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最新統(tǒng)計顯示，在今年六七月間的44個交易日中，滬深兩地上市公司中受證監(jiān)會立案調查和證交所公開譴責的次數(shù)高達26次，平均每兩天就有一家上市公司收到監(jiān)管層出示的“黃牌”。
剔除同時受調查和譴責的因素，共有24家上市公司榜上有名。僅在7月，就先后有江蘇瓊花(資訊 行情 論壇)、托普軟件(資訊 行情 論壇)、伊利股份(資訊 行
情 論壇)、深大通等四家上市公司被證監(jiān)會立案調查，創(chuàng)出今年單月立案數(shù)量之最。而上證綜指也由6月1日的1562.25點下跌到7月30日的1386.20點，跌幅超過一成。
受到監(jiān)管層警告的上市公司大多未對其違反證券法律法規(guī)的行為進行披露，這些行為包括推遲公布預虧，違規(guī)對外擔保，大股東占用資金等。其中涉及違規(guī)對外擔保的公司有12家之多，例如華冠科技(資訊 行情 論壇)股份有限公司在2003年4月為湘火炬汽車集團股份有限公司提供了一筆期限為兩年的2億元人民幣貸款連帶責任擔保，但這筆重大關聯(lián)交易行為既沒有履行關聯(lián)交易的決策程序，也沒有按有關要求履行相應的信息披露義務。
而大股東占用資金的極端例子非托普軟件莫屬，2003年10月至2004年4月間，托普軟件累計向關聯(lián)方提供資金共計13.96億元，占其2002年末審計凈資產(chǎn)的100.56％，換句話說，整個公司都被“掏空了”。
上市公司之所以敢于違規(guī)，違規(guī)后還不進行信息披露，根本原因在于違規(guī)成本太低。以在7月27日遭深交所公開譴責的岳陽恒立(資訊 行情 論壇)為例，此公司曾經(jīng)于2003年3月、7月和今年1月三次因信息披露違規(guī)而受到深交所內(nèi)部批評，但是公司卻仍然“未能吸取教訓、引以為戒、積極整改，仍繼續(xù)發(fā)生信息披露違規(guī)行為，情節(jié)惡劣。”可見，如果沒有進一步措施，單單譴責是很難有效果的。此間證券專家認為，要提高“公開譴責”和“立案調查”的實際作用，就必須通過限制上市公司增發(fā)、配股等再融資能力來提高其違規(guī)成本。同時，還要加強中介機構的責任，讓保薦人對上市公司的違規(guī)也承擔相應責任。此外，還可以把責任落實到人，讓被譴責的上市公司高官遭受物質和道義上的雙重懲罰。
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