不實(shí)資產(chǎn)變現(xiàn)緣何難度大(區(qū)域視角下的國資改革) | |||||||||
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http://whmsebhyy.com 2004年08月09日 03:35 人民網(wǎng)-國際金融報 | |||||||||
不實(shí)資產(chǎn)變現(xiàn)具有一定的特殊性,影響不實(shí)資產(chǎn)變現(xiàn)率的因素也較多。不實(shí)資產(chǎn)不同于不良資產(chǎn)。不實(shí)資產(chǎn)在財(cái)務(wù)上看,是一個殘值的概念,而不良資產(chǎn)是一個凈值的概念。由此決定了不實(shí)資產(chǎn)的變現(xiàn)難度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于不良資產(chǎn)。 不實(shí)資產(chǎn)包的結(jié)構(gòu)對變現(xiàn)率的影響較大。不同的資產(chǎn)包具有不同的內(nèi)部結(jié)構(gòu),包含不同種類的不實(shí)資產(chǎn),由此資產(chǎn)包的殘值也不盡相同。殘值高的不實(shí)資產(chǎn)包變現(xiàn)率高,殘值低
變現(xiàn)率細(xì)分有助于不實(shí)資產(chǎn)處置的考核。籠統(tǒng)地用一個變現(xiàn)率指標(biāo)來考核不實(shí)資產(chǎn)包的處置水平和能力,具有一定的局限性。變現(xiàn)率這個指標(biāo)應(yīng)當(dāng)可以細(xì)分。(1)總變現(xiàn)率(總變現(xiàn)金額/不實(shí)資產(chǎn)包賬面總額)。這個指標(biāo)的分母是不實(shí)資產(chǎn)包的全部賬面價值,包括了實(shí)物資產(chǎn)、權(quán)益性資產(chǎn)、虛賬資產(chǎn),由于這三類資產(chǎn)變現(xiàn)率完全不同,實(shí)物資產(chǎn)一般可以有一定的變現(xiàn)率,但是如果是國家規(guī)定的不能處置變現(xiàn)的(如藥品)資產(chǎn),不僅不能變現(xiàn),還需要投入一定的處置成本;權(quán)益性資產(chǎn)變現(xiàn)具有一定的或然性和不確定性,應(yīng)收賬款和長期投資中的一部分可以收回部分現(xiàn)金,有的干脆什么也沒有,變現(xiàn)率等同于虛賬資產(chǎn),虛賬資產(chǎn)變現(xiàn)率為零。因此,這三類不實(shí)資產(chǎn)在資產(chǎn)包中的比例對于總變現(xiàn)率影響極大,也由此決定了用總變現(xiàn)率這個指標(biāo)來考核不實(shí)資產(chǎn)包處置的結(jié)果具有一定的局限性。(2)實(shí)物資產(chǎn)變現(xiàn)率(實(shí)物資產(chǎn)變現(xiàn)金額/實(shí)物資產(chǎn)賬面總額)。這個指標(biāo)可以用于考核實(shí)物資產(chǎn)變現(xiàn)結(jié)果。不過,對于不同的實(shí)物資產(chǎn),這個指標(biāo)也具有一定的局限性。如果一個資產(chǎn)包中國家規(guī)定的不能處置變現(xiàn)的資產(chǎn)多,這個指標(biāo)就很低,甚至為零。因此,有必要繼續(xù)細(xì)分實(shí)物資產(chǎn)變現(xiàn)率,根據(jù)不同種類的實(shí)物資產(chǎn),比較對應(yīng)的變現(xiàn)率,相對較為科學(xué)和真實(shí)一些。(3)權(quán)益性資產(chǎn)變現(xiàn)率(權(quán)益性變現(xiàn)金額/權(quán)益性資產(chǎn)賬面總額)。應(yīng)收賬款和長期投資的變現(xiàn)具有一定的或然性和不確定性,有的應(yīng)收賬款可以收回相當(dāng)部分的現(xiàn)金,有的則一分也沒有。這取決于應(yīng)收賬款的年限、欠賬主體的信用程度、欠賬主體是否存在、回收成本高低等一系列因素;長期投資也類似。因此,對于權(quán)益性資產(chǎn),用變現(xiàn)率指標(biāo)來考核不實(shí)資產(chǎn)處置的結(jié)果更具有或然性和不確定性。權(quán)益性資產(chǎn)的變現(xiàn)與處置公司業(yè)務(wù)能力有一定的因果關(guān)系,但是不能說有必然聯(lián)系,更大、更多的因素是外部的一些關(guān)鍵性因素。由于權(quán)益性資產(chǎn)變現(xiàn)率的跳躍性,不可預(yù)測性,所以,用這個指標(biāo)來衡量處置公司的處置能力仍然不是完美的。對不實(shí)資產(chǎn)處置的考核體系還應(yīng)當(dāng)繼續(xù)探索,而不能僅僅局限于一個總變現(xiàn)率的指標(biāo)。 加強(qiáng)評估與監(jiān)管是不實(shí)資產(chǎn)處置的必要環(huán)節(jié)。上海市自1997實(shí)施不實(shí)資產(chǎn)核銷政策以來,共制發(fā)8個相關(guān)文件,近年來本市國有企業(yè)的不實(shí)資產(chǎn)核銷工作基本上都是依據(jù)以上文件展開的,這些政策的頒布與實(shí)施為上海市國有企業(yè)的不實(shí)資產(chǎn)核銷工作確立了法規(guī)依據(jù)。市國資委的產(chǎn)權(quán)部門應(yīng)對處置公司準(zhǔn)予核銷的不實(shí)資產(chǎn)處置情況進(jìn)行抽查,抽查內(nèi)容主要包括處置方法、處置程序、賬戶設(shè)置、處置收益的繳納、結(jié)案報告及結(jié)案后的債權(quán)、股權(quán)及其他權(quán)益資產(chǎn)繼續(xù)處置的情況。市國資委還可根據(jù)處置公司對不實(shí)資產(chǎn)處置的情況,聘請有資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)對其處置業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行審計(jì)。市國資委根據(jù)抽查或?qū)徲?jì)情況,如發(fā)現(xiàn)存在違反財(cái)經(jīng)紀(jì)律等行為的,可建議處置公司按照國家、本市的有關(guān)規(guī)定對有關(guān)人員進(jìn)行處理。及時糾正不合規(guī)的操作,避免出現(xiàn)權(quán)責(zé)不清,程序混亂造成資產(chǎn)價值流失的現(xiàn)象出現(xiàn)。 《國際金融報》 (2004年08月09日 第十一版) |