機構實行連帶擔保責任，一旦發生風險，銀行就提走擔保機構的資本金，造成擔保機構不堪重負，銀行則基本承擔“零風險”。

　　據統計，中國目前城鎮的登記失業率達到6年來的新高，每年新增的勞動力達1000萬，年度勞動力供大于求達1000多萬，加之1500萬左右的農村剩余勞動力轉移，中國就業形勢日益嚴峻。

　　房漢廷認為，根據國際經驗，中國經濟的“重工業化傾向”并不能讓大型企業提高勞動就業率，要解決就業壓力，就需要推動中小企業發展。

　　信用擔保分業定位

　　房漢廷強調，政府為中小企業提供信用擔保時，要確立自身的定位：能做什么和該做什么。政府的作用主要表現在兩方面：一是釋放中小企業的早期風險。據有關測算，未接受創業輔導的小企業，4～6年內的失敗率高達60％左右；二是為中小企業發展的連續性提供系統的、直接的融資安排。

　　擔保機構一般分為政策性和商業性兩種。在國外，兩種機構實行分業定位，政策性擔保機構一般從事高風險貸款的擔保，商業性擔保機構主要承擔合同履約的擔保。中國的擔保機構目前實行混合定位，不利于促進中小企業的發展。

　　李晉敏指出，擔保業的發展需要發揮擔保行業協會的作用，通過擔保協會建立行業自律和同行業制裁機制。對高風險擔保項目采取擔保機構行業的聯合，共同擔保和再擔保，分散擔保風險。

　　山西現有政府、民營等各種中小企業擔保機構120家，但運作比較規范的僅有幾家，部分擔保機構還存在投機行為。李晉敏呼吁，國家應盡快出臺中小企業信用擔保的管理辦法，實行市場準入制度，建立擔保機構信用評級體系和信息公開體系。

　　拓展融資渠道

　　在信用擔保機構與銀行關系方面，建立風險分擔的責任機制，扭轉擔保機構和銀行的不平等地位是必要的。李晉敏認為，在責任損失方面，去年財政部曾出臺相關文件規定：擔保損失在6％以下由擔保機構自行承擔，超過6％由國家補貼。但這項規定，不僅不能激勵擔保機構健康發展，還容易引發擔保機構的道德風險。

　　同時，擔保機構也要建立擔保機構資本金補充機制，目前擔保機構普遍采取一次性注入資本金的辦法，沒有持續、實時補充機制，造成擔保機構資本金嚴重不足，不利于自身發展。

　　國家發改委投資研究所所長張漢亞向《財經時報》指出，解決中小企業融資難的問題，需要在嚴格金融秩序的基礎上，穩步推進城市合作銀行和農村信用社改革，發展和規范為中小企業提供融資服務的各類中小型金融機構，包括合作金融組織、信用擔保機構和貸款擔保基金。

　　此外，還應大力推動典當行業的發展，以及形成證券、期貨、債券等多層次、多元化的資本市場為中小企業提供融資支持。

　　作者：鐘華