福建七匹狼的保薦機構為長江巴黎百富勤、威爾科技(資訊 行情 論壇)的保薦機構為華歐國際，中航精機(資訊 行情 論壇)的保薦機構為長江巴黎百富勤……近段時間以來，合資券商的身影頻頻出現(xiàn)在IPO項目的保薦機構名單當中。

    作為新崛起的一支力量，盡管合資券商在資本金規(guī)模方面較境內券商并無優(yōu)勢，但其在短時間內所取得的成績已為其競爭力做了最好的注解。

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    據(jù)了解，目前國內市場上擁有外資背景的券商已有4家，即中金公司、中銀國際、華歐國際和長江巴黎百富勤，但真正依據(jù)《外資參股證券公司設立規(guī)則》設立的合資券商只有后兩家，其中華歐國際證券是中國加入WTO以后設立的第一家中外合資證券公司,也是中國證券公司和歐洲投資銀行間的首例合資。

    境內業(yè)務發(fā)展迅速

    合資券商良好的境內外股東背景和先進的組織架構以及人才上的優(yōu)勢為其業(yè)務開展提供了強有力的支持，另外，更為重要的還是其先進的投行經(jīng)營理念。“我們不僅僅是一個通道的提供者，我們更是企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略顧問。”華歐國際證券總經(jīng)理朱德貞女士在接受記者采訪時說。

    在境內融資項目上，合資券商的優(yōu)勢在于其能夠為企業(yè)在境內、境外兩個市場上的融資行為做通盤考慮，以最佳的方式、最低的成本、最小的風險、最快的速度滿足客戶的融資需求，為企業(yè)的發(fā)展提供資本市場的支持。在境內融資項目中，合資券商的另一個優(yōu)勢在于在IPO前能夠為企業(yè)從境外引入戰(zhàn)略投資者，這一方面有利于融資企業(yè)改善和優(yōu)化公司治理結構，引進境外先進的管理機制，而且可以在IPO中給予公眾投資者以信心。這一優(yōu)勢在今后發(fā)行體制改革，IPO不再是無風險的情形下，就顯得更加有價值了。

    另外，先進的投資銀行定價技術也是合資券商賴以生存的又一法寶，通過這項技術，為企業(yè)確定最佳的發(fā)股價格，不但使企業(yè)融資額達到最大化，同時也增加了投資者的購買意愿。盡管在目前IPO定價制度安排下，合資券商的這一優(yōu)勢表現(xiàn)得不是很明顯，但隨著股票發(fā)行的市場化改革，合資券商的這一優(yōu)勢將日益顯現(xiàn)出來。

    據(jù)了解，華歐國際證券在境內融資方面的業(yè)務進展非常順利，除了岳陽紙業(yè)(資訊 行情 論壇)、新五豐(資訊 行情 論壇)、威爾科技等三單IPO外，該公司還有兩個首發(fā)和兩個再融資項目已經(jīng)通過發(fā)審委的審核，另外還有一單企業(yè)債券項目也已獲得國家主管部門的批準。如果順利的話，今年年內就可以在市場上看到這些項目。對于一家成立剛一年多的券商來說，取得這樣的成績足以令人嘆服。

    跨境業(yè)務優(yōu)勢明顯

    在國際業(yè)務方面，合資證券公司的優(yōu)勢在于可以借助外方股東的資源，為企業(yè)提供實施戰(zhàn)略方案所需的融資支持，為國內高增長的公司引入境外高品質的戰(zhàn)略投資者，為境外的基金和其他投資者在境內尋找高回報的投資目標。這種在中外兩個市場上互動的跨境業(yè)務優(yōu)勢是大部分國內的證券公司在目前階段尚不具備的。記者了解到，許多客戶選擇華歐國際證券，正是看中了其在這方面的優(yōu)勢。據(jù)了解，目前華歐國際在國際業(yè)務方面主要涉足三個領域：一是國內企業(yè)海外上市項目的前期改制工作。由于華歐目前尚無境外承銷業(yè)務資格，因此承銷工作由其外方股東里昂證券來做。但是在前期的方案設計、改制財務顧問等方面華歐是積極參與的。二是為希望到中國尋找投資機會的海外投資機構或跨國實業(yè)公司提供財務顧問服務，為他們在華尋找合作伙伴或并購目標提供增值服務。三是為國內的優(yōu)秀企業(yè)擔任私募的財務顧問，為他們在國際上尋找高品質的戰(zhàn)略投資者，為國內民族企業(yè)的發(fā)展提供一攬子的投資銀行服務。

    重視財務顧問業(yè)務

    根據(jù)國外成熟投資銀行的經(jīng)驗，并購重組和財務顧問業(yè)務往往占據(jù)投行業(yè)務收入的較大比例。近幾年來，國內企業(yè)越來越意識到財務顧問工作的重要性，也越來越愿意聘請投資銀行擔任財務顧問。正是看到了這一塊市場需求，合資券商很看重財務顧問業(yè)務工作。華歐國際在成立伊始就將財務顧問業(yè)務作為公司業(yè)務中非常重要的一部分，并且在人員配置上給予了相當?shù)闹匾暋Ｖ斓仑懻f：“以并購為核心的財務顧問業(yè)務在投資銀行未來業(yè)務中的比重會越來越大，并且終將成為華歐重要的利潤增長點。我對華歐開展財務顧問業(yè)務的前景非常樂觀，這也是我們的一個專長之處。”

    其專長之處當然也在業(yè)務中得到了體現(xiàn)，據(jù)了解，目前該公司正在與一家總部位于歐洲的跨國集團進行談判，擔任其財務顧問，為該集團在中國的兼并收購業(yè)務提供從目標搜尋、企業(yè)調查、行業(yè)研究、交易結構設計、公司估值到協(xié)議談判、交割、配套融資等方面的全方位的支持。據(jù)介紹，這是華歐成立一年多來首度為全球跨國公司提供全面的財務顧問服務，也是華歐首次以英語為工作語言進行的項目。